Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) adalah perusahaan induk konglomerat yang terkenal karena CEO, Warren Buffett. Atau dikenal sebagai "Oracle of Omaha, " Buffett telah membangun perusahaan selama lebih dari lima dekade dan merupakan salah satu orang terkaya di dunia dengan kekayaan bersih lebih dari $ 87 miliar pada tahun 2018, menurut daftar tahunan Forbes. individu terkaya.
Berkshire Hathaway dimulai sebagai perusahaan manufaktur tekstil di mana Buffett mulai mengakuisisi saham di awal karirnya. Pada 1965, ia telah mengambil alih kendali perusahaan. Dia segera mulai keluar dari bisnis pabrik tekstil dan menambah bisnis dari industri lain termasuk asuransi, ritel, dan media ke dalam portofolio keseluruhan Berkshire. Berkshire terus mengakuisisi saham di bidang jasa keuangan, utilitas dan manufaktur. Perusahaannya memiliki kapitalisasi pasar hanya di bawah $ 530 miliar per November 2019.
Sepanjang jalan, Buffett telah membangun reputasi sebagai salah satu investor terbesar dalam sejarah, yang membuat saham Berkshire Hathaway didambakan oleh investor lain.
The Berkshire Hathaway Portofolio
Berkshire Hathaway bukan perusahaan tradisional. Ini adalah konglomerat dari banyak perusahaan yang berbeda dan hanya ada sebagai kumpulan saham di perusahaan publik. Perubahan yang dilakukan oleh Buffett dalam portofolio Berkshire sering menggerakkan harga saham perusahaan yang diperdagangkan dan mendapatkan liputan media yang signifikan.
Kepemilikan empat portofolio teratas pada tahun 2018 termasuk Apple, Bank of America, Coca-Cola, dan Wells Fargo. Saham besar di Apple sangat menarik bagi pengamat Buffett karena ia terkenal tidak suka berinvestasi di saham teknologi. Kepemilikan besar lainnya pada 2018 termasuk American Express, Kraft-Heinz, dan Bancorp AS. Lima kepemilikan teratas Berkshire Hathaway merupakan hampir 65% dari portofolionya.
Gaya Manajemen Warren Buffett
Buffett adalah investor jangka panjang, beli dan tahan yang berfokus pada nilai. Dia telah lama dikenal untuk memfokuskan investasinya pada perusahaan yang dia tahu. Karena itu, ia cenderung menghindari nama momentum risiko yang lebih tinggi. Pilihannya adalah untuk bisnis yang mapan, pertumbuhan yang lebih lambat. Buffett biasanya melakukan investasi dengan rencana untuk menahannya setidaknya selama 10 tahun. Salah satu kutipannya yang lebih populer adalah "Jauh lebih baik untuk membeli perusahaan yang bagus dengan harga yang wajar daripada perusahaan yang adil dengan harga yang luar biasa."
Salah satu transaksi terbarunya, pembelian Precision Castparts seharga $ 235 per saham tunai pada tahun 2015, sedikit berbeda dari gaya investasi tradisional Buffett. Perusahaan ini tipikal dari jenis bisnis yang cenderung disukai Buffett. Namun, Berkshire membayar premi 21% per saham untuk membelinya, berangkat dari preferensi Buffett untuk nilai bagus dalam perdagangannya.
Kinerja Berkshire Hathaway
Gaya dan pilihan investasi Buffett menjadikan portofolio keseluruhan konservatif, dengan volatilitas yang kurang dari rata-rata. Prinsip risiko dan pengembalian menunjukkan saham dengan tingkat risiko yang lebih rendah juga memberikan potensi pengembalian yang lebih rendah.
Sementara Berkshire Hathaway pada dasarnya cocok dengan kinerja S&P 500 selama periode lima tahun yang berakhir pada 21 November 2019, Berkshire secara signifikan mengungguli indeks patokan selama jangka waktu 10 dan 20 tahun. Kinerja ini menunjukkan bahwa Buffett mampu memberikan pengembalian di atas rata-rata dengan risiko di bawah rata-rata dalam jangka panjang.
Investor pendapatan kemungkinan menemukan kurangnya hasil dividen sebagai satu-satunya kelemahan berinvestasi di saham Berkshire Hathaway. Berkshire hanya membayar dividen sekali pada tahun 1967 dan belum membayarnya. Bagi mereka yang mempertimbangkan Berkshire Hathaway sebagai pemegang rekening pensiun perorangan (IRA), hal ini kurang menjadi perhatian, karena penarikan dari rekening IRA umumnya tidak diizinkan sampai individu tersebut mencapai usia 59½ tahun.
Dua Kelas Harga Saham
Salah satu fitur paling umum dari saham Berkshire Hathaway adalah harga sahamnya. Tidak pernah terpecah. Pada 21 November 2019, saham Kelas A (BRK.A) Berkshire Hathaway ditutup pada $ 325.502 per saham. Ini bahkan menempatkan pembelian satu saham di luar jangkauan banyak investor. Buffett telah menjelaskan bahwa dia lebih suka menarik investor jangka panjang daripada pedagang.
Pada tahun 1996, Buffett sebagian mengakui, mengeluarkan blok saham Kelas B untuk membuat perusahaannya lebih mudah diakses. Saham-saham ini membuat pemecahan saham 50-untuk-1 pada Januari 2010 dan diperdagangkan pada $ 216, 84 per saham pada 21 November 2019. Pada dasarnya tidak ada perbedaan dalam saham-saham ini di luar harga saham. Fleksibilitas perdagangan adalah keunggulan utama saham Berkshire Hathaway Class B.
Apakah Berkshire Hathaway Fit dalam Akun IRA?
Komposisi portofolio dari bisnis dewasa yang mapan yang dapat beroperasi dengan sukses di sebagian besar lingkungan pasar menjadikan Berkshire Hathaway investasi yang sesuai untuk sebagian besar akun IRA. Gaya investasi Buffett untuk jangka panjang selaras dengan sifat jangka panjang dari akun IRA.
Investor yang lebih muda dapat menggunakan saham sebagai holding jangka panjang inti untuk menumbuhkan portofolio. Pensiunan kemungkinan akan mempertahankan alokasi ekuitas yang lebih rendah dalam portofolio mereka secara keseluruhan dengan pelestarian modal menjadi pertimbangan utama. Namun, ekuitas masih diperlukan dalam portofolio ini untuk membantu tetap terdepan dalam inflasi, dan Berkshire Hathaway dapat menjadi pilihan ideal untuk mengisi bagian portofolio tersebut.
Garis bawah
Bagi sebagian besar investor, saham Kelas B adalah satu-satunya pilihan ketika ingin menambahkan Berkshire Hathaway ke IRA. Kontribusi tahunan maksimum untuk IRA adalah $ 6.000 per tahun untuk 2019 dan 2020, meskipun orang-orang yang berusia 50 tahun ke atas dapat berkontribusi tambahan $ 1.000. Ini berarti saham Kelas A dan harganya lebih dari $ 325.000 bukan merupakan pilihan kecuali jika investor telah membangun portofolio yang cukup besar. Saham Kelas B berada dalam jangkauan semua investor.
Reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berisi portofolio yang terdiversifikasi luas dari nama-nama besar dan mapan sering direkomendasikan sebagai kepemilikan portofolio pensiun inti. Membeli saham Berkshire Hathaway mirip dengan membeli saham reksa dana nilai kapitalisasi besar. Oleh karena itu, saham Kelas B membuat kepemilikan ideal dalam portofolio pensiun.
