Daftar Isi
- Meningkatkan Penjualan
- Meningkatkan Margin
- Bimbingan
- Program Pembelian Kembali Saham
- produk baru
- The Subtleties of Language
- Indikator Teknis
- Tampilan 10.000-Kaki
- Garis bawah
Seorang broker sering perlu mengambil keputusan cepat untuk membeli, menjual, atau memegang saham. Tidak ada waktu untuk berkonsultasi dengan analis saham, manajemen wawancara, atau membaca laporan penelitian yang panjang. Namun, melirik sekilas pada beberapa informasi penting dapat menyebabkan keputusan yang baik dibuat di bawah tekanan.
Katakanlah sebuah perusahaan baru saja merilis siaran pers tentang laporan triwulanannya. Lewati pengisi dan cari beberapa fakta kunci ini.
Meningkatkan Penjualan
Periksa untuk melihat apakah perusahaan meningkatkan penjualan dan, jika demikian, apakah pertumbuhan penjualan berkelanjutan atau terkait dengan peristiwa satu kali.
Selain memeriksa nomor penjualan, Anda harus membaca seluruh siaran pers untuk mengetahui apa yang dikatakan manajemen tentang kuartal ini. Angka-angka ditambah komentar dapat memberitahu Anda jika perusahaan mengalami pertumbuhan atau hanya mendapat rejeki nomplok.
Secara umum, perusahaan yang lebih kecil, yang berada dalam kisaran penjualan $ 100 juta hingga $ 1 miliar, harus tumbuh lebih dari 10% setiap tahun. Perusahaan yang lebih besar harus tumbuh minimal 3% setahun untuk menarik.
Terakhir, bandingkan pertumbuhan penjualan perusahaan tidak hanya dari tahun lalu tetapi dari kuartal terakhir. Jika penjualan triwulanan menunjukkan tren kenaikan, itu biasanya pertanda baik.
Tips Kapan Harus Membeli, Menjual Atau Menahan
Meningkatkan Margin
Margin perusahaan umumnya meningkat atau memburuk tergantung pada seberapa baik dikelola. Jika jalur penjualan naik tetapi biaya naik lebih cepat, ada sesuatu yang terjadi di sana.
Itu belum tentu berita buruk. Bisa jadi perusahaan memasuki bisnis baru, meluncurkan produk baru, atau memperluas jejaknya. Amazon, misalnya, membuat marah para investor selama bertahun-tahun dengan berinvestasi besar-besaran di gudang-gudang di pantai. Pengeluaran infrastruktur itu akhirnya mulai membuahkan hasil.
Di sisi lain, itu bisa berarti bahwa perusahaan hanya melakukan pekerjaan yang buruk dalam mengelola pengeluarannya.
Diskusi manajemen tentang hasil kuartalan akan membantu Anda menentukan mana yang benar.
Bimbingan
Banyak perusahaan menawarkan Wall Street semacam panduan tentang pendapatan masa depan, dan itu hampir selalu penting. Bagaimana "The Street" bereaksi terhadap berita juga sama pentingnya.
Artinya, panduan perusahaan untuk kuartal berikutnya mungkin lebih baik atau lebih buruk daripada yang diperkirakan analis Wall Street. Dan harapan-harapan itu akan menggerakkan harga saham naik atau turun, setidaknya jangka pendek.
Menggali sedikit lebih dalam tentang psikologi di balik panduan pendapatan, jika perusahaan meningkatkan panduannya untuk kuartal saat ini tetapi meremehkan harapan di luar itu, sahamnya mungkin akan laku. Jika perusahaan mengurangi estimasi untuk kuartal saat ini tetapi menaikkan estimasi setahun penuh, saham mungkin akan lepas landas.
Sebagai aturan praktis, awasi jangka panjang Anda. Sebagian besar waktu, Wall Street akan mengabaikan kesalahan jangka pendek jika yakin bahwa ada katalis ke atas di cakrawala.
Program Pembelian Kembali Saham
Ketika sebuah perusahaan menggunakan uang tunai untuk membeli kembali sahamnya sendiri, biasanya itu pertanda baik bahwa manajemen percaya bahwa saham itu undervalued. Program pembelian kembali mungkin akan disebutkan dalam siaran pers perusahaan.
Yang mengatakan, manajemen mungkin punya motif lain. Mungkin ingin mengurangi jumlah total saham di domain publik untuk meningkatkan rasio keuangan atau meningkatkan pendapatan, sehingga membuat perusahaan lebih menarik bagi komunitas analis. Ini mungkin merupakan taktik hubungan masyarakat untuk membuat investor berpikir saham lebih berharga.
Program pembelian kembali saham harus menjadi tanda bahwa masa depan perusahaan lebih baik.
