Setelah periode panjang skandal perusahaan (misalnya, Enron dan Worldcom) di Amerika Serikat dari 2000 hingga 2002, Sarbanes-Oxley Act (SOX) diberlakukan pada bulan Juli 2002 untuk mengembalikan kepercayaan investor di pasar keuangan dan menutup celah yang memungkinkan perusahaan publik untuk menipu investor. Tindakan itu memiliki efek mendalam pada tata kelola perusahaan di AS. UU Sarbanes-Oxley mengharuskan perusahaan publik untuk memperkuat komite audit, melakukan tes kontrol internal, membuat direktur dan pejabat secara pribadi bertanggung jawab atas keakuratan laporan keuangan, dan memperkuat pengungkapan. Sarbanes-Oxley Act juga menetapkan hukuman pidana yang lebih ketat untuk penipuan efek dan mengubah cara kantor akuntan publik beroperasi.
Pengambilan Kunci
- Sarbanes-Oxley Act tahun 2002 disahkan oleh Kongres dalam menanggapi penipuan dan kegagalan perusahaan yang meluas. Undang-undang tersebut menerapkan aturan baru untuk perusahaan, seperti menetapkan standar auditor baru untuk mengurangi konflik kepentingan dan mengalihkan tanggung jawab untuk penanganan keuangan yang lengkap dan akurat. melaporkan. Untuk mencegah penipuan dan penyalahgunaan aset perusahaan, Undang-Undang tersebut memberikan hukuman yang lebih berat bagi pelanggar. Untuk meningkatkan transparansi, Undang-Undang meningkatkan persyaratan pengungkapan, seperti pengungkapan materi pengaturan off-balance sheet.
Apa Yang Dilakukan The Sarbanes-Oxley?
Salah satu efek langsung dari UU Sarbanes-Oxley pada tata kelola perusahaan adalah penguatan komite audit perusahaan publik. Komite audit menerima pengaruh luas dalam mengawasi keputusan akuntansi manajemen puncak. Komite audit, bagian dari dewan direksi yang terdiri dari anggota non-manajemen, memperoleh tanggung jawab baru, seperti menyetujui berbagai jasa audit dan non-audit, memilih dan mengawasi auditor eksternal, dan menangani keluhan terkait praktik akuntansi manajemen.
UU Sarbanes-Oxley mengubah tanggung jawab manajemen untuk pelaporan keuangan secara signifikan. Undang-undang mengharuskan manajer puncak secara pribadi menyatakan keakuratan laporan keuangan. Jika seorang manajer puncak secara sadar atau sengaja membuat sertifikasi palsu, ia dapat menghadapi 10 hingga 20 tahun penjara. Jika perusahaan dipaksa untuk membuat penyajian kembali akuntansi yang diperlukan karena kesalahan manajemen, manajer puncak dapat diminta untuk memberikan bonus atau keuntungan yang dihasilkan dari penjualan saham perusahaan. Jika direktur atau pejabat dihukum karena pelanggaran hukum sekuritas, ia dapat dilarang melayani dalam peran yang sama di perusahaan publik.
UU Sarbanes-Oxley secara signifikan memperkuat persyaratan pengungkapan. Perusahaan publik diharuskan untuk mengungkapkan pengaturan materiil di luar neraca, seperti sewa operasi dan entitas tujuan khusus. Perusahaan juga diharuskan untuk mengungkapkan pernyataan proforma dan bagaimana mereka akan terlihat di bawah prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Orang dalam harus melaporkan transaksi saham mereka ke Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dalam waktu dua hari kerja juga.
Sarbanes-Oxley Act menjatuhkan hukuman yang lebih keras karena menghalangi keadilan, penipuan sekuritas, penipuan surat, dan penipuan kawat. Jangka waktu hukuman maksimum untuk penipuan efek telah meningkat menjadi 25 tahun, dan waktu penjara maksimum untuk menghalangi keadilan menjadi 20 tahun. Tindakan itu meningkatkan hukuman maksimum untuk penipuan surat dan kawat dari lima menjadi 20 tahun penjara. Juga, UU Sarbanes-Oxley secara signifikan meningkatkan denda bagi perusahaan publik yang melakukan pelanggaran yang sama.
Bagian yang paling mahal dari Sarbanes-Oxley Act adalah Bagian 404, yang mengharuskan perusahaan publik untuk melakukan tes kontrol internal yang luas dan memasukkan laporan kontrol internal dengan audit tahunan mereka. Menguji dan mendokumentasikan kontrol manual dan otomatis dalam pelaporan keuangan membutuhkan upaya dan keterlibatan yang sangat besar tidak hanya dari akuntan eksternal tetapi juga staf TI yang berpengalaman. Biaya kepatuhan sangat memberatkan bagi perusahaan yang sangat bergantung pada kontrol manual. Sarbanes-Oxley Act telah mendorong perusahaan untuk membuat pelaporan keuangan mereka lebih efisien, tersentralisasi dan otomatis. Meski begitu, beberapa kritikus merasa semua kontrol ini membuat UU mahal untuk dipatuhi, mengalihkan perhatian personel dari bisnis inti dan menghambat pertumbuhan.
Akhirnya, Sarbanes-Oxley Act membentuk Dewan Pengawasan Akuntansi Perusahaan Publik, yang mengumumkan standar untuk akuntan publik, membatasi konflik kepentingan mereka, dan mengharuskan rotasi mitra audit utama setiap lima tahun untuk perusahaan publik yang sama.
