Apa itu Gearing Negatif?
Gearing negatif adalah praktik umum dalam investasi properti. Ini adalah bentuk leverage keuangan yang menggambarkan pembelian aset yang menghasilkan pendapatan, seperti properti sewaan, oleh investor ketika aset tidak akan menghasilkan pendapatan yang cukup seperti biaya aset. Misalnya, pendapatan sewa tidak cukup untuk menutupi pembayaran pinjaman, pemeliharaan, bunga, atau penyusutan aset dalam jangka pendek. Idealnya, aset tersebut pada akhirnya akan menghasilkan uang yang cukup untuk menutupi biaya-biaya tersebut. Alasan pembeli akan menggunakan gearing negatif adalah bahwa kerugian jangka pendek dapat bermanfaat bagi tagihan pajak pemilik dalam kasus tertentu.
Pengambilan Kunci
- Gearing negatif adalah bentuk leverage keuangan yang biasanya terlihat dalam konteks investasi properti. Aset yang diarahkan negatif adalah aset yang tidak menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biayanya. Seorang investor yang gearing negatif mengharapkan untuk memperoleh manfaat pajak dalam jangka pendek. dan pada akhirnya menjual aset dengan harga yang lebih tinggi untuk menebus kerugian awal. Gearing asli hanya menjadi usaha yang menguntungkan ketika properti akhirnya dijual.
Memahami Gearing Negatif
Aset yang diarahkan negatif adalah aset yang tidak menyediakan pendapatan yang cukup untuk menutupi biayanya. Ini menghasilkan kerugian bagi pemilik aset. Manfaat bagi pembeli atau investor adalah bahwa, tergantung pada negara asal investor, kekurangan antara pendapatan yang diperoleh dan bunga yang harus dibayar dapat dikurangkan dari pajak penghasilan saat ini. Negara yang mengizinkan pengurangan pajak ini termasuk Australia, Jepang, dan Selandia Baru. Negara-negara lain, seperti Kanada, Prancis, Jerman, Swedia, dan Amerika Serikat, mengizinkan pengurangan tetapi dengan pembatasan. Berinvestasi sedemikian rupa mungkin masuk akal dalam kasus di mana keuntungan modal besar diharapkan pada saat penjualan, yang akan menutup kerugian intermiten.
Keuntungan Dari Gearing Negatif
Gearing negatif hanya menjadi usaha yang menguntungkan ketika properti itu akhirnya dijual. Pada saat penjualan, prasyarat adalah bahwa nilai properti harus naik, tidak jatuh, atau bertahan. Jika nilai properti turun atau tetap stabil, pemilik mungkin tidak dapat menjual aset dengan harga yang cukup tinggi untuk menebus kerugian sementara aset menghasilkan pendapatan yang tidak cukup untuk menutupi biaya. Banyak investor yang berspekulasi dengan cara ini akan dengan sengaja mencari gearing negatif untuk pengurangan pajak dengan harapan bahwa mereka akan mendapat untung ketika properti dijual untuk mendapatkan modal.
Pertimbangan Khusus untuk Gearing Negatif
Investor mempertimbangkan jenis pengaturan ini perlu memiliki stabilitas keuangan untuk mendanai kekurangan dari kantong sampai properti dijual dan keuntungan penuh dapat dicapai. Yang juga sangat penting adalah bahwa suku bunga terkunci sejak awal atau, jika bunga peminjam dihitung berdasarkan indeks mengambang, suku bunga yang berlaku tetap rendah. Kritik terhadap gearing negatif adalah bahwa hal itu dapat mendistorsi pasar perumahan dengan mengurangi pasokan perumahan, khususnya properti sewaan, mungkin mendorong harga sewa, dan mendorong investasi berlebihan di real estat.
