Perubahan suku bunga dapat memiliki efek positif dan negatif pada pasar AS. Ini adalah angka kunci untuk menghitung dengan Aturan Taylor. Ketika Dewan Cadangan Federal (The Fed) mengubah tingkat di mana bank meminjam uang, ini memiliki efek riak di seluruh ekonomi. Di bawah ini, kita akan memeriksa bagaimana suku bunga dapat mempengaruhi perekonomian secara keseluruhan, pasar saham dan obligasi, inflasi dan resesi.
Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pengeluaran
Dengan setiap pinjaman, ada kemungkinan bahwa peminjam tidak akan membayar kembali uang itu. Untuk mengkompensasi pemberi pinjaman untuk risiko itu, harus ada hadiah: bunga. Bunga adalah jumlah uang yang diterima pemberi pinjaman ketika mereka memberikan pinjaman yang dibayar peminjam, dan tingkat bunga adalah persentase dari jumlah pinjaman yang dikenakan oleh pemberi pinjaman untuk meminjamkan uang.
Adanya bunga memungkinkan peminjam untuk segera menghabiskan uang, alih-alih menunggu untuk menyimpan uang untuk melakukan pembelian. Semakin rendah tingkat bunga, semakin banyak orang yang mau meminjam uang untuk melakukan pembelian besar, seperti rumah atau mobil. Ketika konsumen membayar bunga lebih rendah, ini memberi mereka lebih banyak uang untuk dibelanjakan, yang dapat menciptakan efek riak dari peningkatan pengeluaran di seluruh perekonomian. Bisnis dan petani juga mendapat manfaat dari suku bunga yang lebih rendah, karena mendorong mereka untuk melakukan pembelian peralatan besar karena biaya pinjaman yang rendah. Ini menciptakan situasi di mana output dan produktivitas meningkat.
Sebaliknya, tingkat bunga yang lebih tinggi berarti bahwa konsumen tidak memiliki pendapatan yang dapat dibuang dan harus mengurangi pengeluaran. Ketika suku bunga yang lebih tinggi digabungkan dengan peningkatan standar pinjaman, bank memberikan pinjaman lebih sedikit. Ini mempengaruhi tidak hanya konsumen tetapi juga bisnis dan petani, yang mengurangi pengeluaran untuk peralatan baru, sehingga memperlambat produktivitas atau mengurangi jumlah karyawan. Standar pinjaman yang lebih ketat juga berarti bahwa konsumen akan mengurangi pengeluaran, dan ini akan mempengaruhi garis bawah banyak bisnis.
Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pasar AS
Pengaruh Suku Bunga terhadap Inflasi dan Resesi
Setiap kali suku bunga naik atau turun, Anda biasanya mendengar tentang suku bunga dana federal. Ini adalah tingkat yang digunakan bank untuk saling meminjamkan uang. Ini dapat berubah setiap hari, dan karena pergerakan suku bunga ini mempengaruhi semua suku bunga pinjaman lainnya, ia digunakan sebagai indikator untuk menunjukkan apakah suku bunga naik atau turun.
Perubahan-perubahan ini dapat mempengaruhi inflasi dan resesi. Inflasi mengacu pada kenaikan harga barang dan jasa dari waktu ke waktu. Ini adalah hasil dari ekonomi yang kuat dan sehat. Namun, jika inflasi dibiarkan tidak terkendali, hal itu dapat menyebabkan hilangnya daya beli yang signifikan.
Untuk menjaga inflasi tetap terkendali, Fed mengawasi indikator inflasi seperti Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI). Ketika indikator-indikator ini mulai naik lebih dari 2-3% setahun, The Fed akan menaikkan tingkat dana federal untuk menjaga kenaikan harga di bawah kendali. Karena suku bunga yang lebih tinggi berarti biaya pinjaman yang lebih tinggi, orang akhirnya akan mulai mengurangi pengeluaran. Permintaan barang dan jasa kemudian akan turun, yang akan menyebabkan inflasi turun.
