Apa itu Pengembalian Penjualan (ROS)?
Return on sales (ROS) adalah rasio yang digunakan untuk mengevaluasi efisiensi operasional perusahaan. Ukuran ini memberikan wawasan tentang berapa banyak laba yang dihasilkan per dolar penjualan. Peningkatan ROS menunjukkan bahwa perusahaan tumbuh lebih efisien, sementara penurunan ROS dapat menandakan masalah keuangan yang akan datang.
ROS sangat erat kaitannya dengan margin laba operasi perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Return on sales (ROS) adalah ukuran seberapa efisien suatu perusahaan mengubah penjualan menjadi laba. ROS dihitung dengan membagi laba operasi dengan penjualan bersih. ROS hanya berguna ketika membandingkan perusahaan dalam lini bisnis yang sama dan dengan ukuran yang kira-kira sama.
Formula untuk Pengembalian Penjualan - ROS Is
ROS = Laba Bersih SalesOperating di mana: ROS = Pengembalian atas laba Laba Operasional dihitung sebagai pendapatan
Cara Menghitung ROS
ROS dihitung sebagai laba operasi perusahaan untuk periode tertentu dibagi dengan penjualan bersih masing-masing. Persamaan ROS tidak memperhitungkan aktivitas dan biaya non-operasional, seperti pajak dan biaya bunga.
Perhitungan menunjukkan seberapa efektif suatu perusahaan memproduksi produk dan layanan intinya dan bagaimana manajemennya menjalankan bisnis. Oleh karena itu, ROS digunakan sebagai indikator efisiensi dan profitabilitas.
Pengembalian Penjualan
Apa Kata Pengembalian Penjualan pada Anda?
Pengembalian penjualan adalah rasio keuangan yang menghitung seberapa efisien suatu perusahaan menghasilkan laba dari pendapatan teratasnya. Ini mengukur kinerja perusahaan dengan menganalisis persentase total pendapatan yang dikonversi menjadi laba operasi.
Investor, kreditor, dan pemegang utang lainnya bergantung pada rasio efisiensi ini karena rasio ini secara akurat mengkomunikasikan persentase kas operasi yang dihasilkan perusahaan pada pendapatannya dan memberikan wawasan tentang dividen potensial, potensi investasi kembali, dan kemampuan perusahaan untuk membayar utang.
ROS digunakan untuk membandingkan perhitungan periode saat ini dengan perhitungan dari periode sebelumnya. Ini memungkinkan perusahaan untuk melakukan analisis tren dan membandingkan kinerja efisiensi internal dari waktu ke waktu. Juga bermanfaat untuk membandingkan persentase ROS satu perusahaan dengan perusahaan yang bersaing, terlepas dari skala.
Perbandingan membuatnya lebih mudah untuk menilai kinerja perusahaan kecil dalam kaitannya dengan perusahaan Fortune 500. Namun, ROS seharusnya hanya digunakan untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama karena mereka sangat bervariasi di industri. Rantai toko bahan makanan, misalnya, memiliki margin lebih rendah dan karenanya ROS lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan teknologi.
Contoh Cara Menggunakan ROS
Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang menghasilkan $ 100.000 dalam penjualan dan membutuhkan total biaya $ 90.000 untuk menghasilkan pendapatan kurang efisien daripada perusahaan yang menghasilkan $ 50.000 dalam penjualan tetapi hanya membutuhkan total biaya $ 30.000.
ROS lebih besar jika manajemen perusahaan berhasil memotong biaya sambil meningkatkan pendapatan. Dengan menggunakan contoh yang sama, perusahaan dengan penjualan $ 50.000 dan biaya $ 30.000 memiliki laba operasi $ 20.000 dan ROS 40% ($ 20.000 / $ 50.000). Jika tim manajemen perusahaan ingin meningkatkan efisiensi, tim dapat fokus pada peningkatan penjualan sambil meningkatkan biaya secara bertahap, atau dapat berfokus pada pengurangan biaya sambil mempertahankan atau meningkatkan pendapatan.
Perbedaan Antara ROS dan Marjin Operasi
Pengembalian margin penjualan dan laba operasi sering digunakan untuk menggambarkan rasio keuangan yang serupa. Perbedaan utama antara masing-masing penggunaan terletak pada cara formula masing-masing diturunkan.
Cara standar penulisan formula untuk margin operasi adalah pendapatan operasi dibagi dengan penjualan bersih. Pengembalian penjualan sangat mirip, hanya pembilang biasanya ditulis sebagai penghasilan sebelum bunga dan pajak (EBIT); penyebutnya masih berupa penjualan bersih.
Keterbatasan Pengembalian Penjualan
Pengembalian penjualan hanya boleh digunakan untuk membandingkan perusahaan yang beroperasi di industri yang sama, dan idealnya di antara mereka yang memiliki model bisnis yang sama dan angka penjualan tahunan. Perusahaan dalam industri yang berbeda dengan model bisnis yang sangat berbeda memiliki margin operasi yang sangat berbeda, sehingga membandingkan mereka menggunakan EBIT dalam pembilang bisa membingungkan.
Untuk membuatnya lebih mudah untuk membandingkan efisiensi penjualan antara perusahaan yang berbeda dan industri yang berbeda, banyak analis menggunakan rasio profitabilitas yang menghilangkan efek kebijakan pembiayaan, akuntansi dan pajak: pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA). Sebagai contoh, dengan menambahkan kembali depresiasi, margin operasi perusahaan manufaktur besar dan perusahaan industri berat lebih sebanding.
EBITDA kadang-kadang digunakan sebagai proksi untuk arus kas operasi, karena tidak termasuk biaya non tunai, seperti depresiasi. Tetapi EBITDA tidak sama dengan arus kas. Itu karena itu tidak menyesuaikan untuk setiap peningkatan modal kerja atau akun untuk pengeluaran modal yang diperlukan untuk mendukung produksi dan mempertahankan basis aset perusahaan - seperti halnya arus kas operasi.
