Apa itu Efek Investasi?
Sekuritas investasi adalah sekuritas (aset keuangan yang dapat diperdagangkan, seperti ekuitas atau instrumen pendapatan tetap) yang dibeli untuk disimpan untuk investasi. Ini berbeda dengan sekuritas, yang dibeli oleh broker-dealer atau perantara lainnya, untuk dijual kembali dengan cepat (yaitu sekuritas akun perdagangan).
Sekuritas Investasi tunduk pada tata kelola melalui Pasal 8 dari Uniform Commercial Code (UCC).
Memahami Efek Investasi
Investasi sekuritas dapat ditemukan pada aset neraca banyak bank, dilakukan pada nilai buku diamortisasi (didefinisikan sebagai biaya asli dikurangi amortisasi sampai tanggal sekarang). Bank sering membeli surat berharga untuk disimpan dalam portofolio mereka; ini biasanya salah satu dari dua sumber pendapatan utama, bersama dengan pinjaman.
Perbedaan utama antara pinjaman dan sekuritas investasi adalah bahwa pinjaman umumnya diperoleh melalui proses negosiasi langsung antara peminjam dan pemberi pinjaman, sementara akuisisi sekuritas investasi biasanya melalui broker atau dealer pihak ketiga. Investasi sekuritas di bank tunduk pada batasan modal. Misalnya, jumlah sekuritas Tipe II atau sekuritas yang dikeluarkan oleh pemerintah negara bagian dibatasi hingga 10 persen dari keseluruhan modal dan surplus bank.
Investasi sekuritas menyediakan bank dengan keuntungan likuiditas di samping keuntungan dari keuntungan modal yang direalisasikan ketika ini dijual. Jika mereka memiliki tingkat investasi, sekuritas investasi ini sering dapat membantu bank memenuhi persyaratan janji mereka untuk simpanan pemerintah. Dalam hal ini, mereka dapat dipandang sebagai jaminan.
Pengambilan Kunci
- Sekuritas investasi mengacu pada aset keuangan yang dapat diperdagangkan yang dimiliki oleh perusahaan jasa keuangan. Mereka digunakan untuk menyediakan likuiditas dan keuntungan bagi perusahaan. Selain itu, mereka membantu bank memenuhi persyaratan janji mereka untuk setoran pemerintah atau digunakan sebagai jaminan.
Jenis Efek Investasi
Seperti halnya semua sekuritas, sekuritas investasi yang dimiliki oleh bank sebagai agunan dapat berbentuk ekuitas (kepemilikan saham) di perusahaan atau sekuritas utang. Saham ekuitas dapat dalam bentuk saham yang disukai atau umum meskipun sangat penting bahwa mereka memberikan ukuran keamanan dalam kasus ini. Risiko tinggi, sekuritas imbalan tinggi, seperti alokasi IPO atau pertumbuhan gap kecil perusahaan mungkin tidak sesuai untuk sekuritas investasi. Beberapa perusahaan menawarkan stok kelas ganda, yang berbeda berdasarkan hak suara dan pembayaran dividen yang berbeda.
Efek hutang dapat mengambil bentuk umum dari surat hutang perusahaan yang aman atau tidak aman (dijamin dapat didukung oleh aset perusahaan, seperti hipotek atau peralatan perusahaan). Dalam skenario ini, utang terjamin (investment-grade) akan lebih disukai. Obligasi negara atau obligasi-T dan obligasi kota (negara bagian, kabupaten, masalah kota) juga merupakan opsi untuk portofolio sekuritas investasi bank. Sekali lagi, obligasi ini harus peringkat investasi.
Sementara sekuritas secara umum termasuk sekuritas derivatif (seperti sekuritas yang didukung hipotek, yang nilainya berasal dari aset yang mendasari instrumen keuangan), ini adalah risiko yang lebih tinggi dan tidak sering didorong untuk menjadi bagian dari portofolio sekuritas investasi bank.
Jenis sekuritas investasi lainnya dapat mencakup sekuritas pasar uang untuk konversi cepat menjadi uang tunai. Ini umumnya berupa surat berharga (tanpa jaminan, utang perusahaan jangka pendek, jatuh tempo dalam 270 hari atau kurang), perjanjian pembelian kembali, sertifikat deposito (CD) yang dapat dinegosiasikan, akseptasi bankir, dan / atau dana federal.
