Apa Itu Opsi Pelangi?
Opsi pelangi adalah kontrak opsi yang dikaitkan dengan kinerja dua atau lebih aset dasar. Mereka dapat berspekulasi tentang kinerja terbaik dalam grup atau kinerja minimum semua aset yang mendasarinya sekaligus. Setiap dasar dapat disebut warna sehingga jumlah dari semua faktor ini membentuk pelangi. Struktur ini bisa agak eksotis dan dibuat untuk klien institusional ketika merujuk pada aset keuangan.
Pengambilan Kunci
- Opsi pelangi adalah opsi eksotis yang biasanya hanya tersedia untuk investor institusi. Opsi pelangi datang dalam berbagai jenis dan biasanya tergantung pada beberapa variabel dan underlyings. Mereka biasanya terstruktur sehingga opsi hanya aktif setelah parameter tertentu dipicu.
Nama lain termasuk opsi korelasi dan opsi keranjang. Secara umum, opsi pelangi disusun sebagai panggilan dan / on menempatkan yang terbaik atau yang terburuk terkait dengan aset yang mendasarinya.
Cara Kerja Opsi Pelangi
Opsi pelangi dapat disusun dalam banyak cara tergantung pada bagaimana kinerja setiap aset yang mendasarinya dipertimbangkan. Beberapa membayar berdasarkan kinerja terbaik atau terburuk di antara aset yang mendasarinya. Dengan kata lain, ini terlihat pada kinerja atas atau bawah dan terbayar berdasarkan pada aset tunggal itu. Ini terkadang disebut opsi pelangi "terbaik" atau "terburuk".
Opsi spread adalah opsi pelangi secara teknis karena imbalannya didasarkan pada perbedaan harga antara dua aset yang mendasarinya. Perhatikan bahwa ini tidak sama dengan strategi penyebaran opsi, seperti penyebaran vertikal.
Opsi keranjang juga merupakan pilihan pelangi karena imbalannya didasarkan pada total atau kinerja bersih semua aset dasar dalam keranjang. Namun, opsi ini benar-benar hanya berdasarkan pada nilai keranjang dan bukan pada kinerja individu di dalamnya.
Opsi korelasi adalah jenis opsi pelangi. Contohnya adalah korelasi pada 2 aset, dan struktur hanya diaktifkan ketika aset bergerak masuk atau keluar dari rentang tertentu. Mereka mirip dengan opsi penghalang tetapi opsi korelasi tergantung pada dua aset yang mendasarinya. Opsi penghalang bergantung pada satu gerakan yang mendasari masuk atau keluar dari kisaran. Contoh opsi penghalang termasuk opsi knock-in dan knock-out.
Contoh Opsi Pelangi
Di dunia taruhan pacuan kuda, opsi pelangi bisa mirip dengan memilih tiga finishers teratas, yang disebut kotak trifecta. Ketiga kuda dalam taruhan harus finis di posisi tiga teratas dalam urutan apa pun. Jika tidak, maka taruhan, dan opsi, berakhir tanpa nilai.
Untuk saham, itu bisa menjadi opsi yang memberikan hasil berdasarkan pada pasangan mana saham bergerak naik dengan persentase terbesar pada tanggal kedaluwarsa. Untuk keranjang saham, imbalannya dapat ditimbang berdasarkan peringkat saham.
Mungkin seorang pedagang menginginkan opsi panggilan pada mata uang yang menjadi aktif jika dan hanya jika suku bunga acuan bergerak di luar kisaran saat ini. Sebuah maskapai penerbangan mungkin menginginkan opsi panggilan pada komoditas bahan bakar yang aktif jika dolar AS turun secara signifikan.
Strategi dapat menjadi sangat kompleks, meskipun semakin kompleks, semakin kecil kemungkinan seorang penjual akan menemukan pembeli untuk mengambil sisi lain dari perdagangan. Pada dasarnya, jika Anda dapat memimpikan satu set kontingensi, Anda dapat membuat opsi untuk berspekulasi padanya.
