Pinjaman mezzanine adalah kombinasi dari utang dan keuangan ekuitas, yang paling umum digunakan dalam ekspansi perusahaan mapan daripada sebagai pembiayaan awal atau fase awal. Jenis pembiayaan ini mirip dengan modal hutang karena memberikan hak kepada pihak pemberi pinjaman untuk menyesuaikan persyaratan untuk mengakses kepemilikan atau kepentingan ekuitas di perusahaan jika pinjaman tersebut tidak dibayar kembali sepenuhnya dan tepat waktu. Jenis pinjaman ini tersedia dalam waktu singkat dan biasanya hanya membutuhkan jaminan minimal dari peminjam. Pinjaman mezzanine memiliki tingkat bunga yang jauh lebih tinggi, biasanya dalam kisaran 20% hingga 30%.
Pembiayaan Mezzanine
Pembiayaan mezzanine adalah bagian dari modal perusahaan yang ada antara utang senior dan ekuitas umum baik sebagai utang subordinasi, ekuitas pilihan atau kombinasi keduanya. Sejumlah karakteristik umum dalam penataan pinjaman mezzanine, seperti:
- Sehubungan dengan prioritas dengan mana mereka dibayar, pinjaman ini lebih rendah dari hutang senior tetapi senior untuk ekuitas umum. Berbeda dari pinjaman bank standar, pinjaman mezzanine menuntut hasil yang lebih tinggi daripada hutang senior dan sering tanpa jaminan. Tidak ada amortisasi pokok. dari pengembalian pinjaman mezzanine adalah tetap, yang membuat jenis keamanan ini kurang dilutif dari ekuitas biasa. Utang subordinasi terdiri dari kupon bunga saat ini, pembayaran dalam bentuk barang dan waran. Ekuitas yang dipilih adalah utang junior ke subordinasi, menyebabkannya untuk dipandang sebagai ekuitas yang berasal dari anggota yang lebih senior dalam struktur pembiayaan modal.
Perusahaan biasanya mencari pembiayaan mezzanine untuk mendukung proyek atau akuisisi pertumbuhan spesifik. Manfaat bagi perusahaan dalam memperoleh pembiayaan mezzanine termasuk fakta bahwa penyedia modal mezzanine sering merupakan investor jangka panjang di perusahaan. Hal ini membuatnya lebih mudah untuk mendapatkan jenis pembiayaan lain karena kreditor tradisional biasanya memandang perusahaan dengan investor jangka panjang dengan cara yang lebih menguntungkan dan karena itu lebih mungkin untuk memperpanjang kredit dan persyaratan yang menguntungkan bagi perusahaan itu.
Pinjaman Mezzanine
Pinjaman mezzanine membantu menghasilkan lebih banyak modal untuk bisnis selain memungkinkannya meningkatkan pengembalian atas ekuitas dan menunjukkan laba bottom-line yang lebih tinggi. Pinjaman mezzanine biasanya tidak memerlukan pembayaran selama jangka waktu hutang, hanya pada akhir jangka waktu. Ini memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan arus kasnya. Perusahaan juga dapat menggunakan dana tambahan yang tersedia untuk melunasi hutang lain yang ada, menginvestasikan modal kerja, mengembangkan produk atau membiayai ekspansi pasar. Perusahaan mungkin juga ingin memegang uang tunai tambahan dan membiarkannya menumpuk di neraca sambil mencari peluang potensial di masa depan untuk menggunakan dana sebaik mungkin.
