Investor saham mencari cara untuk "menghilangkan risiko" portofolio mereka di puncak pasar membuat kesalahan besar dengan hanya bergegas ke obligasi, menurut Barron. Sebagai gantinya, mereka harus mengejar pendekatan yang beragam. "Ini lebih tentang mengurangi risiko dalam kelas aset, daripada mengubah campuran aset, " seperti David Lafferty, ahli strategi pasar di Natixis Global Asset Management, kepada Barron's. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Apakah Saatnya Mengunci Keuntungan Saham Anda? )
Di antara saran-saran yang tidak berisiko dari para profesional investasi yang diwawancarai oleh Barron: tingkatkan diversifikasi Anda di berbagai negara dan kawasan; masukkan alokasi saham AS Anda ke perusahaan berkualitas lebih tinggi; dan pilih obligasi dengan hati-hati, karena "beberapa risiko terbesar ada pada obligasi, " Barron memperingatkan.
Saham Asing
Bahkan setelah membukukan keuntungan besar sejauh ini pada tahun 2017, saham Eropa dan pasar negara berkembang menawarkan penilaian yang lebih murah dan prospek pertumbuhan pendapatan yang lebih baik daripada kebanyakan ekuitas AS, kata Barron. Oakmark International Investor Fund (OAKIX) dan Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) memiliki catatan keberhasilan yang baik dalam menemukan perusahaan undervalued yang menawarkan pertumbuhan jangka panjang, menurut Barron's. Dana Oakmark telah menghasilkan pengembalian total 36, 5% selama tahun lalu, menempatkannya di 1% dana teratas dalam kategorinya, per Morningstar Inc. Dana ini juga berada di 2% teratas dalam tiga, lima dan sepuluh terakhir periode -tahun. Dana Baron memiliki total pengembalian 26, 9% selama tahun lalu, menempatkan di atas 43% dari kategorinya, per Morningstar. Itu di atas 4% untuk periode lima tahun terakhir.
Dana Indeks Saham Internasional Total Vanguard (VGSTX) telah memberikan pengembalian total 24, 2% selama setahun terakhir, menempatkannya di 33% teratas dari kategorinya, per Morningstar. Dana ini dirancang untuk melacak MSCI All-Country World Index Tidak Termasuk AS, dan Morningstar menganggap peer group-nya sebagai dana campuran asing yang besar.
Saham AS Berkualitas Tinggi
Dana Pertumbuhan Kualitas Jensen (JENRX) telah meningkatkan kualitas yang sudah tinggi untuk mengurangi risiko, kata Barron, menambahkan bahwa co-manager portofolio Eric Schoenstein mengutip pembuat perangkat medis Stryker Corp (SYK) sebagai stok pertumbuhan yang kurang dihargai. Sementara itu, manajer dana Thomas Huber dari T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX) memberi tahu Barron bahwa pembuat perangkat medis dan saham keuangan menawarkan penilaian yang relatif murah bersama dengan prospek pertumbuhan yang baik. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Saham Yang Mungkin Mengungguli di Kecelakaan Pasar Berikutnya .)
Total pengembalian dana Jensen sebesar 20, 9% selama tahun lalu telah tertinggal baik Indeks S&P 500 (SPX) dan 81% dari rekan-rekannya, menurut Morningstar. Jangka panjang, selama sepuluh tahun terakhir, telah berada di atas 34% dari kelompok sebayanya. Dana dari T. Rowe Price, sementara itu, telah menghasilkan pengembalian total 19, 6% selama setahun terakhir, di belakang 76% dari kategorinya, tetapi berada di atas 13% untuk periode sepuluh tahun terakhir, per Morningstar. ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG) naik 19, 4% dari tahun lalu dan saat ini menghasilkan 1, 8%, per data Investopedia.
Waspadai Risiko Kredit
Dalam meraih hasil, investor obligasi telah membebani utang hasil tinggi dengan risiko kredit tinggi. Masalah dengan pendekatan itu, kata Barron, adalah bahwa obligasi dengan hasil tinggi bertindak lebih seperti saham, dan dengan demikian tidak mengurangi risiko yang terkait dengan portofolio saham. Sementara itu, banyak dana obligasi telah meningkatkan eksposur mereka terhadap utang hasil tinggi, menurut penelitian oleh Morningstar yang dikutip oleh Barron's. Sebaliknya, dana obligasi yang tercantum dalam tabel di atas, "menjelaskan risiko kredit, " menurut Barron. Selain itu, dana MetWest memiliki salah satu korelasi terendah dengan saham selama dekade terakhir, tambah Barron.
