Saat berinvestasi, tolok ukur sering digunakan sebagai alat untuk menilai alokasi, risiko, dan pengembalian portofolio. Benchmark biasanya dibangun menggunakan indeks yang tidak dikelola, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau kategori reksa dana untuk mewakili setiap kelas aset. Perbandingan dapat dilakukan untuk hampir semua periode.
Profil Risiko
Langkah pertama dalam memilih model benchmark adalah menentukan profil risiko Anda. Banyak faktor yang menentukan profil risiko, termasuk usia, berapa lama dana akan diinvestasikan, dan sumber daya keuangan lainnya, seperti cadangan tunai. Ada banyak alat yang tersedia untuk membantu menilai profil risiko Anda yang biasanya memberi peringkat pada skala Anda. Misalnya, Anda dapat memiliki profil risiko yang merupakan 7 dari 10.
Alokasi aset
Selanjutnya, Anda perlu memutuskan model alokasi aset keseluruhan yang mencerminkan profil risiko Anda. Karena kebanyakan orang memiliki portofolio yang terdiversifikasi, alokasi harus mencakup beberapa kelas aset, misalnya, obligasi, ekuitas AS dan non-AS, komoditas, dan uang tunai. Anda perlu menentukan kelas aset apa yang akan dimasukkan, serta berapa persen dari portofolio Anda harus di setiap kelas aset. (Untuk bacaan terkait, lihat: Portofolio Pekat : V Terkonsentrasi: Membandingkan Pro dan Kontra .)
Alokasi dapat relatif sederhana, menggunakan indeks luas, seperti Russell 3000, MSCI EAFE dan Barclays US Aggregate Bond, atau lebih kompleks dengan memecah indeks yang luas, seperti S&P 500 ke dalam sektor yang lebih kecil, seperti nilai kapitalisasi besar AS, campuran dan pertumbuhan.
Dalam keseluruhan model alokasi aset Anda, Anda mungkin juga perlu menggunakan tolok ukur yang berbeda tergantung pada berapa lama dana akan diinvestasikan. Alokasi investasi yang tepat dengan jangka waktu 3-5 tahun sepenuhnya berbeda dari investasi jangka panjang 10 tahun atau lebih. Jadi investasi jangka panjang Anda dapat dialokasikan 70% ke ekuitas, dan 30% obligasi, sedangkan investasi 3-5 tahun Anda adalah sebaliknya.
Risiko
Salah satu cara untuk memahami bagaimana mengalokasikan kelas aset dalam suatu tolok ukur adalah dengan melihat komposisi banyak alokasi aset dan target reksa dana yang ditawarkan oleh perusahaan investasi. Dana dialokasikan dengan persen, seperti ekuitas 60%, atau dengan tanggal target yang mirip dengan cakrawala investasi Anda.
Alokasi dan risiko sangat bervariasi di antara perusahaan investasi; jadi masuk akal untuk melihat beberapa reksa dana. Di antara dana berperingkat teratas, penting juga untuk memeriksa strategi investasi karena kelebihan pengembalian mungkin berasal dari mengambil lebih banyak risiko.
Risiko mencakup volatilitas dan variabilitas. Volatilitas mengukur dan memiliki potensi untuk perubahan, naik atau turun, dalam nilai portofolio; sedangkan variabilitas mengukur frekuensi perubahan nilai. Sebagai contoh, pemerintah AS atau obligasi korporasi kelas investasi berkualitas tinggi, yang memiliki variabilitas dan volatilitas lebih rendah, dianggap sebagai investasi yang lebih aman daripada komoditas, yang dapat sering dan besar nilainya bergerak naik dan turun (seperti yang baru-baru ini kita lihat dengan harga energi).
Salah satu cara untuk mengevaluasi apakah pengembalian berasal dari mengambil lebih banyak risiko adalah dengan melihat Rasio Sharpe. Rasio Sharpe mengukur pengembalian rata-rata yang diperoleh melebihi investasi bebas risiko, seperti Treasury Bill. Rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko keseluruhan yang superior.
Membangun Tolok Ukur
Membangun tolok ukur khusus memerlukan penggunaan beberapa jenis perangkat lunak. Ada banyak perusahaan yang menjual langganan ke perangkat lunak yang memungkinkan Anda mengelola portofolio dan membuat tolok ukur. Anda dapat membangun beberapa portofolio dan tolok ukur serta menghasilkan berbagai ukuran statistik, seperti rasio Sharpe, standar deviasi, dan alpha.
Namun, Anda juga dapat membuat tolok ukur dan mengumpulkan sedikit informasi menggunakan yang gratis. alat perangkat lunak yang ditawarkan oleh beberapa perusahaan ETF. Juga, jika Anda memiliki akun investasi, banyak perusahaan pialang yang lebih besar memungkinkan Anda memilih dari berbagai indeks dan reksa dana yang dapat digunakan untuk membandingkan kinerja portofolio Anda.
Garis bawah
Setelah Anda memutuskan tolok ukur, Anda dapat menggunakannya untuk mengevaluasi portofolio Anda. Anda mungkin mendapati bahwa Anda mengambil terlalu banyak atau terlalu sedikit risiko. Selain itu, tolok ukur ini memberikan pedoman untuk menyeimbangkan kembali alokasi portofolio Anda secara berkala untuk membantu mengelola risiko. (Untuk bacaan terkait, lihat: Rimbangkan Portofolio Anda agar Tetap di Jalur .)
