Daftar Isi
- Pengaruh Lebih Besar
- Keuntungan
- Alokasi aset
- Dana pensiun
- Perusahaan Investasi
- Perusahaan asuransi
- Lembaga Tabungan
- Yayasan
- Garis bawah
Investor institusi adalah organisasi yang mengumpulkan dana bersama atas nama orang lain dan menginvestasikan dana tersebut dalam berbagai instrumen keuangan dan kelas aset yang berbeda. Mereka termasuk dana investasi seperti reksa dana dan ETF, dana asuransi, dan rencana pensiun serta bank investasi dan dana lindung nilai.
Ini dapat dikontraskan dengan individu yang paling sering diklasifikasikan sebagai investor ritel.
Pengambilan Kunci
- Investor institusi adalah pelaku pasar besar seperti bank, reksadana, dana pensiun, dan perusahaan asuransi. Berbeda dengan investor individu (ritel), investor institusi memiliki pengaruh dan dampak yang lebih besar terhadap pasar dan perusahaan tempat mereka berinvestasi. Investor institusi juga memiliki keuntungan dari penelitian profesional, pedagang, dan manajer portofolio memandu keputusan mereka. Jenis investor institusional yang berbeda akan memiliki strategi perdagangan yang berbeda dan berinvestasi dalam berbagai jenis aset.
Pengaruh Lebih Besar
Investor institusi mengendalikan sejumlah besar semua aset keuangan di Amerika Serikat dan memberikan pengaruh besar di semua pasar. Pengaruh ini telah berkembang dari waktu ke waktu dan dapat dikonfirmasi dengan memeriksa konsentrasi kepemilikan oleh investor institusi dalam ekuitas perusahaan publik. Investor institusi memiliki sekitar 80% dari kapitalisasi pasar ekuitas. Ketika ukuran dan pentingnya institusi terus tumbuh, demikian juga kepemilikan relatif dan pengaruhnya terhadap pasar keuangan.
$ 88, 5 triliun
Industri manajemen aset Amerika Utara mengendalikan lebih dari $ 88, 5 triliun pada akhir 2017, menurut perkiraan McKinsey.
Keuntungan
Investor institusional umumnya dianggap lebih mahir dalam berinvestasi karena diasumsikan sifat operasi profesional dan akses yang lebih besar ke perusahaan karena ukuran. Keuntungan ini mungkin telah terkikis selama bertahun-tahun karena informasi telah menjadi lebih transparan dan dapat diakses, dan peraturan telah membatasi pengungkapan oleh perusahaan publik.
Alokasi aset
Investor institusi termasuk dana pensiun publik dan swasta, perusahaan asuransi, lembaga tabungan, perusahaan investasi tertutup dan terbuka, dana abadi dan yayasan.
Investor institusi menginvestasikan aset-aset ini dalam berbagai kelas. Alokasi standar menurut laporan McKinsey 2017 tentang industri adalah sekitar 40% dari aset untuk ekuitas dan 40% untuk pendapatan tetap. Lain 20% dari total aset dialokasikan untuk investasi alternatif seperti real estat, ekuitas swasta, dana lindung nilai, uang tunai, dan bidang lainnya. Namun, angka-angka ini berbeda secara drastis dari satu institusi ke institusi lainnya. Ekuitas telah mengalami pertumbuhan tercepat dibanding generasi terakhir, dan pada 1980 hanya 18% dari semua aset institusional diinvestasikan dalam ekuitas.
Dana pensiun
Dana pensiun adalah bagian terbesar dari komunitas investasi institusional dan mengendalikan lebih dari $ 41 triliun pada awal 2018. Dana pensiun menerima pembayaran dari individu dan sponsor, baik publik atau swasta, dan berjanji untuk membayar manfaat pensiun di masa depan kepada para penerima manfaat dari dana.
Dana pensiun besar di Amerika Serikat, Sistem Pensiun Pegawai Publik California (CalPERS), melaporkan total aset lebih dari $ 351 miliar pada 6 Februari 2019. Meskipun dana pensiun memiliki risiko signifikan dan kendala likuiditas, mereka sering mampu mengalokasikan sebagian kecil dari portofolio mereka untuk investasi yang tidak mudah diakses oleh investor ritel seperti ekuitas swasta dan dana lindung nilai.
