DEFINISI Pelayanan Kelebihan Hipotek
Servis kelebihan hipotek adalah persentase dari arus kas bulanan yang tetap setelah arus kas telah dibagi menjadi kupon dan pembayaran pokok untuk pemegang sekuritas beragun efek (MBS). Biaya servis ini biasanya diberikan kepada penyedia pinjaman dan mungkin merupakan biaya jaminan untuk penjamin emisi MBS.
BREAKING DOWN Layanan Kelebihan Hipotek
Misalnya, dalam transaksi MBS pada umumnya, jika suku bunga hipotek adalah 8%, pemegang MBS mungkin menerima 7, 5%, pemberi pinjaman hipotek menerima 0, 25% dan penjamin emisi MBS mendapat 0, 15% sehingga menyisakan 0, 10% sisanya (8% - 7, 5% - 0, 25% - 0, 15% = 0, 10%) sebagai layanan berlebih.
Seperti MBS, layanan berlebih tunduk pada risiko prabayar dan ekstensi. Ketika layanan berlebih dihargai, itu dinilai berdasarkan perkiraan berapa lama anuitas akan berlangsung. Ini harus diperkirakan karena tidak dapat diketahui secara pasti kapan peminjam hipotek dapat membiayai kembali atau melunasi hipoteknya. Nilai layanan berlebih dapat berubah secara dramatis ketika tingkat bunga berubah, karena perubahan tingkat bunga saat ini relatif terhadap tingkat bunga hipotek menentukan berapa lama anuitas layanan berlebih terkait dengan hipotek yang mungkin bertahan.
Dari mana Pelayanan Kelebihan Hipotek Berasal
Servis kelebihan hipotek mungkin merupakan hasil dari penanganan hipotek yang dibundel oleh pencetusnya, dan kemudian dijual. Jika pembeli tidak melayani pinjaman sendiri, mereka mungkin masuk ke dalam perjanjian servis mungkin dengan pencetus atau pihak ketiga. Di bawah pengaturan seperti itu, penyedia jasa biasanya akan memiliki hak untuk menerima bagian dari pembayaran bunga yang dilakukan oleh peminjam, sehubungan dengan keseluruhan kumpulan hipotek yang dilayani.
Spread penayangan hipotek adalah jumlah bunga yang disimpan oleh penyedia layanan, dan sebagian dianggap oleh penyedia layanan sebagai bentuk kompensasi yang wajar untuk layanan yang dilakukan. Jika ada bagian dari spread layanan hipotek yang melebihi apa yang bisa dianggap sebagai kompensasi yang wajar untuk layanan yang dilakukan, ini disebut spread layanan berlebih dan akan mewakili investasi berkelanjutan dalam bagian bunga dari kumpulan hipotek yang mendasarinya.
Internal Revenue Service (IRS) sebelumnya telah memutuskan bahwa kepemilikan spread berlebih layanan hipotek tertentu akan menjadi aset real estat dan karenanya pendapatan dari spread servis berlebih akan diperlakukan sebagai bunga atas kewajiban yang dijamin dengan hipotek atas properti riil. Putusan ini dianggap berlaku untuk perwalian investasi real estat untuk keperluan pajak.
