Anda membutuhkan dua keterampilan penting untuk menjadi trader yang sukses: kemampuan untuk memilih pasar yang tepat dan kemampuan untuk berpikir ketika Anda berbalik melawan Anda. Sementara banyak teknik dan strategi mengajarkan keterampilan ini, kebijaksanaan perdagangan konvensional menegaskan cara yang tepat untuk melindungi diri Anda dari kerugian adalah dengan berhenti. Meskipun berhenti bermanfaat, ada masalah inheren yang dapat diatasi dengan menggunakan opsi sebagai alternatif.
Kerugian Stop Kerugian
Setelah harga sekuritas melampaui titik masuk / keluar yang telah ditentukan, stop order menjadi market order. Di depannya, stop order terlihat seperti alat yang hebat. Anda memilih perdagangan dan jika pasar bergerak melawan Anda, stop Anda dipicu dan Anda ditendang karena rugi.
Sayangnya, berhenti seperti rem darurat di mobil Anda. Sementara itu melakukan pekerjaan, ada sedikit kemahiran atau kontrol dalam bagaimana dan kapan mobil berhenti. Dengan kata lain, ketika berhenti dipicu dan menjadi pesanan pasar, hampir semua hal bisa terjadi.
Tiga skenario mengekspos kelemahan bawaan yang berhenti dan ketidakmampuannya untuk melindungi Anda dari kerugian yang tidak terduga. Apakah itu pasar yang bergerak cepat, mengkonsolidasikan pasar atau perubahan mendasar dalam penawaran dan permintaan, menghentikan kekuatan pedagang untuk melompat kapal. Ini adalah solusi satu ukuran untuk semua yang lebih baik ditangani dengan menggunakan opsi untuk memudahkan keluar dari posisi, menggeser kerangka waktu pasar atau membalikkan posisi.
Opsi Sebagai Alternatif
Ketika Anda membandingkan berhenti dan opsi berdampingan, opsi memiliki properti yang jelas menguntungkan bagi mereka yang ingin melindungi posisi. Mari kita lihat bagaimana penggunaan berhenti dan opsi berdiri di pasar yang bergerak cepat.
Ketika Anda menggunakan stop-loss order di pasar yang bergerak cepat, tidak ada jaminan bahwa Anda akan menerima harga stop Anda. Karena berhenti adalah alat reaksioner yang dirancang untuk membuat Anda keluar dari pasar segera ketika Anda kehilangan uang, ada kemungkinan besar harga isian akan lebih buruk daripada harga yang Anda tetapkan dalam pesanan. Ini dikenal sebagai slippage.
Misalnya, jika Anda menggunakan emas berjangka di $ 1280 dan menetapkan stop Anda di $ 1270, berharap untuk membatasi kerugian hingga $ 1.000 ($ 1 penurunan harga kontrak = $ 100 kerugian). Namun, jika perhentian Anda dipicu dalam pasar yang bergerak cepat, itu berubah menjadi pesanan pasar dan Anda tidak dapat keluar sampai $ 1265, menghasilkan kerugian $ 1500, atau 50% lebih dari yang Anda perkirakan.
Di sisi lain, jika Anda menggunakan opsi dengan harga strike $ 1270 daripada berhenti di pasar yang sama, Anda tidak bisa kehilangan lebih dari harga strike.
Keuntungan Menggunakan Opsi
Tentu saja, Anda harus membayar untuk opsi tersebut, tetapi ada dua hal yang menguntungkan Anda. Pertama, opsi out-of-the-money biasanya lebih murah daripada opsi in-the-money. Selain itu, opsi yang berlawanan dengan tren pasar saat ini cenderung memiliki volatilitas yang lebih rendah, yang cenderung membuatnya lebih murah. Penggunaan opsi dengan cara ini dikenal sebagai berhenti keras dan merupakan cara termudah untuk secara langsung mengontrol selip sambil mengelola kerugian.
Pasar konsolidasi adalah jenis pasar kedua yang berhenti dapat bekerja dengan buruk. Jarang ada pasar yang bergerak naik atau turun. Sayangnya, Anda tidak pernah tahu apakah tren-balik hanyalah konsolidasi atau tren berubah. Karena stop tidak dapat membedakan antara alternatif, Anda dipaksa keluar dan tidak memiliki taruhan jika pasar hanya melakukan konsolidasi dan melanjutkan pergerakan ke arah posisi awal Anda. Ini dikenal sebagai efek gergaji tangan.
Stop adalah proposisi semua atau tidak sama sekali, menyisakan sedikit ruang untuk perilaku konsolidasi dan retracement. Jadi Anda bisa benar tentang pasar tetapi terjebak di sela-sela karena berhenti ditempatkan pada harga yang salah atau pada waktu yang salah. Namun, jika Anda menempatkan opsi di mana Anda akan berhenti, Anda dapat mempertahankan posisi yang kalah untuk periode yang lebih lama sambil menentukan apakah pasar sedang berkonsolidasi atau berubah tren.
Dengan memiliki opsi sebagai pengganti berhenti selama perubahan mendasar di pasar, Anda dapat mengurangi dampaknya dengan dua cara. Pertama, Anda mengisolasi diri dari gerakan yang secara agresif mengikis posisi Anda karena opsi bertambah dengan kecepatan yang sama. Kedua, jika perubahan itu tidak menghasilkan gerakan besar tetapi memberi sinyal perubahan tren, Anda dapat keluar dari posisi itu tanpa mengejar pasar.
Garis bawah
Opsi menyajikan alternatif yang jelas untuk menggunakan berhenti untuk mengelola kerugian. Untuk berhasil pada strategi ini, lihat perdagangan dengan cara yang sama seperti manajer uang. Manajer uang mengenali saling ketergantungan dari aset yang mendasari dan kontrak opsi dan hubungan manajemen risiko bawaan yang dapat mengurangi kerugian. Melalui pendekatan ini, mereka menggunakan kemahiran dan kontrol untuk melindungi diri dari pasar yang bergerak cepat, mengkonsolidasikan pasar dan perubahan mendasar dalam penawaran dan permintaan.