Secara umum, Anda ingin melihat jumlah total saham yang beredar tetap sama atau jatuh, mungkin sebagai hasil dari program pembelian kembali. Itu berarti pendapatan masa depan tersebar di lebih sedikit saham, membuat pendapatan per saham lebih tinggi. Ketika saham beredar meningkat, pendapatan dibagi di antara kelompok investor yang lebih besar dan menjadi terdilusi, sehingga mengurangi potensi Anda untuk mendapat untung.
produk baru
Hampir mustahil untuk memprediksi apakah suatu produk baru akan menjadi pemenang atau tidak. Tapi itu kesalahan besar untuk mengabaikan stok perusahaan yang membuatnya.
Produk baru sering mendapat perhatian terbesar dari konsumen dan investor. Ini sering membantu memindahkan harga saham lebih tinggi dalam waktu dekat. Dan, perusahaan mungkin telah menghabiskan banyak uang untuk R&D dan promosi karena memposisikan dirinya untuk mengambil banyak uang.
Pertimbangkan, misalnya, Apple merilis iPod pada tahun 2001. Awalnya, beberapa investor dan analis ragu bahwa perusahaan dapat memberikan pendapatan yang berarti dari perangkat tersebut. Ternyata, perangkat itu mendorong pertumbuhan Apple sepanjang dekade.
Tentu saja, produk baru tidak selalu berubah menjadi sapi perah bagi perusahaan yang memproduksinya, tetapi jika Anda mendapatkan yang baik lebih awal, ada potensi dramatis untuk mendapat untung.
The Subtleties of Language
Saat Anda membaca siaran pers, pertimbangkan kesan Anda tentang apa yang terjadi di kuartal tersebut. Manajemen mungkin telah membicarakan banyak "peluang" perusahaan dan menikmati pertumbuhannya di masa lalu. Atau, itu mungkin telah menguraikan banyak "tantangan" yang dihadapi perusahaan. Manajemen dapat mengidentifikasi katalis potensial untuk bisnis, seperti produk baru atau kandidat akuisisi.
Bagaimanapun, bahasa itu bisa sama pentingnya dengan angka panduan penghasilan.
Bahasa yang digunakan dalam siaran pers ini sangat disengaja. Ini ditinjau oleh banyak mata di departemen hubungan masyarakat dan hukum. Laporan yang optimis adalah pertanda yang sangat baik, sementara laporan yang mengandung bahasa yang dibungkam harus dilihat dengan kecurigaan.
Laporan yang terlalu optimis juga harus dilihat dengan hati-hati. Jika sebuah perusahaan gagal untuk memenuhi apa yang sebelumnya dijanjikan atau tidak memenuhi harapan masa depan, saham kemungkinan akan musnah tidak peduli apa kata manajemen.
Indikator Teknis
Akhirnya, lihat grafik saham untuk tahun terakhir dan lima tahun terakhir.
Apakah ada variasi musiman dalam harga saham? Anda mungkin menemukannya secara rutin diperdagangkan lebih tinggi atau lebih rendah di musim tertentu.
Tentukan tren perdagangan saham ini: Apakah perdagangan saham di atas atau di bawah MA 50-hari dan 200-hari? Apakah itu saham yang diperdagangkan tipis, atau apakah diperdagangkan jutaan saham per hari? Apakah volumenya baru-baru ini naik atau turun? Penurunan volume bisa menjadi tanda kurang minat pada saham, yang dapat menyebabkan penurunan harga saham. Peningkatan umumnya menguntungkan jika fundamental yang mendasarinya solid, artinya perusahaan memiliki peluang pertumbuhan yang kuat dan memiliki modal yang baik.
Tampilan 10.000-Kaki
Di luar siaran pers, pertimbangkan tren makro yang mungkin berdampak pada saham. Naiknya suku bunga, pajak yang lebih tinggi, atau perilaku konsumen mungkin berdampak pada saham. Faktor-faktor eksternal lainnya, seperti kemerosotan di seluruh industri, dapat memengaruhi perusahaan. Pertimbangan ini bisa sama pentingnya dengan fundamental dan indikator teknis.
Sebagai contoh, pertimbangkan Continental Airlines pada tahun 2006. Perusahaan itu dalam kondisi yang cukup baik, tetapi biaya bahan bakar yang lebih tinggi dan sejumlah kebangkrutan dalam industri penerbangan tampaknya menahan stok. Continental diperkirakan akan menumbuhkan pendapatannya lebih dari 50% dibandingkan tahun depan, tetapi prospek sektor ini tampak suram. Continental bergabung dengan United Airlines pada tahun 2010.
Mengambil pandangan 10.000 kaki dari sebuah perusahaan memungkinkan Anda untuk mempertimbangkan faktor-faktor eksternal yang dapat membuat saham tidak berkembang.
Garis bawah
Karena kebutuhan, investor dan broker mereka sering perlu menganalisis perusahaan dengan cepat dan membuat keputusan cepat untuk membeli, menjual, atau menahan. Mengutip informasi utama membantu mereka menghindari keputusan terburu-buru.
Tentu saja, untuk berdagang atau berinvestasi Anda akan memerlukan broker. Jika Anda belum memilikinya dan sedang mempertimbangkan broker mana yang akan dipilih, lakukan riset sehingga Anda dapat menemukan broker yang sesuai dengan kebutuhan Anda.
