ETF emas
Exchange-traded fund (ETF) memberikan pedagang akses ke pergerakan harga emas tanpa harus membeli emas fisik. Sebaliknya, ETF melakukan ini untuk investor.
ETF emas biasanya disusun sebagai trust. Di bawah struktur ini, ETF memegang sejumlah emas untuk setiap saham ETF yang diterbitkan. Membeli saham berarti memiliki sebagian emas yang dipegang oleh perwalian.
Jenis dana ini menyimpan emas fisik, sehingga harganya bergerak dengan harga emas dalam jangka pendek dan jangka panjang. Hanya ada kesalahan pelacakan kecil ketika harga ETF menyimpang dari harga emas. Ketika kesalahan pelacakan terjadi, arbitrase dengan cepat memperbaikinya.
Ada banyak ETF emas, tetapi kami hanya akan mempertimbangkan dua pilihan paling populer di sini.
ETF Emas GLD
SPDR Gold Trust (GLD) adalah ETF emas paling populer, dengan aset yang dikelola $ 44 miliar per November 2019. GLD ETF rata-rata memiliki volume lebih dari $ 1, 4 miliar per hari. Menurut SPDR, setiap saham bernilai 0, 094214 ons emas dalam nilai aset bersih (NAV). Ketika harga emas aktual bergerak naik atau turun, demikian juga harga GLD. Investor dapat mendorong harga di atas atau di bawah NAV, yang berarti bahwa saham mungkin bernilai sedikit lebih atau kurang dari 0, 094214 ons emas.
ETF GLD mulai diperdagangkan pada sekitar 1/10 harga emas. Namun, jumlah emas yang dimiliki oleh masing-masing saham terkikis sedikit seiring waktu seiring ETF membebankan biaya tahunan kepada investor 0, 4%. Biaya ini perlahan menurunkan NAV dari ETF, sehingga sedikit mengurangi jumlah emas yang bernilai setiap tahun. Biaya ini relatif sederhana dalam konteks keuntungan jangka panjang emas. Ingat bahwa emas kembali sekitar 7, 65% per tahun antara tahun 1971 dan 2018, menurut data World Gold Council. Penyimpanan emas fisik dan biaya asuransi untuk investor kecil biasanya lebih tinggi dari 0, 4% per tahun. Oleh karena itu, ETF emas adalah kendaraan yang efisien untuk berinvestasi dalam emas.
Ingat bahwa emas kembali sekitar 7, 65% per tahun antara tahun 1971 dan 2018, menurut data World Gold Council.
ETF Emas IAU
ETF emas populer lainnya adalah iShares Gold Trust (IAU), dengan aset yang dikelola sekitar $ 17 miliar pada November 2019. ETF volume rata-rata lebih dari $ 300 juta per hari. IAU memiliki rasio biaya 0, 25%, dan mulai diperdagangkan dengan harga sekitar 1/100 harga emas. IAU juga memegang emas dalam kepercayaan dan memiliki struktur yang mirip dengan GLD.
ETN Emas Leveraged dan Invers
Dana emas leverage dan terbalik juga tersedia. Dana ini lebih kompleks daripada ETF emas vanila biasa karena mereka tidak menyimpan emas fisik dalam kepercayaan. Alih-alih dana yang diperdagangkan di bursa, dana pengungkit dan dana inversi sering diperdagangkan sebagai surat berharga yang diperdagangkan di bursa (ETN). ETN adalah kewajiban hutang dari penjamin emisi ETN. Harga ETN melacak indeks komoditas. Namun, ETN tergantung pada kelayakan kredit dari penjamin emisi dan tidak memberikan investor kepemilikan emas.
Leveraged dan inverse gold ETN hanya ditujukan untuk perdagangan jangka pendek. Mereka secara akurat melacak pergerakan harian dalam harga emas, bukan perubahan jangka panjang. Penggunaan leverage dari waktu ke waktu dapat memperbesar kerugian dari volatilitas. Dana emas terbalik memiliki pengembalian negatif yang diharapkan dalam jangka panjang karena harga emas umumnya naik dalam sistem uang kertas.
Leveraged dan inverse gold ETN hanya ditujukan untuk perdagangan jangka pendek.
UGLD Leveraged Gold ETN
Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD) memberikan paparan tiga kali pergerakan harian kontrak berjangka emas. Rasio pengeluarannya adalah 1, 35%, dengan volume harian rata-rata sekitar $ 20 juta pada November 2019.
DZZ Invers Leveraged Gold ETN
DB Gold Double Short ETN (DZZ) bergerak terbalik terhadap harga emas. Jika emas naik 1% hari ini, DZZ akan turun 2% karena bergerak dua kali lebih banyak di arah yang berlawanan. Volume harian rata-rata hanya sekitar $ 80.000 pada November 2019. Itu memiliki rasio pengeluaran 0, 75% pada waktu itu.
Garis bawah
ETF emas beroperasi sebagai trust sangat mudah. Kepercayaan itu memegang emas fisik dan menerbitkan saham. Pemegang saham memiliki kepemilikan fraksional atas emas itu. Saham mencerminkan pergerakan harga emas yang sebenarnya, tetapi biasanya sekitar 1/10 atau 1/100 dari harga logam. Rasio pengeluaran perlahan-lahan mengikis jumlah emas untuk setiap saham. Namun, ETF biasanya lebih efisien daripada membeli emas fisik dan menyimpannya. ETN invers dan leveraged lebih kompleks daripada ETF. Mereka melacak perubahan harga emas harian dengan pergi ke arah yang berlawanan atau memperbesar pergerakan harga. Sayangnya, leverage dan ETN terbalik tidak secara akurat melacak perubahan harga emas jangka panjang.