Contoh yang baik dari ini terjadi antara 1981 dan 1982. Inflasi berada di 14% per tahun, dan The Fed menaikkan suku bunga menjadi 20%. Hal ini menyebabkan resesi yang parah, tetapi itu mengakhiri inflasi yang melanda negara itu. Sebaliknya, penurunan suku bunga dapat menyebabkan resesi berakhir. Ketika Fed menurunkan tingkat dana federal, meminjam uang menjadi lebih murah; ini membujuk orang untuk mulai belanja lagi.
Contoh yang baik dari ini terjadi dari tahun 2001 hingga 2002, ketika Fed memotong tingkat dana federal menjadi 1, 25%. Ini sangat berkontribusi pada pemulihan ekonomi 2003. Dengan menaikkan dan menurunkan tingkat dana federal, Fed dapat mencegah inflasi yang tidak terkendali dan mengurangi tingkat keparahan resesi.
Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pasar Saham dan Obligasi AS
Investor memiliki beragam pilihan investasi. Ketika membandingkan hasil dividen rata-rata pada saham blue-chip dengan tingkat bunga pada sertifikat deposito (CD) atau hasil pada obligasi Treasury AS (T-bond), investor akan sering memilih opsi yang memberikan tingkat tertinggi kembali. Tingkat dana federal saat ini cenderung menentukan bagaimana investor akan menginvestasikan uang mereka, karena pengembalian pada CD dan obligasi-T dipengaruhi oleh tingkat ini.
Suku bunga naik atau turun juga mempengaruhi psikologi konsumen dan bisnis. Ketika suku bunga naik, baik bisnis dan konsumen akan mengurangi pengeluaran. Ini akan menyebabkan penghasilan turun dan harga saham turun. Di sisi lain, ketika suku bunga turun secara signifikan, konsumen dan bisnis akan meningkatkan pengeluaran, menyebabkan harga saham naik.
Suku bunga juga mempengaruhi harga obligasi. Ada hubungan terbalik antara harga obligasi dan suku bunga, yang berarti bahwa ketika suku bunga naik, harga obligasi turun, dan ketika suku bunga turun, harga obligasi naik. Semakin lama jatuh tempo obligasi, semakin akan berfluktuasi dalam kaitannya dengan suku bunga.
Salah satu cara pemerintah dan bisnis mengumpulkan uang adalah melalui penjualan obligasi. Ketika suku bunga naik, biaya pinjaman menjadi lebih mahal. Ini berarti bahwa permintaan untuk obligasi dengan imbal hasil rendah akan turun, menyebabkan harganya turun. Ketika suku bunga turun, menjadi lebih mudah untuk meminjam uang, dan banyak perusahaan akan menerbitkan obligasi baru untuk membiayai ekspansi. Ini akan menyebabkan permintaan untuk obligasi berimbal hasil lebih tinggi meningkat, memaksa harga obligasi lebih tinggi. Penerbit obligasi yang dapat dipanggil dapat memilih untuk membiayai kembali dengan memanggil obligasi mereka yang ada sehingga mereka dapat mengunci suku bunga yang lebih rendah.
Garis bawah
Suku bunga memengaruhi perekonomian dengan memengaruhi suku bunga saham dan obligasi, pengeluaran konsumen dan bisnis, inflasi, dan resesi. Namun, penting untuk dipahami bahwa pada umumnya ada kelambatan 12 bulan dalam perekonomian, artinya dibutuhkan setidaknya 12 bulan untuk efek dari kenaikan atau penurunan suku bunga. Dengan menyesuaikan tingkat dana federal, Fed membantu menjaga keseimbangan ekonomi dalam jangka panjang. Memahami hubungan antara suku bunga dan ekonomi AS akan memungkinkan kita untuk memahami gambaran besar dan membuat keputusan investasi yang lebih baik.