Sebagian besar persyaratan operasional dana pensiun dibahas dalam Undang-Undang Keamanan Pendapatan Pensiun Pegawai (ERISA) yang disahkan pada 1974. Undang-undang ini menetapkan akuntabilitas fidusia dana pensiun dan menetapkan standar minimum pengungkapan, pendanaan, vesting, dan komponen penting lainnya dari dana ini..
Perusahaan Investasi
Perusahaan investasi adalah kelas investasi institusional terbesar kedua dan memberikan layanan profesional kepada bank dan individu yang ingin menginvestasikan dana mereka.
Sebagian besar perusahaan investasi adalah reksadana tertutup atau terbuka, dengan dana terbuka terus-menerus menerbitkan saham baru karena menerima dana dari investor. Dana tertutup mengeluarkan jumlah saham tetap dan biasanya berdagang di bursa.
Open-end fund memiliki mayoritas aset dalam grup ini, dan telah mengalami pertumbuhan yang cepat selama beberapa dekade terakhir ketika berinvestasi di pasar ekuitas menjadi lebih populer. Namun, dengan pertumbuhan ETF yang cepat, banyak investor sekarang berpaling dari reksa dana.
Massachusetts Investors Trust muncul pada 1920-an dan umumnya diakui sebagai reksa dana terbuka pertama yang beroperasi di Amerika Serikat. Yang lain dengan cepat mengikuti, dan pada 1929 ada 19 lebih reksa dana terbuka dan hampir 700 dana tertutup di Amerika Serikat.
Perusahaan investasi diatur terutama di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, dan juga tunduk pada undang-undang sekuritas lain yang berlaku di Amerika Serikat.
Perusahaan asuransi
Perusahaan asuransi juga merupakan bagian dari komunitas investasi institusional dan mengendalikan jumlah dana yang hampir sama dengan perusahaan investasi. Organisasi-organisasi ini, yang meliputi asuransi properti dan kecelakaan serta perusahaan asuransi jiwa, menerima premi untuk melindungi pemegang polis dari berbagai jenis risiko. Premi kemudian diinvestasikan oleh perusahaan asuransi untuk menyediakan sumber klaim masa depan dan keuntungan.
Paling sering perusahaan asuransi jiwa berinvestasi dalam portofolio obligasi dan sekuritas pendapatan tetap risiko rendah lainnya. Asuransi korban properti cenderung memiliki alokasi yang lebih besar untuk ekuitas.
Lembaga Tabungan
Lembaga tabungan mengendalikan lebih dari $ 1 triliun aset. Organisasi-organisasi ini menerima simpanan dari pelanggan dan kemudian memberikan pinjaman kepada orang lain, seperti hipotek, jalur kredit, atau pinjaman bisnis. Bank tabungan adalah entitas yang sangat diatur dan harus mematuhi aturan yang melindungi deposan serta mematuhi aturan cadangan federal tentang perbankan cadangan fraksional. Akibatnya, investor institusional ini menempatkan sebagian besar aset mereka ke dalam investasi berisiko rendah seperti Treasuries atau dana pasar uang.
Deposan dari kebanyakan bank AS diasuransikan hingga $ 250.000 dari FDIC.
Yayasan
Yayasan adalah investor institusi terkecil, karena mereka biasanya didanai untuk tujuan altruistik murni. Organisasi-organisasi ini biasanya diciptakan oleh keluarga atau perusahaan kaya dan didedikasikan untuk tujuan publik tertentu.
Yayasan terbesar di Amerika Serikat adalah Yayasan Bill dan Melinda Gates, yang memiliki aset $ 50, 7 miliar pada akhir 2018. Yayasan biasanya dibuat untuk tujuan meningkatkan kualitas layanan publik seperti akses ke pendanaan pendidikan, perawatan kesehatan, dan hibah penelitian.
Garis bawah
Investor institusional tetap menjadi bagian penting dari dunia investasi terlepas dari bagian datar dari semua aset keuangan selama dekade terakhir dan masih memiliki dampak yang besar pada semua pasar dan kelas aset.
