Analis teknis menggunakan level support dan resistance untuk mengidentifikasi poin harga pada grafik di mana probabilitas mendukung jeda, atau pembalikan, dari tren yang berlaku. Support terjadi di mana tren turun diperkirakan akan berhenti, karena konsentrasi permintaan. Perlawanan terjadi ketika tren naik diperkirakan akan berhenti sementara, karena konsentrasi pasokan. Artikel "Menafsirkan Zona Dukungan dan Perlawanan" membahas dasar-dasar alat analisis teknis ini. Kisah ini akan memeriksa bagaimana zona support dan resistance sebagian besar dibentuk oleh emosi dan psikologi manusia. (Setiap kali seorang investor berbicara tentang mendapatkan poin masuk atau keluar yang rendah, mereka memberi penghormatan kepada orang-orang ini. Lihat Perintis Analisis Teknis .)
Tutorial: Strategi Perdagangan Elliott Wave
Psikologi Dukungan dan Perlawanan
Dalam pasar keuangan tertentu, biasanya ada tiga jenis peserta, pada tingkat harga tertentu:
- Pedagang yang lama dan menunggu harga naik. Trader yang pendek dan berharap harga akan jatuh. Trader yang belum memutuskan cara perdagangan
Ketika harga naik dari level support, para trader yang lama senang dan dapat mempertimbangkan untuk menambah posisi mereka jika harga turun kembali ke level support yang sama. Pedagang yang kekurangan dalam situasi ini mulai mempertanyakan posisi mereka dan dapat membeli untuk menutup (keluar dari posisi) untuk keluar pada, atau dekat, impas jika harga mencapai level support lagi. Pedagang yang tidak memasuki pasar sebelumnya pada level harga ini mungkin siap untuk menerkam dan pergi lama jika harga kembali ke level support. Intinya, sejumlah besar pedagang mungkin dengan sabar menunggu untuk membeli pada level ini, menambah kekuatannya sebagai area dukungan. Jika semua peserta melakukan pembelian pada level ini, harga kemungkinan akan rebound dari support sekali lagi.
Harga dapat, bagaimanapun, jatuh melalui level support. Ketika harga terus turun, pedagang dengan cepat akan menyadari bahwa level dukungan tidak bertahan. Pedagang panjang mungkin menunggu harga naik kembali ke level support sebelumnya, yang sekarang akan bertindak sebagai resistensi, untuk keluar dari perdagangan mereka dengan harapan membatasi kerugian mereka. Pedagang pendek sekarang senang dan dapat mempertimbangkan untuk menambah posisi mereka jika harga meninjau kembali tingkat harga. Terakhir, para pedagang yang belum memasuki pasar mungkin akan mengalami kekurangan jika harga kembali ke level support sebelumnya, untuk mengantisipasi penurunan harga lebih lanjut. Sekali lagi, sejumlah besar pedagang mungkin siap untuk bergerak pada level ini, tetapi sekarang alih-alih membeli, mereka akan menjual. Perilaku yang sama ini dapat disaksikan secara terbalik dengan reaksi pedagang terhadap level resistensi.
Pergeseran Zona
Contoh-contoh ini menggambarkan prinsip analisis teknis yang penting: Apa yang sebelumnya bertindak sebagai dukungan pada akhirnya akan menjadi resisten. Sebaliknya, level yang membentuk resistance akan bertindak sebagai support, setelah harga menembus di atas level resistance. Ini dapat dilihat pada grafik mana saja atau kerangka waktu apa pun. Meskipun investor umumnya merujuk pada grafik harian untuk menentukan area support dan resistance, kerangka waktu yang lebih kecil juga digunakan, terutama oleh pedagang jangka pendek, untuk membangun area ini. Gambar 1, misalnya, menunjukkan grafik harga 15 menit Coca-Cola (NYSE: KO). Garis kuning mewakili tingkat harga ($ 67, 60) yang telah berubah antara bertindak sebagai perlawanan dan dukungan, dan kembali ke perlawanan.
Zona support dan resistance tidak hanya terlihat pada harga tertentu; mereka dapat ada bersama dengan trendline naik atau turun. Gambar 2, yang menunjukkan grafik harian dua tahun dari Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), menggambarkan bagaimana zona ini dapat muncul sebagai garis horizontal (dukungan dalam contoh ini) atau dengan harga yang terjadi di sepanjang garis tren (level resistance di grafik). Berkali-kali, selama dua tahun, level-level ini diuji, menembus secara signifikan di atas atau di bawah garis tren hanya dua kali. (Kami akan menunjukkan kepada Anda lilin mana yang menjelaskan perdagangan tren yang berhasil. Lihat Inside Day Bollinger Band® Turn Trade .)
