Nike, Inc. yang berbasis di Oregon (NYSE: NKE) adalah salah satu merek yang paling dikenal di seluruh dunia. Perusahaan, dengan slogan "Just Do It" -nya, telah merebut pangsa pasar yang besar untuk produk-produknya termasuk sepatu atletik, pakaian, peralatan, dan aksesori. Nike merancang, mengembangkan, dan memasarkan produk-produk ini, menjual melalui pabrik dan toko ritelnya di seluruh dunia serta online. Nike telah ada selama hampir lima dekade dan semakin kuat; tidak ada perusahaan lain di luar angkasa yang cocok dengan popularitas dan pertumbuhannya. Pada halaman hubungan investor, dinyatakan, "Nike, Inc. adalah perusahaan yang berkembang, " yang merupakan pesan kuat tentang sikap dan niatnya. Jika Nike dapat hidup dengan itu dan melanjutkan momentumnya, investornya pasti akan senang. Perusahaan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 78 miliar pada tahun 2015.
Keuangan
Segalanya berjalan baik untuk Nike, Inc. Fiscal 2015 berakhir dengan kenaikan 10, 08% dalam pendapatannya, menjadikannya $ 30, 6 miliar dari $ 27, 8 miliar yang dilaporkan pada akhir tahun fiskal 2014. Pada basis mata uang netral, kenaikannya adalah 14% dari tahun fiskal sebelumnya.
Converse dan Hurley adalah merek anak perusahaan inti Nike. Converse merancang, memasarkan dan mendistribusikan pakaian, sepatu, dan aksesoris gaya hidup atletik, sementara Hurley merancang, memasarkan dan mendistribusikan sepatu, pakaian dan aksesoris gaya hidup selancar dan muda. Transisi pasar untuk distribusi langsung dalam AGD dan pertumbuhan yang kuat di Amerika Serikat mendorong pendapatan untuk Converse menjadi $ 1, 98 miliar, naik 18% dari tahun fiskal sebelumnya.
Tidak termasuk pendapatan dari Converse, pendapatan Nike adalah $ 28, 7 miliar. Amerika Utara berkontribusi 48% terhadap pendapatan ini, sementara 20% berasal dari Eropa Barat; pasar negara berkembang menyumbang 14%, sementara Cina yang lebih besar menambahkan 11%.
Laba bersih perusahaan meningkat menjadi $ 3, 27 miliar, 22% di belakang pertumbuhan pendapatan yang kuat, peningkatan margin laba (saat ini 46%, ekspansi 1, 2% di atas TA14), dan tarif pajak yang lebih rendah (22, 2% vs 24% di TA 2015 sebagai hasil dari resolusi pajak yang menguntungkan).
Laporan laba rugi yang kuat tercermin dalam earning per share (EPS) perusahaan, yang meningkat 25% menjadi $ 3, 70 di FY15 dari $ 2, 97 selama FY14. Perkiraan EPS konsensus tahunan oleh analis yang disusun per basis data Nasdaq memproyeksikan pendapatan per saham $ 4, 15 untuk FY16, $ 4, 70 untuk FY17 dan $ 5, 47 untuk FY18.
Pergerakan Stok
Grafik di bawah ini menggambarkan pergerakan Nike vs S&P 500 selama lima tahun terakhir. Harga saham Nike telah naik lebih dari indeks pasar yang lebih luas, kesenjangan semakin melebar sejak pertengahan 2013. Nike telah mengumumkan program pembelian kembali saham senilai $ 8 miliar, yang disetujui oleh Dewan Direksi pada tahun 2012. Sebagai bagian dari program yang sedang berlangsung yang berakhir pada tahun 2016, perusahaan membeli kembali saham senilai $ 6 miliar pada akhir tahun fiskal 2015. Kegiatan tersebut, tentu saja,, meninggalkan perusahaan dengan jumlah yang lebih kecil untuk investasi dalam bisnis, tetapi pada saat yang sama, penurunan jumlah saham beredar telah meningkatkan pendapatan per sahamnya.
Strategi direct-to-consumer (DTC) Nike harus meningkatkan margin dan pendapatan di tahun-tahun mendatang, karena membantu mengurangi biaya perantara. Pada akhir FY15, jumlah lokasi toko DTC Nike meningkat menjadi 832 dari 768, sementara pendapatan DTC meningkat sebesar 29% menjadi $ 6, 6 miliar sebagai akibat dari penambahan toko baru dan penjualan online yang agresif. Selain DTC, fokus Nike pada pengakuan merek dan pertumbuhan melalui dukungan, bersama dengan investasi dalam penelitian dan pengembangan dan generasi permintaan, harus terus membuahkan hasil. Nike bahkan telah memenangkan kontrak $ 1 miliar dari National Basketball Association (NBA) dan akan masuk ke dalam kontrak delapan tahun, karena kontrak Adidas berakhir pada 2017, dengan NBA. Selain itu, kelas menengah yang tumbuh di pasar negara berkembang, serta Cina yang lebih besar, harus menjaga permintaan untuk produknya tumbuh.
Garis bawah
Nike adalah saham yang sehat berdasarkan kinerja saham yang stabil dan pertumbuhan yang mengesankan dalam laba per saham, pendapatan dan laba bersih, neraca yang kuat, dan pendekatan manajemen. Tetapi tidak ada stok bebas risiko, bahkan Nike. Perlambatan di China, pergerakan mata uang, dan kompetisi yang meningkat dapat mengurangi angka pertumbuhan. Meskipun positif harus melebihi negatif, saham saat ini terlihat agak mahal, diperdagangkan di sekitar tertinggi 52-minggu. Ada potensi di perusahaan untuk menjustifikasi level-level tersebut, tetapi akan lebih bijaksana untuk membiarkannya mengambil nafas sebelum Anda memilih saham olahraga ini.
