Gerakan Besar
Salah satu tanda pasar saham yang sehat adalah permintaan tinggi untuk, dan keberhasilan penyelesaian, penawaran umum perdana (IPO). Berkat pasar beruang pada tahun 2018 dan kejutan yang dikirim melalui Wall Street, kami belum melihat banyak IPO besar belakangan ini. Itu berakhir hari ini.
Saham perusahaan yang naik wahana, Lyft, Inc. (LYFT) memulai debutnya di Nasdaq pagi ini, dengan para pedagang yang bersemangat mendorong harga pembukaan hingga $ 87, 24 - bintang 21% lebih tinggi dari harga IPO $ 72 per saham yang telah ditetapkan perusahaan untuk stok. Harga pembukaan yang membengkak ini menegaskan bahwa para pedagang sama-sama bersemangat dengan prospek perusahaan dan kelaparan untuk berinvestasi di saham baru. Siapa pun yang bertanya-tanya apakah masih ada permintaan terpendam yang tersisa di Wall Street yang dijawab pertanyaan mereka hari ini.
Sayangnya bagi mereka yang membayar harga antara harga terbuka $ 87, 24 dan harga tinggi intra-hari $ 88, 60, saham Lyft tidak dapat menahan kenaikannya. Saham merosot ke level terendah tengah hari $ 80 sebelum rebound sedikit. Saham yang baru diperdagangkan kemudian berbalik lebih rendah sekali lagi, jatuh ke level terendah harian $ 77, 29 sebelum melayang sedikit lebih tinggi untuk ditutup pada $ 77, 75.
Ketika menganalisis kinerja IPO apa pun, penting untuk diingat bahwa volatilitas di hari-hari awal, minggu dan kadang-kadang bahkan berbulan-bulan adalah normal dan diharapkan. Sementara perusahaan di belakang saham telah ada untuk sementara waktu dan memiliki rekam jejak keuangan yang terbukti, ini adalah pertama kalinya para pedagang dapat mengekspresikan pendapat mereka tentang saham dengan satu-satunya cara yang benar-benar diperhitungkan: dengan dompet mereka.
Fakta bahwa saham Lyft tidak dapat tetap di atas level support tengah hari di $ 80 (lihat grafik satu menit di bawah) memberi tahu saya bahwa para pedagang cemas tentang potensi pengambilan keuntungan di mana pun di atas harga IPO $ 72. Jatuh ke penutupan jarang merupakan tanda positif untuk sebuah saham.
Jika pedagang percaya bahwa perusahaan akan menggunakan $ 2, 3 miliar yang dibesarkan hari ini dengan bijak dan pasar saham tetap bullish minggu depan, saham bisa naik kembali ke posisi tertinggi baru. Namun, $ 77, 29 akan menjadi level support penting untuk ditonton minggu depan. Jika tidak bertahan, pedagang mungkin cenderung mendorong saham Lyft kembali ke harga IPO $ 72.
S&P 500
Indeks S&P 500 bergerak lebih tinggi di pembukaan di pagi hari, yang merupakan tanda positif bagi pasar, tetapi itu tidak benar-benar bergerak banyak setelah itu. Bahkan dengan Parlemen Inggris menembaki kesepakatan Brexit Perdana Menteri Teresa May untuk ketiga kalinya, para pedagang di Wall Street menyatakan optimisme mereka bahwa kesepakatan perdagangan dapat dicapai antara Amerika Serikat dan Cina dan bahwa ekonomi global cukup kuat untuk menghasilkan pendapatan yang kuat dan penghasilan untuk perusahaan Amerika.
Sektor teknologi bertanggung jawab atas sebagian besar pergerakan positif hari ini - dengan Micron Technology, Inc. (MU) naik 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) naik 5, 05% dan Seagate Technologies Holding PLC (STX) naik 4, 13% - tetapi besar pemenang untuk hari itu adalah CarMax, Inc. (KMX) dan Celgene Corporation (CELG), yang masing-masing naik 9, 61% dan 7, 88%.
Sekarang S&P 500 telah dengan kuat menetapkan rendah baru yang lebih tinggi di 2, 785, kami akan mengawasi untuk melihat apakah itu dapat menetapkan tinggi yang lebih tinggi minggu depan.
:
Yang Perlu Anda Ketahui Tentang IPO Lyft
Bagaimana IPO Dihargai
Jalan Membuat IPO
Indikator Risiko - Futures Dana Federal
Kemarin, saya menghabiskan beberapa waktu untuk membahas mengapa ekspektasi pedagang tentang kebijakan moneter itu penting dan bagaimana Anda dapat memantau ekspektasi tersebut dengan memperhatikan nilai kontrak berjangka dana federal.
Hari ini, kami mendapat konfirmasi bahwa harapan pedagang bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dapat memangkas suku bunga dana federal pada akhir 2019 dapat dijamin. Biro Analisis Ekonomi (BEA) merilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) terbaru, dan itu menunjukkan bahwa tekanan inflasi melemah, mengurangi kebutuhan akan suku bunga yang lebih tinggi.
Indeks Harga PCE - pengukur inflasi favorit FOMC - naik hanya 1, 37% tahun ke tahun bulan lalu. Ini adalah kenaikan bulanan terendah sejak September 2016 dan jauh di bawah target inflasi 2% yang ditetapkan oleh The Fed.
Jika inflasi turun, FOMC tidak perlu lagi khawatir tentang menaikkan suku bunga untuk mencegah inflasi yang tidak terkendali. Namun, jika inflasi melambat terlalu banyak, FOMC harus mulai khawatir tentang dampak tekanan deflasi terhadap ekonomi AS dan jika harus mulai memotong suku bunga lagi untuk memerangi risiko tersebut.
Berdasarkan tren Indeks Harga PCE, sepertinya FOMC akan harus khawatir tentang deflasi sebelum harus khawatir tentang inflasi lagi.
:
'Inflasi' Bukan Hanya Satu Hal
Sebuah Studi tentang Efek Kekayaan dan Ekonomi
Bagaimana Pemerintah Amerika Serikat Mengukur Pertumbuhan Ekonomi?
Intinya - Tanda Harapan
Buka kuat Lyft di atas harga IPO - bahkan jika itu akhirnya meluncur lebih rendah sepanjang sisa sesi perdagangan - dan benjolan bullish di S&P 500 adalah dua tanda harapan bahwa pedagang masih bullish dan ingin menjadi lebih bullish, diberi kesempatan.
Kenaikan di Wall Street ini didukung oleh rebound hari ini dalam laporan Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan. Indeks kepercayaan rebound dari pembacaan bulan lalu di 93, 8 menjadi 98, 4 - level tertinggi sejak Oktober lalu.
Kami juga melihat roket penjualan rumah baru kembali ke 667.000 pada bulan Maret - level tertinggi sejak Juni 2018. Rebound ini sebagian besar disebabkan oleh penurunan tingkat hipotek yang telah kita diskusikan.
Secara keseluruhan, ini merupakan Q1 yang hebat di Wall Street, dan fondasinya ditetapkan untuk pergerakan lanjutan yang lebih tinggi di Q2.