Emosi dan Perilaku Manusia
Ketakutan, keserakahan, dan naluri ternak adalah istilah yang sering muncul ketika membahas pasar keuangan. Ini karena emosi dan perilaku manusia sebagian besar bertanggung jawab atas pergerakan harga di pasar. Grafik harga, kemudian, dapat dianggap sebagai representasi grafis dari emosi seperti ketakutan, keserakahan, optimisme dan pesimisme, dan perilaku manusia, seperti naluri ternak. Grafik harga menggambarkan bagaimana pelaku pasar bereaksi terhadap ekspektasi masa depan. (Cari tahu bagaimana pola pikir Anda dapat memainkan peran yang lebih besar dalam kesuksesan Anda daripada pengaruh pasar. Lihat Psikologi Perdagangan dan Disiplin .)
Ketakutan dan keserakahan, misalnya, terlihat dalam perilaku para pelaku pasar yang diuraikan di atas. Ketika harga jatuh kembali ke level support, para trader yang sudah lama akan menambah posisi untuk menghasilkan lebih banyak uang. Sementara itu, para pedagang yang kekurangan akan membeli untuk menutupi, karena mereka takut kehilangan uang. Naluri kawanan juga ditunjukkan dalam contoh ini karena para pedagang cenderung berkumpul di dekat level-level support dan resistance ini, yang semakin memperkuat mereka.
Trader juga dapat secara kolektif mengalami respons terkondisi. Gambar 3, yang menunjukkan grafik harian Eli Lilly (NYSE: LLY), menunjukkan bagaimana dua puncak harga sebelumnya membentuk resistensi yang mencerminkan tren naik yang signifikan. Pedagang yang mempelajari grafik ini dan menggambar garis tren yang menghubungkan dua puncak harga yang terjadi pada awal Agustus dan pertengahan Oktober 2010 akan mengharapkan resistensi begitu harga akhirnya mencapai jalur proyeksi garis tren. Memang, inilah yang terjadi pada bulan April 2011, ketika harga memenuhi jalur trendline. Demikian pula, pedagang mungkin mengharapkan untuk melihat dukungan lagi ketika harga turun di dekat $ 33, 50, karena tingkat harga itu memberikan dukungan kuat pada setidaknya tiga kesempatan sebelumnya.
Gambar 4 lebih lanjut menunjukkan konsep ini, karena harga ditarik seperti magnet ke trendline pada grafik harian Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B). Dalam hal ini, trendline turun bertindak berulang kali sebagai resistensi selama enam bulan. Setelah harga berhasil menembus di atas trendline, garis membentuk dukungan signifikan selama beberapa bulan ke depan.
Tingkat Harga Emosional
Level support dan resistance lainnya yang dipengaruhi oleh emosi manusia termasuk angka bulat (karena mudah diingat), tertinggi dan terendah 52 minggu, dan peristiwa bersejarah seperti tertinggi pasar baru. Pedagang dan investor cenderung condong ke level harga psikologis ini karena beberapa alasan. Salah satunya adalah bahwa harga-harga ini telah signifikan di masa lalu dan para pedagang tahu mereka mungkin akan kembali. Pelaku pasar sering mengukur harapan masa depan berdasarkan apa yang telah terjadi di masa lalu; jika tingkat dukungan bekerja di masa lalu, pedagang dapat berasumsi bahwa itu akan memberikan dukungan yang solid lagi.
Alasan lain bahwa tingkat harga emosional yang signifikan adalah mereka menarik banyak perhatian dan menciptakan antisipasi, yang dapat menyebabkan peningkatan volume karena lebih banyak pedagang bersiap-siap untuk merespons. Tertinggi pasar baru, misalnya, menciptakan gebrakan yang menggembirakan karena para pedagang membayangkan harga akan lebih tinggi, tanpa tingkat resistensi sebelumnya untuk memperlambatnya. Ketika banteng mengambil alih, euforia dapat menghasilkan dorongan signifikan di atas tinggi sebelumnya, biasanya dengan peningkatan partisipasi pasar, sampai antusiasme berkurang dan tingkat resistensi baru terbentuk.
Garis bawah
Zona support dan resistance digunakan oleh analis teknis untuk mempelajari harga sebelumnya dan memprediksi pergerakan pasar di masa depan. Zona ini dapat ditarik menggunakan alat analisis teknis sederhana, seperti garis horizontal atau trendline naik / turun, atau dengan menerapkan indikator yang lebih maju, seperti retracemen Fibonacci. Psikologi pasar memainkan peran utama dalam pergerakan harga instrumen tertentu karena para pedagang dan investor mengingat masa lalu, bereaksi terhadap perubahan kondisi dan mengantisipasi pergerakan pasar di masa depan. (Mengetahui apa yang dipikirkan pasar adalah cara terbaik untuk menentukan apa yang akan dilakukan selanjutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut, rujuk ke Gauging Major Turns With Psychology .)
