Apa Itu Aset Sensitif-Bunga?
Aset sensitif bunga adalah produk keuangan yang rentan terhadap perubahan suku bunga kredit. Contohnya adalah hipotek tingkat bunga.
Bank dan pelanggan mereka sama-sama dipengaruhi oleh aset yang peka terhadap bunga.
Pengambilan Kunci
- Aset yang peka terhadap bunga menjadi lebih menguntungkan atau kurang menguntungkan ketika suku bunga kredit naik atau turun. Jika suku bunga naik, bank mendapat lebih banyak keuntungan dari hipotek dan pinjaman lainnya. Jika suku bunga turun, konsumen menyimpan lebih banyak uang dan membelanjakannya di tempat lain. Tren secara keseluruhan suku bunga mendorong perekonomian atau memperlambatnya.
Ketika suku bunga kredit naik, bank dapat memperoleh lebih banyak uang dengan hipotek dan kartu kredit yang dapat disesuaikan. Mereka juga dapat mengenakan biaya lebih banyak untuk pinjaman baru seperti kredit mobil dan hipotek dengan suku bunga tetap.
Bank-bank dapat meningkatkan profitabilitas mereka sambil tetap kompetitif. Konsumen dan peminjam bisnis merasakan dampaknya. Jika kenaikan tarif, mereka membayar suku bunga yang lebih tinggi untuk semua produk tersebut.
Kebalikannya benar ketika suku bunga turun. Bank menghasilkan lebih sedikit untung dari pinjaman mereka. Konsumen dan bisnis membayar bunga lebih sedikit dan karenanya memiliki lebih banyak pendapatan yang bisa dibuang.
Memahami Aset Sensitif-Bunga
Semua suku bunga mengikuti arahan umum yang ditetapkan oleh Komite Pasar Terbuka Federal Reserve ketika bertemu sekitar delapan kali setahun untuk menilai keadaan ekonomi. Gubernur mungkin bertindak untuk memperlambat ekonomi jika mereka berpikir itu tumbuh terlalu cepat atau meningkatkannya jika mereka berpikir perlu mempercepat.
Sensitivitas tingkat bunga mempengaruhi banyak bisnis di luar perbankan. Homebuilders dan Realtors sangat terbantu atau terluka oleh perubahan suku bunga.
Mereka mencapainya dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga pinjaman utama, termasuk suku bunga pinjaman utama yang dibebankan bank kepada pelanggan mereka yang paling dapat dipercaya. Semua suku bunga pinjaman lain berasal dari suku bunga dasar kredit itu.
Aset sensitif-bunga adalah produk keuangan yang paling terpengaruh oleh perubahan suku bunga pinjaman.
Bisnis Sensitif-Bunga Lainnya
Aset yang sensitif terhadap bunga pada dasarnya adalah produk keuangan, tetapi sensitivitas tingkat bunga memengaruhi banyak bisnis di luar perbankan.
Ini terutama bisnis yang bergantung pada uang pinjaman, baik secara langsung atau tidak langsung melalui pelanggan mereka. Pembangun rumah dan agen penjual, misalnya, berada di sektor yang sensitif terhadap minat, real estat. Ketika harga naik, konsumen menahan pembelian. Sektor ritel, bagaimanapun, cenderung berkembang ketika suku bunga rendah. Pelanggan mereka memiliki lebih banyak pendapatan pembuangan untuk dibelanjakan.
Menganalisa Aset yang Sensitif terhadap Bunga
Para profesional keuangan menganalisis sensitivitas tingkat suku bunga dalam berbagai cara dan dari berbagai sudut. Analisis ini biasanya dilakukan untuk pemberi pinjaman institusional sebagai cara untuk menentukan risiko kebijakan pinjamannya.
Pemberi pinjaman dan perusahaan juga menganalisis sensitivitas tingkat bunga dari aset investasi mereka sebagai bagian dari pelaporan neraca mereka.
Benchmark yang diawasi ketat untuk perubahan suku bunga termasuk tingkat tagihan Treasury enam bulan, London Inter-bank Ditawarkan Rate (LIBOR), dan suku bunga utama Federal Reserve. Tingkat indeks dari produk-produk ini adalah elemen-elemen kunci yang diikuti oleh para analis ketika mempertimbangkan sensitivitas bunga dan yang digunakan bank ketika menetapkan nilai mereka untuk berbagai produk keuangan.
Mengatasi Aset Sensitif-Bunga dalam Portofolio Investasi
Portofolio investor individu perlu diteliti dengan cermat pada saat volatilitas suku bunga, terutama jika mereka banyak berinvestasi dalam obligasi.
Ketika suku bunga naik, harga obligasi jatuh.
Secara umum, ketika suku bunga naik, portofolio yang berkonsentrasi pada investasi pendapatan tetap dapat disesuaikan untuk memperoleh pendapatan yang lebih tinggi dari investasi tingkat variabel. Ketika suku bunga turun, portofolio dapat disesuaikan untuk menempatkan sebagian besar aset dalam investasi dengan suku bunga tetap yang memberikan kupon lebih tinggi.
Obligasi suku bunga mengambang adalah salah satu jenis produk yang dapat dipertimbangkan investor agar tetap di atas perubahan suku bunga tanpa upaya. Obligasi ini membayar suku bunga pasar saat ini.
