Pabrikan pakaian olahraga terbesar di dunia, Nike Inc. (NKE), menghadapi "tantangan mendasar" dan kelebihan persediaan dengan mitra ritel, menurut satu tim beruang di Street.
Dalam catatan penelitian minggu ini, analis di Goldman Sachs menurunkan peringkat saham perusahaan pakaian dan sepatu atletik yang berbasis di Beaverton, Ore, dari pembelian menjadi netral, dengan alasan lingkungan promosi yang intens.
Penjualan pembuat roda gigi tidak meluas di pasar utamanya di Amerika Utara. Sementara pertumbuhan di wilayah ini adalah 6 persen pada kuartal pertama fiskal 2017, penjualan turun 3 persen pada kuartal pertama fiskal terbaru 2018.
Nike telah terbuka tentang kesengsaraan baru-baru ini, menyebabkan penjualan menurun di digit tengah tunggal selama dua kuartal terakhir, perusahaan telah berusaha untuk mengubah persediaan berlebih dengan pipa baru inovasi yang ditargetkan pada konsumen yang semakin membelok ke arah pesaing seperti yang dihidupkan kembali pesaing Jerman Adidas AG (ADDYY).
Kesulitan di Front Bata-dan-Mortir
Analis Goldman, Lindsay Drucker Mann menunjukkan bahwa “pendorong tekanan domestik akan membutuhkan waktu untuk menyelesaikannya, diperburuk oleh kelebihan persediaan yang terus-menerus terdapat pada mitra ritel Nike's brick and mortar dan visibilitas tinggi yang didapat produk penurunan harga ini karena disalurkan secara online melalui Amazon.com Inc. (AMZN) dan platform lainnya."
Drucker Mann juga menyoroti kelemahan dari tren penjualan Nike yang melambat di Asia, karena perlambatan di China menyebabkan "jeda tertentu." Ini membuat investor khawatir, kata analis, mengingat perusahaan telah menghasilkan setengah dari pendapatannya dari luar negeri dalam dekade terakhir.
Meskipun ada sejumlah halangan negatif, Goldman melihat beberapa hal positif seperti sponsor NBA Nike. Secara keseluruhan, "dasar-dasar bisnis Nike tetap menarik, " tulis Drucker Mann, menunjukkan bahwa perusahaan masih memiliki kemampuan untuk meningkatkan pangsa pasarnya.
Menutup 0, 7% pada hari Jumat di $ 53, 06, saham NKE telah naik 4, 4% year-to-date (YTD) versus S&P 500 yang naik 13, 5% selama periode yang sama. Analis Goldman menegaskan kembali target harga $ 54 untuk NKE.