Apa itu Keuntungan Hantu
Keuntungan phantom adalah situasi di mana seorang investor berutang pajak capital gain meskipun portofolio investasi keseluruhan investor mungkin telah menurun nilainya.
BREAKING DOWN Phantom Gain
Skenario yang paling umum bagi seorang investor untuk mendapatkan keuntungan phantom adalah ketika berinvestasi dalam reksa dana. Jika sekelompok investor ingin menguangkan reksa dana, itu dapat menyebabkan manajer reksa dana harus menjual saham untuk mendapatkan uang tunai yang diperlukan untuk membayar. Tetapi penjualan saham ini dapat menciptakan keuntungan modal bagi investor dalam reksa dana, bahkan jika tindakan kelompok investor menjual reksa dana menyebabkan nilai keseluruhan reksa dana menurun.
Keuntungan phantom kadang-kadang sulit untuk diidentifikasi karena kerugian mungkin tidak terlihat di permukaan. Misalnya, mari kita lihat pemegang obligasi yang juga menerima pembayaran kupon dari obligasi yang sama. Jika pemegang obligasi menerima pembayaran kupon sebesar $ 150 selama periode satu tahun dan kemudian menjual obligasi selama tahun tersebut dengan kerugian $ 130, pemegang obligasi mungkin percaya bahwa ia telah memperoleh $ 20 selama tahun tersebut. Namun, pajak yang akan dibayarkan investor pada pembayaran kupon akan mengurangi pembayaran bersih. Asumsikan bahwa investor membayar pajak $ 30 untuk pembayaran kupon. Investor ini memiliki keuntungan phantom sebesar $ 20, tetapi dalam kenyataannya dia telah kehilangan $ 10.
Pajak Laba dan Keuntungan Modal
Penghasilan yang dihasilkan dari penjualan aset lebih dari harga pembeliannya disebut capital gain dan dikenakan pajak sebagai pendapatan oleh pemerintah federal. Untuk tujuan praktis, pemerintah hanya mewajibkan pajak dibayarkan saat aset dijual, karena fluktuasi harga aset terjadi terus-menerus, sehingga berpotensi mengganggu perekonomian untuk memungut pajak kapan pun aset naik harga. Tetapi kebijakan ini juga mengarah pada dislokasi yang frustasi seperti keuntungan phantom, ketika investor berhutang pajak, meskipun mereka belum mengalami peningkatan nilai investasi mereka secara keseluruhan.
Penghasilan Phantom vs Penghasilan Phantom
Keuntungan phantom kadang-kadang bingung dengan pendapatan phantom, yang sebenarnya merupakan konsep yang berbeda dan lebih luas. Sedangkan keuntungan phantom merujuk secara khusus pada pendapatan dari apresiasi nilai aset wajib pajak, pendapatan phantom adalah setiap pendapatan yang diakui oleh IRS, tetapi sebenarnya tidak diterima oleh wajib pajak. Salah satu contoh pendapatan hantu adalah pengampunan hutang, yang diperlakukan IRS sebagai kena pajak, meskipun wajib pajak tidak benar-benar menerima uang tunai dari mana ia dapat membayar pajak.
