JPMorgan Chase & Co. (JPM) adalah yang terbesar dari empat "pusat bank terlalu besar untuk gagal" dan merupakan satu-satunya bank utama di Dow Jones Industrial Average. Raksasa keuangan melaporkan laba sebelum bel pembukaan pada hari Selasa, 15 Oktober, dan membukukan beat yang kuat. Sebagai tanggapan, saham JPMorgan diperdagangkan ke tertinggi intraday baru sepanjang masa, $ 121, 14, yang berada di antara pivot tengah tahunannya di $ 118, 51 dan level berisiko kuartalannya di $ 122, 26, di mana analisis saya menunjukkan bahwa keuntungan harus diambil.
Saham ditutup Senin, 14 Oktober, di $ 116, 45, naik 19, 2% tahun ini dan di wilayah pasar banteng di 27, 8% di atas rendahnya 26 Desember di $ 91, 11. Saham JPMorgan diberi harga yang wajar dengan rasio P / E 12, 15 dan hasil dividen 3, 10%, menurut Macrotrends. Jika hasil dividen tetap di atas 3, 00%, itu akan memenuhi syarat sebagai anggota "Anjing Dow" pada tahun 2020.
Dalam diskusi tentang beat laba hari ini, JPMorgan menggembar-gemborkan bahwa pendapatan pendapatan tetapnya melonjak ketika yield Treasury AS menurun, yang lebih dari mengimbangi penurunan pendapatan pasar ekuitas. CEO Jamie Dimon berpendapat bahwa pertumbuhan PDB AS sedikit melambat sementara konsumen tetap sehat dengan pertumbuhan upah, dan karenanya pengeluarannya kuat. Banyak hal lebih berhati-hati di sisi bisnis mengingat risiko geopolitik dan ketegangan perdagangan global.
Grafik harian untuk JPMorgan
Refinitiv XENITH
Grafik harian untuk JPMorgan menunjukkan bahwa stok berakhir pada 2018 dengan hari "pembalikan kunci" pada 26 Desember. Sinyal beli ini terjadi setelah saham diperdagangkan serendah $ 91, 11 hari itu dan kemudian menutup hari di $ 95, 96, di atas 14 Desember. tinggi $ 94, 22. Saham berakhir pada 2018 pada $ 97, 62, yang merupakan input untuk analisis hak milik saya, dan poros tahunan terbentuk pada $ 102, 64. Level ini pertama kali diuji pada 16 Januari dan merupakan magnet sejak penembusan di atas level ini pada 1 April.
Kesenjangan harga yang lebih tinggi pada 12 April adalah reaksi positif terhadap laba yang dirilis sebelum pembukaan hari itu. Penutupan $ 111, 80 pada 28 Juni adalah masukan lain untuk analitik saya dan menghasilkan poros setengah tahunan untuk paruh kedua 2019 pada $ 118, 51. Level ini telah menjadi magnet antara 13 September dan pagi ini. Penutupan $ 117, 09 pada 30 September merupakan input tambahan untuk analitik saya dan menghasilkan poros bulanan untuk Oktober di $ 118, 86 dan tingkat risiko kuartal keempat pada $ 122, 26, di mana keuntungan harus diambil.
Grafik mingguan untuk JPMorgan
Refinitiv XENITH
Grafik mingguan untuk JPMorgan adalah positif, dengan saham di atas rata-rata pergerakan lima minggu yang dimodifikasi $ 116, 18. Saham ini jauh di atas rata-rata bergerak sederhana 200-minggu, atau "pembalikan ke rata-rata, " pada $ 93, 44. Pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 mingguan diproyeksikan meningkat menjadi 75, 68 minggu ini, naik dari 73, 98 pada 11 Oktober.
Strategi perdagangan: Beli saham JPMorgan pada kelemahan ke level nilai tahunannya di $ 102, 64 dan kurangi kepemilikan pada kekuatan ke level berisiko triwulanan di $ 122, 26. Pivot tengah tahunan dan bulanannya masing-masing adalah $ 118, 51 dan $ 118, 86.
Cara menggunakan tingkat nilai dan tingkat berisiko saya: Tingkat nilai dan tingkat berisiko didasarkan pada sembilan penutupan bulanan, triwulanan, semesteran, dan tahunan terakhir. Set level pertama didasarkan pada penutupan pada 31 Desember 2018. Level tahunan asli tetap berlaku. Penutupan pada akhir Juni 2019 membentuk tingkat setengah tahunan baru, dan tingkat setengah tahunan untuk paruh kedua 2019 tetap dalam permainan. Level kuartalan berubah setelah akhir setiap kuartal, sehingga penutupannya pada 30 September menetapkan level untuk kuartal keempat. Penutupan pada 30 September juga menetapkan level bulanan untuk Oktober, karena level bulanan berubah pada akhir setiap bulan.
Teori saya adalah bahwa volatilitas sembilan tahun antara penutupan cukup untuk mengasumsikan bahwa semua peristiwa bullish atau bearish yang mungkin terjadi untuk saham diperhitungkan. Untuk menangkap volatilitas harga saham, investor harus membeli saham dengan kelemahan ke tingkat nilai dan mengurangi kepemilikan pada kekuatan untuk menjadi. tingkat yang berisiko. Pivot adalah level nilai atau level berisiko yang dilanggar dalam horizon waktunya. Pivot bertindak sebagai magnet yang memiliki probabilitas tinggi untuk diuji lagi sebelum waktu mereka habis.
Cara menggunakan pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 mingguan: Pilihan saya untuk menggunakan pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 mingguan didasarkan pada backtesting banyak metode membaca momentum harga saham dengan tujuan menemukan kombinasi yang menghasilkan paling sedikit sinyal salah. Saya melakukan ini setelah jatuhnya pasar saham tahun 1987, jadi saya senang dengan hasilnya selama lebih dari 30 tahun.
Pembacaan stokastik mencakup tertinggi, terendah, dan penutupan 12 minggu terakhir untuk stok. Ada perhitungan mentah perbedaan antara tertinggi tinggi dan terendah terendah versus penutupan. Level-level ini dimodifikasi menjadi membaca cepat dan membaca lambat, dan saya menemukan bahwa membaca lambat bekerja dengan sangat baik.
Skala membaca stokastik antara 00, 00 dan 100, 00, dengan pembacaan di atas 80, 00 dianggap overbought dan pembacaan di bawah 20, 00 dianggap oversold. Baru-baru ini, saya mencatat bahwa stok cenderung memuncak dan turun 10% hingga 20% dan lebih lama setelah pembacaan naik di atas 90, 00, jadi saya menyebutnya "gelembung parabola yang menggembung", karena gelembung selalu muncul. Saya juga menyebut bacaan di bawah jam 10.00 sebagai "terlalu murah untuk diabaikan."
