Ketakutan sejauh mata memandang, tetapi pasar tidak peduli…
Pemandangan gurun yang menakjubkan adalah barang-barang dari bioskop melamun. Matahari yang terik memanggang samudera pasir yang tak berujung. Distorsi cahaya bergelombang menjadi fatamorgana sebuah oasis, sebelum menghilang. Bukit pasir eksotis menyulap karya klasik seperti "Lawrence of Arabia, " "The English Patient, " dan "Ishtar" (bercanda tentang "Ishtar").
Tapi seperti semua hal, kenyataan versus persepsi membawa celah besar. Saya terkejut membaca bahwa Gurun Sahara hanya 15% pasir dan bukit pasir. Bahkan, sebagian besar Sahara dan gurun lainnya adalah batu dan kerikil. Pasir hanyalah hasil erosi batu dari angin. Bahkan otak seperti Milton Friedman tidak tahu; dia berkata: "Jika Anda menempatkan pemerintah federal yang bertanggung jawab atas Gurun Sahara, dalam lima tahun akan ada kekurangan pasir."
Inilah mengapa saya memberi tahu Anda ini: persepsi menjadi kenyataan. Pasar menakutkan karena media terus-menerus mengalahkan drum beruang. Saya tahu saya terdengar seperti rekaman rusak, tetapi mereka melakukannya karena konsumen membeli lebih sedikit ketika mereka bahagia. Mereka membeli lebih banyak ketika mereka takut. Tetapi jangan biarkan beberapa apel yang buruk mencemari persepsi tentang peluang investasi terbesar kita.
Setiap hari, kita bisa melihat bahwa media berita sangat menginginkan perang dengan Iran. Satu-satunya hal yang dapat meningkatkan keuntungan media lebih dari Trump adalah perang. Berita utama harian menyeruak, tapi saya percaya Trump tidak menginginkan perang dan akan melanjutkan sanksi terhadap Iran. Kami belum tahu, tetapi saya dapat memberi tahu Anda satu hal dengan jelas: The. Pasar. Tidak. Peduli.
Dan sejak lonjakan besar-besaran pasar dimulai beberapa minggu yang lalu, kesempatan untuk mendukung truk pada saham mungkin telah berlalu untuk waktu dekat. Namun dalam jangka panjang, tidak ada tempat yang lebih baik.
Populisme sedang melanda Eropa. Suku bunga obligasi Jerman menjadi negatif minggu lalu. Perubahan politik Eropa mengudara, mengaburkan iklim perdagangan dan politik di masa depan. China dan hubungannya dengan AS masih mencegah persepsi investasi aman di sana. Amerika Latin bergejolak dan sulit dijual ke aset taman.
Sementara itu, penjualan dan pendapatan AS tumbuh. Suku bunga cenderung menuju penurunan. Hasil dividen pada S&P 500 lebih baik dari pada obligasi. Saham AS adalah tempatnya. Ini semua menyebabkan pelarian modal ke Amerika Serikat. Anda ingin oasis di padang pasir? Saham AS.
Jadi, jika stok adalah tempatnya, tetapi kita mungkin telah melewatkan kesempatan terakhir untuk meraihnya, apa yang kita lakukan? Di situlah pasir masuk. Sama seperti pasir kecil melukis sejuta gambar gurun, beberapa stok terbaik adalah yang Anda butuhkan. Anda tidak perlu seluruh pasar.
Biarkan orang lain mengejar waktu pasar dan membual tentang entri dan keluar. Anda harus fokus pada beberapa pemenang. Seperti halnya 15% dari gurun pasir, beberapa pemenang besar mendapatkan semua keuntungan dalam portofolio outlier.
Dan pemenang bisa datang dari mana saja! Inilah contoh sempurna: Tim terbaik hoki tahun ini adalah tiga bulan terburuk dalam musim ini. Pada 3 Januari 2019, St. Louis Blues mati-matian di NHL dan bermil-mil di belakang tempat wildcard terakhir di Wilayah Barat. Sekarang, para pemain St. Louis bergiliran memakan Wheaties dari Piala Stanley.
Itu sebabnya saya menghabiskan banyak waktu di mana uang besar dibeli. Pekan lalu adalah pembelian besar-besaran di semua saham. Perawatan kesehatan melihat pembelian terbesar dengan 89 pembelian. Itu dibagi antara obat-obatan, biotek, peralatan kesehatan, dan layanan. Ini penting karena kesehatan telah dikalahkan untuk sementara waktu. Tech juga melihat pembelian besar dalam perangkat lunak. Saham Real Estat juga melihat pembelian, karena mereka menawarkan hasil yang lebih tinggi dalam menghadapi tingkat bunga yang lebih rendah. Keuangan, industri, dan utilitas juga melihat aliran modal besar.
www.mapsignals.com
Investor membeli saham, tetapi sesuatu yang menarik terjadi di bawahnya. Kamis, 20 Juni, adalah hari terbesar pembelian dana pertukaran-bursa (ETF) sejak 24 Januari 2018. Kami memiliki 35 hari dalam 30 tahun sejarah kami dengan 40+ ETF yang dibeli dalam satu hari.
Itu menarik karena hari besar pembelian ETF terjadi dengan rasio rendah 50%. Umumnya, ETF besar membeli sejalan dengan rasio yang lebih tinggi. Ini jarang terjadi. Kami melihat risiko beberapa minggu yang lalu, dan sekarang kami melihat risiko kembali. Dua contoh rasio "rendah" dan pembelian ETF besar kami sebelumnya melihat pasar yang jauh lebih tinggi satu tahun kemudian.
www.mapsignals.com
Itu berarti permainan bagi saya untuk jangka panjang. Jangan khawatir jika Anda merasa telah melewatkan reli baru-baru ini. Penelitian saham terbaik yang dibeli dengan uang besar. Fokus pada peluang yang datang setiap hari. Komedian Steven Wright benar: "Seseorang bertanya kepada saya, jika saya terdampar di pulau terpencil buku apa yang akan saya bawa… 'Cara Membangun Perahu.'"
Garis bawah
Kami (Mapsignals) terus bullish pada ekuitas AS dalam jangka panjang, dan kami melihat setiap mundurnya sebagai peluang pembelian. Kami memperkirakan pembelian saham yang tidak biasa akan meningkat dalam beberapa minggu mendatang.
