Ketika volatilitas pasar ekuitas melonjak, seperti yang terjadi pada awal Februari, investor mungkin rentan terhadap saham dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berada di bawah yurisdiksi faktor volatilitas rendah. Itu adalah pendekatan yang masuk akal, tetapi ETF beta pintar lainnya dapat membantu investor meningkatkan perlindungan volatilitas.
Dana yang menekankan faktor kualitas, seperti ETF (QUAL) iShares Edge MSCI USA, dapat membantu investor menanggung periode volatilitas tinggi. Pilar saham berkualitas sering termasuk utang rendah, dividen, tim manajemen yang kuat dan pengembalian modal investasi (ROIC) yang kuat, di antara faktor-faktor lainnya. Untuk bagiannya, kepemilikan QUAL dievaluasi berdasarkan pengembalian atas ekuitas, variabilitas pendapatan, dan hutang ke ekuitas, menurut iShares.
Tahun ini, QUAL naik 4, 61%, kinerja yang sebagian besar sejalan dengan S&P 500. Saham berkualitas menawarkan investor beberapa keuntungan menarik untuk dipertimbangkan. "Pertama, kualitas secara historis memberikan premi pengembalian, yaitu kesempatan untuk mengungguli benchmark luas dalam jangka panjang. Sejak 1990, Indeks Kualitas MSCI telah mengalahkan S&P 500 dengan rata-rata sekitar 0, 10% per bulan, " kata BlackRock dalam catatan terbaru.
QUAL, yang hampir berusia lima tahun, melacak Indeks Kualitas Netral Sektor MSCI AS. ETF $ 4, 58 miliar melakukan pekerjaan yang mengagumkan untuk mengurangi volatilitas. Standar deviasi tiga tahun QUAL sebesar 9, 76% sedikit di bawah metrik yang sebanding pada S&P 500. ETF bisa menjadi salah satu pertimbangan jika saham AS bergejolak selama 2018. (Untuk lebih lanjut, lihat: QUAL vs PRF: Membandingkan Smart Dana Beta .)
"Selain itu, kualitas cenderung berkinerja terbaik ketika gaya lain, dan pasar yang lebih luas, sedang berjuang, " kata BlackRock, Inc. (BLK). "Kualitas biasanya mengungguli momentum selama periode turbulensi. Selama kemunduran terbaru, kualitas sekali lagi mengungguli, meskipun dengan margin yang relatif kecil. Kemungkinan besar, sebagian alasan mengapa kualitas tidak menawarkan perlindungan lebih adalah sifat penjualan."
QUAL memiliki 125 saham, 25, 7% di antaranya adalah nama teknologi. ETF mencurahkan 28, 1% dari bobot gabungannya untuk layanan keuangan dan stok layanan kesehatan. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) dan NVIDIA Corporation (NVDA) adalah di antara 10 kepemilikan teratas ETF.
Sementara pertumbuhan dan momentum telah menjadi faktor kemenangan selama beberapa tahun sekarang, data historis menunjukkan bahwa kualitas dapat memberi penghargaan kepada investor jangka panjang. "Dalam jangka panjang, kualitas telah membuktikan nilainya, terutama selama periode yang ditandai dengan meningkatnya volatilitas, " menurut BlackRock. "Sejak 1990, dalam bulan-bulan ketika VIX naik 20% atau lebih, kualitas mengalahkan S&P 500 dengan rata-rata sekitar 60 basis poin (bps, atau 0, 60%). Juga tidak rata-rata fungsi beberapa, sangat baik berbulan-bulan. Ketika volatilitas meningkat tajam, kualitas mengalahkan pasar yang lebih luas, 75% dari waktu. " (Untuk bacaan tambahan, lihat: Strategi Volatilitas-Bukti Portofolio Anda .)
