IPO ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak penawaran saham publik perdana (IPO) dari berbagai perusahaan. Banyak investor tertarik pada ETO IPO karena mereka mengikuti kumpulan besar penawaran umum perdana, daripada mengekspos investor ke satu atau beberapa perusahaan terpilih. Proses ini melayani dua tujuan utama:
- Untuk menciptakan kemudahan dan keakraban yang lebih besar dengan investasi IPO. Untuk memungkinkan tingkat diversifikasi yang lebih besar terhadap pasar IPO yang secara tradisional bergejolak dan tidak dapat diprediksi.
LIHAT: Dana Exchange-Traded
Asal-usul IPO ETF First Trust IPOX-100 (ARCA: FPX) adalah IPO ETF pertama yang tersedia, diluncurkan pada awal tahun 2006. IPOX-100 mengikuti pasar di Amerika Serikat untuk IPO berdasarkan IPOX-100 US Index - like harga saham melonjak mengikuti Google (Nasdaq: GOOG) IPO pada tahun 2004.
Penciptaan IPO ETF adalah hasil langsung dari banyak IPO sukses yang ditawarkan antara tahun 2004 dan 2005. Daya tarik untuk berinvestasi di sebuah perusahaan di IPO adalah bahwa investor dapat masuk ke lantai dasar perusahaan baru dengan harga tinggi. -Potensi pertumbuhan. Di masa lalu, investor telah memperoleh keuntungan besar dari IPO yang sukses, seperti IPO 2006 dari Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG), di mana harga saham naik dua kali lipat pada hari pertama sebagai perusahaan publik. Kendaraan ini datang bersamaan pada saat popularitas ETF melonjak, dan banyak investor dengan jelas mengingat kerugian investasi yang disadari oleh mereka yang mengambil risiko berinvestasi dalam sekuritas IPO satu kali pada akhir 1990-an.
IPOX: Tidak Semua Termasuk
Namun, Indeks IPOX memiliki ketentuan khusus yang akan melarangnya untuk memasukkan IPO, seperti halnya Chipotle. IPOX Composite tidak termasuk perusahaan dengan keuntungan lebih dari 50% pada hari pertama perdagangan; ini diberlakukan untuk menghindari sekuritas yang diperdagangkan tipis atau terlalu fluktuatif. Banyak IPO yang dikenal sebagai penawaran naik dalam minggu atau bulan pertama, hanya untuk turun kembali ke harga asli (atau di bawah) pada akhir tahun pertama mereka di pasar.
Indeks juga mengecualikan perusahaan penerbit karena berbagai alasan lain. Hanya perusahaan AS yang diterima, dan sejumlah kendaraan investasi dikeluarkan, seperti perwalian investasi real estat, dana tertutup, tanda terima deposit Amerika dari perusahaan non-AS dan tanda terima depositari Amerika dari perusahaan asing, serta trust investasi unit dan mitra terbatas.
Perusahaan yang memenuhi persyaratan untuk IPOX Composite juga perlu memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 50 juta atau lebih. Selain itu, IPO harus menyediakan setidaknya 15% dari total saham beredar. Cara lain bahwa Dana Indeks IPOX-100 tidak memungkinkan untuk keuntungan hari pertama yang sangat besar (seperti yang dimiliki Chipotle) untuk dimasukkan dalam portofolio adalah dengan hanya berinvestasi dalam sekuritas setelah mereka telah berada di pasar selama periode tujuh hari.. Selain harus diperdagangkan secara publik untuk periode ini, sekuritas dihapus dari dana pada hari perdagangan 1.000 mereka, yang berarti bahwa indeks bisa menderita ketika pemain utama dihapus.
Aturan Dana Google adalah contoh yang baik tentang bagaimana batas 1.000 hari ini dapat merusak indeks. Google adalah perusahaan dengan kinerja terbaik dalam indeks IPOX-100 ketika IPOX-100 ETF diluncurkan, tetapi melampaui batas 1.000 hari pada tahun 2009. Penurunan pada 2008 dalam kinerja indeks IPO menunjukkan bahwa IPO ETF sangat rentan terhadap ekonomi. menurun. Indeks IPO bahwa IPOX-100 ETF mengikuti perjuangan untuk melakukan selama periode ekonomi yang sulit. Juga, kerentanan terhadap satu perusahaan besar dalam indeks menggambarkan bahaya yang melekat dalam ETO IPO.
LIHAT: 5 Tips Untuk Berinvestasi dalam IPO
Aturan lain berdasarkan waktu yang dimiliki dana adalah bahwa perusahaan ditambahkan atau dihapus dari indeks secara triwulanan, yang berpotensi membatasi pengembalian IPOX-100 ETF. Misalnya, jika sebuah perusahaan mencapai puncak selama kuartal sebelum dana menambahkannya, peluang investasi yang ideal dapat hilang.
ETO IPO Di Bawah Kebakaran Beberapa kritikus menuduh bahwa berinvestasi dalam ETO IPO berisiko. Risiko berinvestasi di perusahaan yang go public sering dikaitkan dengan "dotcom bubble" dari perusahaan pemula. Pada akhir 1990-an, banyak perusahaan dihargai tinggi luar biasa, yang menciptakan gebrakan publik di sekitar IPO. Namun, banyak dari perusahaan-perusahaan ini runtuh tak lama setelah IPO, dan investor kehilangan sejumlah besar uang. Dalam beberapa tahun terakhir, penjamin emisi tampaknya telah menyesuaikan dengan harga yang lebih akurat untuk IPO, dan karenanya indeks IPO lebih stabil dan dapat diprediksi. Masalah potensial lainnya untuk IPO ETF adalah bahwa perusahaan-perusahaan IPO, biasanya perusahaan-perusahaan yang relatif kecil, akan lebih cenderung gagal di pasar yang turun daripada perusahaan-perusahaan yang sudah mapan.
Intinya Belum terlihat apakah cara unik untuk mendapatkan paparan IPO ini akan tumbuh, tetapi tentu saja unik. Meskipun ada beberapa aturan yang membuat ETF IPO berisiko dan terbatas dalam pengembalian (yaitu, mereka berinvestasi dan melakukan divestasi setiap triwulanan; mereka memiliki aturan pembelian tujuh hari, dan aturan penjualan 1.000 hari), dana menjadi lebih dapat diandalkan dan stabil karena pasar menjadi lebih nyaman dengan mereka.
