Apa Rasio Utang Bersih terhadap EBITDA?
Rasio hutang terhadap EBITDA bersih (laba sebelum depresiasi bunga dan amortisasi) adalah ukuran leverage, dihitung sebagai kewajiban berbunga perusahaan dikurangi kas atau setara kas, dibagi dengan EBITDA-nya.
Rasio utang terhadap EBITDA bersih adalah rasio utang yang menunjukkan berapa tahun yang diperlukan bagi perusahaan untuk membayar kembali utangnya jika utang bersih dan EBITDA dipertahankan konstan. Jika perusahaan memiliki lebih banyak uang daripada hutang, rasionya bisa negatif. Ini mirip dengan rasio utang / EBITDA, tetapi utang bersih mengurangi kas dan setara kas, sedangkan rasio standar tidak.
Pengambilan Kunci
- Rasio utang terhadap EBITDA bersih adalah rasio utang yang menunjukkan berapa tahun yang diperlukan bagi perusahaan untuk membayar kembali utangnya jika utang bersih dan EBITDA dipertahankan konstan. Ketika analis melihat rasio utang terhadap EBITDA bersih, mereka ingin tahu seberapa baik perusahaan dapat menutupi utangnya. Ini mirip dengan rasio utang / EBITDA, tetapi utang bersih mengurangi kas dan setara kas sedangkan rasio standar tidak. Jika perusahaan memiliki lebih banyak uang daripada utang, rasio tersebut dapat menjadi negatif.
Formula untuk Utang Bersih ke EBITDA Adalah
Hutang Bersih ke EBITDA = Hutang EBITDATotal − Uang Tunai & Setara
Rasio Hutang Bersih terhadap EBITDA
Apa yang Diceritakan oleh Rasio Utang Bersih-EBITDA Anda?
Rasio utang terhadap EBITDA bersih populer di kalangan analis karena memperhitungkan kemampuan perusahaan untuk mengurangi utangnya. Rasio yang lebih tinggi dari 4 atau 5 biasanya memicu lonceng alarm karena ini menunjukkan bahwa perusahaan cenderung tidak mampu menangani beban utangnya, dan dengan demikian lebih kecil kemungkinannya untuk dapat mengambil tambahan utang yang diperlukan untuk menumbuhkan bisnis.
Rasio hutang terhadap EBITDA bersih harus dibandingkan dengan tolok ukur atau rata-rata industri untuk menentukan kelayakan kredit suatu perusahaan. Selain itu, analisis horizontal dapat dilakukan untuk menentukan apakah perusahaan telah menambah atau mengurangi beban utangnya selama periode tertentu. Untuk analisis horizontal, rasio atau item dalam laporan keuangan dibandingkan dengan periode sebelumnya untuk menentukan bagaimana perusahaan telah berkembang dalam kerangka waktu yang ditentukan.
Contoh Hutang Bersih ke EBITDA
Misalkan seorang investor ingin melakukan analisis horizontal pada Perusahaan ABC untuk menentukan kemampuannya melunasi utangnya. Untuk tahun fiskal sebelumnya, utang jangka pendek Perusahaan ABC adalah $ 6, 31 miliar, utang jangka panjang adalah $ 28, 99 miliar, dan kepemilikan tunai adalah $ 13, 84 miliar.
Oleh karena itu, Perusahaan ABC melaporkan utang bersih $ 21, 46 miliar, atau $ 6, 31 miliar ditambah $ 28, 99 miliar kurang $ 13, 84 miliar, dan EBITDA $ 60, 60 miliar selama periode fiskal. Akibatnya, Apple memiliki rasio utang bersih terhadap EBITDA 0, 35 atau $ 21, 46 miliar dibagi dengan $ 60, 60 miliar.
Untuk tahun fiskal terakhirnya, Apple memiliki utang jangka pendek $ 8, 50 miliar, utang jangka panjang $ 53, 46 miliar, dan uang tunai $ 21, 12 miliar. Perusahaan meningkatkan utang bersih sebesar 90, 31%, menjadi $ 40, 84 miliar dari tahun ke tahun. Perusahaan ABC melaporkan EBITDA sebesar $ 77, 89 miliar, naik 28, 53% dari EBITDA di tahun sebelumnya.
Oleh karena itu, Perusahaan ABC memiliki rasio hutang bersih terhadap EBITDA 0, 52 atau $ 40, 84 miliar dibagi $ 77, 89 miliar. Rasio utang bersih perusahaan terhadap rasio EBITDA ABC meningkat sebesar 0, 17, atau 49, 81% dari tahun ke tahun.
Keterbatasan Utang Bersih ke EBITDA
Analis menyukai rasio utang bersih / EBITDA karena mudah dihitung. Angka-angka hutang dapat ditemukan di neraca dan EBITDA dapat dihitung dari laporan laba rugi. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa hal itu mungkin tidak memberikan ukuran pendapatan yang paling akurat. Lebih dari penghasilan, analis ingin mengukur jumlah uang tunai yang tersedia untuk pembayaran utang.
Depresiasi dan amortisasi adalah pengeluaran non tunai yang tidak benar-benar mempengaruhi arus kas, tetapi bunga dapat menjadi beban yang signifikan bagi beberapa perusahaan. Bank dan investor yang melihat rasio utang / EBITDA saat ini untuk mendapatkan wawasan tentang seberapa baik perusahaan dapat membayar utangnya mungkin ingin mempertimbangkan dampak bunga pada utang, bahkan jika utang itu akan dimasukkan dalam penerbitan baru. Dengan cara ini, pendapatan bersih dikurangi pengeluaran modal, ditambah depresiasi dan amortisasi mungkin merupakan ukuran yang lebih baik dari kas yang tersedia untuk pembayaran utang.
