Secara keseluruhan, jauh lebih mudah untuk berinvestasi di perusahaan publik daripada perusahaan swasta. Perusahaan publik, terutama yang lebih besar, dapat dengan mudah dibeli dan dijual di pasar saham dan, karenanya, memiliki likuiditas yang unggul dan nilai pasar kuotasi. Sebaliknya, bisa bertahun-tahun sebelum sebuah perusahaan swasta dapat dijual kembali dan harga harus dinegosiasikan antara penjual dan pembeli.
Selain itu, perusahaan publik harus mengajukan laporan keuangan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), sehingga memudahkan untuk melacak tinggi dan rendahnya secara triwulanan dan tahunan. Perusahaan swasta tidak diharuskan untuk memberikan informasi apa pun kepada publik, sehingga sangat sulit untuk menentukan kesehatan finansial, penjualan historis, dan tren keuntungan mereka.
Berinvestasi di perusahaan publik tampaknya jauh lebih unggul daripada berinvestasi di perusahaan swasta, tetapi ada beberapa manfaat untuk tidak menjadi perusahaan publik. Kritik utama dari banyak perusahaan publik adalah bahwa mereka terlalu fokus pada hasil triwulanan dan memenuhi harapan jangka pendek analis Wall Street. Hal ini dapat menyebabkan mereka kehilangan peluang penciptaan nilai jangka panjang, seperti berinvestasi dalam produk yang mungkin membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk berkembang, sehingga merusak laba dalam waktu dekat. Perusahaan swasta dapat dikelola dengan lebih baik untuk jangka panjang karena mereka berada di luar jangkauan Wall Street. Secara umum, produktivitas meningkat ketika perusahaan publik dijadikan pribadi. Mereka juga dapat menciptakan lebih banyak pekerjaan saat dijalankan dengan lebih efisien dan menguntungkan.
Menjadi pemilik perusahaan swasta berarti berbagi secara lebih langsung dalam keuntungan perusahaan yang mendasarinya. Penghasilan dapat tumbuh di perusahaan publik, tetapi tetap dipertahankan kecuali dibayarkan sebagai dividen atau digunakan untuk membeli kembali saham. Penghasilan perusahaan swasta dapat dibayarkan langsung ke pemilik. Pemilik swasta juga dapat memiliki peran yang lebih besar dalam proses pengambilan keputusan di perusahaan, terutama investor dengan kepemilikan saham besar.
Cara Berinvestasi Di Perusahaan Swasta
Jenis Perusahaan Swasta
Dari sudut pandang investasi, perusahaan swasta ditentukan oleh tahapannya dalam pengembangan. Misalnya, ketika seorang wirausahawan pertama kali memulai bisnis, ia biasanya menerima dana dari teman atau anggota keluarga dengan persyaratan yang sangat menguntungkan. Tahap ini disebut sebagai investasi malaikat, sedangkan perusahaan swasta dikenal sebagai perusahaan malaikat. Melewati fase start-up adalah investasi modal ventura ketika sekelompok investor yang lebih cerdas datang dan menawarkan modal pertumbuhan, pengetahuan manajerial, dan bantuan operasional lainnya. Pada tahap ini, sebuah perusahaan terlihat memiliki setidaknya beberapa potensi jangka panjang.
Melewati tahap ini bisa menjadi investasi mezzanine, yang terdiri dari ekuitas dan utang, yang terakhir akan dikonversi menjadi ekuitas jika perusahaan swasta tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran bunga. Investasi swasta tahap akhir secara sederhana disebut sebagai ekuitas swasta; ini adalah bisnis hampir satu triliun dolar dengan banyak pemain besar.
Bagi investor, tahap pengembangan perusahaan swasta dapat membantu menentukan seberapa berisiko itu sebagai investasi. Sebagai contoh, lebih dari setengah investasi malaikat gagal. Risiko jatuh semakin berkembang dan menguntungkan perusahaan swasta. Meskipun tujuan dari banyak perusahaan swasta adalah untuk akhirnya go public dan menyediakan likuiditas bagi pendiri perusahaan atau investor lain, bisnis swasta lain mungkin lebih suka tetap pribadi mengingat manfaat yang dibahas di atas. Bisnis keluarga juga dapat memilih privasi dan penyerahan kepemilikan lintas generasi. Ini adalah hal-hal penting yang harus diperhatikan ketika memutuskan untuk berinvestasi di perusahaan swasta.
Cara Berinvestasi di Perusahaan Swasta
Investasi swasta tahap awal menawarkan peluang investasi terbanyak tetapi juga paling berisiko. Sebagai hasilnya, bergabung dengan organisasi investor malaikat atau kelompok investasi mungkin merupakan ide yang baik untuk membuat proses lebih mudah dan berpotensi menyebarkan risiko investasi di berbagai kelompok perusahaan. Dana ventura juga ada dan meminta mitra luar untuk menginvestasikan modal, dan ada broker bisnis kecil atau swasta yang berspesialisasi dalam membeli dan menjual perusahaan-perusahaan ini.
Ekuitas pribadi juga merupakan pilihan dan, ironisnya, sejumlah perusahaan ekuitas swasta terbesar diperdagangkan secara publik, sehingga mereka dapat dibeli oleh investor mana pun. Sejumlah reksa dana juga dapat menawarkan setidaknya beberapa paparan ke perusahaan swasta.
Pertimbangan Lainnya
Secara keseluruhan, penting untuk menegaskan kembali bahwa perusahaan swasta tidak likuid dan memerlukan jangka waktu investasi yang sangat lama. Sebagian besar investor akan membutuhkan acara likuiditas akhirnya untuk menguangkan. Ini termasuk ketika perusahaan go public, membeli pemegang saham swasta, atau dibeli oleh saingan atau perusahaan ekuitas swasta lainnya. Seperti halnya keamanan, perusahaan swasta perlu dinilai untuk menentukan apakah mereka dinilai secara adil, dinilai terlalu tinggi atau undervalued.
Penting juga untuk dicatat bahwa berinvestasi langsung di perusahaan swasta biasanya disediakan untuk orang kaya. Motivasinya adalah bahwa mereka dapat menangani ilikuitas tambahan dan risiko yang terkait dengan investasi swasta. Definisi SEC menyebut individu-individu kaya ini sebagai investor terakreditasi atau pembeli institusi yang memenuhi syarat (QIB) ketika itu adalah sebuah institusi.
Garis bawah
Sekarang lebih mudah untuk berinvestasi di perusahaan swasta, tetapi seorang investor masih harus melakukan pekerjaan rumahnya. Walaupun berinvestasi secara langsung bukanlah pilihan yang layak untuk sebagian besar investor, masih ada cara untuk mendapatkan eksposur ke perusahaan swasta melalui kendaraan investasi yang lebih beragam. Secara keseluruhan, seorang investor pasti harus bekerja lebih keras dan mengatasi lebih banyak hambatan ketika berinvestasi di perusahaan swasta dibandingkan dengan perusahaan publik, tetapi pekerjaan itu bisa berharga karena ada sejumlah keuntungan.
