Apa itu Tanggal Penawaran Awal?
Tanggal penawaran awal adalah tanggal saat sekuritas pertama kali tersedia untuk pembelian publik. Tanggal penawaran awal dapat diiklankan untuk semua jenis sekuritas, dengan saham dan dana kelolaan adalah dua yang paling umum.
Memahami Tanggal Penawaran Awal
Tanggal penawaran awal ditetapkan selama proses penjaminan emisi. Semua jenis sekuritas akan bekerja dengan tim penjamin emisi, baik di dalam maupun di luar, untuk menyiapkan keamanan untuk tanggal penawaran awal. Proses penjaminan dan pengarsipan untuk menawarkan sekuritas baru di pasar berbeda untuk setiap keamanan. Saham dan reksa dana menyediakan dua contoh jenis penawaran baru yang paling umum.
Secara historis, penawaran baru sering kali lebih rendah dari harga sebelum tanggal penawaran awal mereka, yang berpotensi memberikan keuntungan modal besar pada saat penerbitan. Ini juga dapat menciptakan permintaan terpendam untuk saham pada hari pertama perdagangan dan memberikan potensi keuntungan yang lebih besar bagi mereka yang dapat berlangganan masalah ini sebelum tanggal penawaran awal.
Secara umum, penawaran baru akan mengalami volatilitas perdagangan yang tinggi pada fase awal penawaran umum mereka. Ini dapat terjadi lebih sering untuk saham karena hanya sebagian kecil dari saham yang beredar (biasanya kurang dari 25%) yang memenuhi syarat untuk diperdagangkan pada hari pertama.
Pengambilan Kunci
- Tanggal penawaran awal adalah tanggal yang ditetapkan selama proses penjaminan dimana keamanan pertama kali tersedia untuk pembelian publik. Tanggal penawaran awal menawarkan kesempatan bagi pemodal ventura dan investor awal dalam startup atau perusahaan untuk menguangkan investasi mereka.
Stok
Perusahaan yang berencana menawarkan sahamnya di bursa pasar publik harus menjalani uji tuntas dan proses penjaminan yang menyeluruh. Perusahaan biasanya bermitra dengan bank investasi seperti Bank of America, JP Morgan atau Morgan Stanley untuk layanan penjaminan emisi.
Penjamin emisi pada penawaran umum perdana baru pada umumnya bertanggung jawab untuk memimpin proses penawaran umum perdana, menjalani semua uji tuntas, menetapkan harga penawaran dan memasarkan penawaran ke investor. Perjanjian penjaminan emisi biasanya melibatkan dukungan dari penjamin emisi dalam membeli saham yang baru ditawarkan dan pembelian kontingen untuk saham setelah berdagang di pasar terbuka untuk jangka waktu tertentu.
Reksa dana
Untuk reksadana, proses yang mengarah ke penawaran umum perdana berbeda dengan untuk saham publik, karena dana tunduk pada peraturan dan persyaratan pengarsipan yang berbeda. Dalam penawaran reksa dana, perusahaan bermitra dengan distributor yang juga menjadi penjamin emisi utama. Distributor bermitra dengan tim hukum dan kepatuhan perusahaan untuk mengajukan pernyataan pendaftaran dengan Komisi Sekuritas dan Bursa, yang harus menyertakan perincian lengkap tentang dana tersebut dalam prospektus dan pernyataan informasi tambahan.
Distributor berfungsi sebagai penjamin emisi, membeli saham dana dan bertanggung jawab untuk memasarkan dana untuk tanggal penawaran awal. Distributor berusaha untuk mendaftar dana dengan broker diskon dan platform penasihat keuangan di seluruh industri. Ini adalah saluran distribusi utama untuk reksa dana dan penting untuk peluncurannya.
