Reksadana telah lama menjadi pilihan populer bagi banyak investor karena beragam pilihan yang tersedia dan diversifikasi otomatis yang mereka tawarkan. Namun, tergantung pada apa yang ingin Anda keluarkan dari portofolio dan toleransi risiko individu Anda dan strategi investasi, mungkin sudah saatnya untuk beralih dari reksa dana ke reksa dana yang diperdagangkan.
Reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbagi banyak manfaat. Selain itu, ETF umumnya lebih efisien pajak dan terjangkau daripada reksa dana tradisional. Seperti halnya produk investasi, ETF masih memiliki kelemahan. Pemahaman yang jelas tentang apa yang dapat ditawarkan ETF dan jenis investor apa yang paling cocok untuk mereka akan membantu Anda menentukan apakah mereka mungkin pilihan yang lebih cerdas untuk portofolio Anda dan tujuan investasi saat ini.
ETF: Dasar-Dasar
ETF pada dasarnya adalah reksadana yang diperdagangkan di pasar terbuka. Seperti reksa dana, ETF mengumpulkan kontribusi dari pemegang saham dan berinvestasi dalam berbagai sekuritas. Juga seperti reksa dana, ETF dapat berinvestasi dalam sekuritas yang berbeda tergantung pada tujuan dana tersebut. Tidak seperti reksa dana, bagaimanapun, ETF pada dasarnya adalah dana yang dikelola secara pasif yang umumnya berinvestasi dalam sekuritas yang sama dengan indeks yang diberikan.
Investor dapat membeli dan menjual ETF di pasar sekunder seperti saham atau obligasi, membuatnya sangat likuid. Selain itu, perdagangan ETF berbasis pasar berarti tidak ada aset yang harus dijual untuk penukaran pemegang saham, seperti halnya dengan reksadana. ETF juga dapat menggunakan distribusi dalam bentuk barang dan proses penebusan di mana investor menerbitkan atau menukar saham ETF dengan imbalan sekeranjang saham yang sesuai dengan portofolio dana, bukan untuk uang tunai.
Keuntungan ETF
Di antara banyak keunggulan ETF adalah rasio pengeluarannya yang relatif rendah dibandingkan dengan reksa dana sejenis. Tentu saja, ETF yang dikelola secara aktif itu menimbulkan biaya yang sedikit lebih tinggi, tetapi umumnya masih lebih rendah daripada reksa dana. ETF tidak memikul beban atau biaya 12b-1 seperti halnya reksadana, meskipun membeli dan menjual saham memang menimbulkan biaya komisi seperti aktivitas perdagangan lainnya. Namun, jika Anda mencari untuk melakukan investasi besar tunggal daripada beberapa pembelian kecil dari waktu ke waktu, ETF bisa jauh lebih terjangkau daripada reksa dana. (Untuk bacaan terkait, lihat "12b-1: Memahami Biaya Reksa Dana.")
Selain itu, strategi investasi pasif yang digunakan oleh sebagian besar ETF menjadikannya sangat efisien pajak. Karena dana ini tidak menghasilkan banyak perdagangan, kemungkinan ETF membuat distribusi capital gain sering rendah. Setiap kali investasi membayar capital gain atau dividen, itu meningkatkan kewajiban pajak masing-masing pemegang saham. Karena ETF membuat distribusi lebih sedikit, mereka lebih efisien pajak daripada reksadana.
Fakta bahwa dana biasanya tidak diperlukan untuk melikuidasi aset untuk menutupi penebusan pemegang saham (karena saham dapat dibeli dan dijual di pasar terbuka atau ditebus dengan keranjang saham) semakin mengurangi dampak pajak investasi ETF.
Untuk siapa ETF Terbaik?
Karena sebagian besar ETF adalah dana yang diindeks, mereka paling cocok untuk investor yang ingin menggunakan strategi beli dan tahan dan percaya pasar akan menghasilkan pengembalian positif dari waktu ke waktu. ETF terindeks hanya berinvestasi di saham pada indeks dasar, sehingga mereka tidak memerlukan manajer aktif untuk menganalisis perdagangan potensial dan memilih cara berinvestasi berdasarkan penelitian dan insting. Tidak seperti investasi reksa dana, yang membutuhkan analisis menyeluruh tentang track record manajer, berinvestasi dalam ETF yang diindeks hanya mengharuskan Anda menjadi bullish pada indeks yang mendasarinya.
Apakah ETF adalah pilihan yang baik untuk Anda tergantung pada apa yang ingin Anda dapatkan dari investasi Anda. Jika Anda mencari investasi yang terjangkau kemungkinan menghasilkan pengembalian moderat, mengorbankan potensi untuk keuntungan yang lebih tinggi dengan imbalan risiko yang lebih rendah, maka ETF dapat menjadi pilihan yang sangat baik. (Untuk bacaan terkait, lihat "Risiko ETF Terbesar.")
Tentu saja, beberapa ETF secara signifikan lebih berisiko - yaitu, leverage dan ETF terbalik. Dana ini dikelola dengan tujuan menghasilkan beberapa pengembalian indeks, biasanya pengembalian dua atau tiga kali sehari. Meskipun ini bisa menjadi pembuat uang jika pasar bekerja sama, volatilitas pasar cenderung membuat dana ini kurang menguntungkan dalam jangka panjang. ETF leverage dapat menguntungkan jika Anda tertarik untuk mempertahankan gaya perdagangan aktif daripada menahan investasi untuk jangka waktu lama, tetapi Anda harus memiliki toleransi risiko yang cukup tinggi.
Kapan ETF Pilihan Tepat?
Ini mungkin saat yang tepat untuk beralih ke ETF jika reksa dana tidak lagi memenuhi kebutuhan Anda. Untuk beberapa orang, beralih ke ETF masuk akal karena biaya yang terkait dengan reksa dana dapat memakan sebagian besar keuntungan. Selain itu, jika Anda tidak memerlukan pendapatan investasi tahunan dan lebih memilih investasi yang akan tumbuh nilainya seiring waktu tanpa meningkatkan kewajiban pajak Anda setiap tahun melalui distribusi capital gain, ETF mungkin merupakan pilihan yang lebih cocok.
Garis bawah
Baik reksa dana dan ETF memiliki manfaatnya, tetapi mungkin sudah waktunya untuk menilai apakah investasi dalam portofolio Anda melayani tujuan Anda dengan cara yang paling efektif. Jika Anda membayar biaya untuk dana dengan rasio pengeluaran tinggi atau mendapati diri Anda membayar terlalu banyak pajak setiap tahun karena distribusi capital gain yang tidak diinginkan, beralih ke ETF kemungkinan merupakan pilihan yang tepat untuk Anda.
Jika investasi Anda saat ini dalam reksa dana yang diindeks, cari ETF yang melakukan hal yang sama dengan biaya yang jauh lebih rendah. Jika Anda lebih suka dana yang dikelola secara aktif yang berusaha untuk mengalahkan pasar, reksa dana tentu saja menawarkan lebih banyak opsi daripada ETF, meskipun ETF risiko tinggi / hadiah tinggi menjadi semakin umum.
Jika kedua reksa dana dan ETF memenuhi sebagian kebutuhan investasi Anda dengan cara yang berbeda, tentu saja, tidak ada alasan Anda tidak bisa memilih keduanya. (Untuk bacaan terkait, lihat "Reksa Dana Versus ETF: Mana yang Tepat untuk Anda?")
