SPDR Gold Trust (GLD) dan kontrak berjangka emas telah berubah lebih tinggi pada level retracement utama sebagai reaksi terhadap volatilitas yang melonjak dan mungkin telah mencapai titik terendah, meskipun jadwal kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve. Lonjakan pembelian ini bisa menandakan waktu yang lebih baik untuk bug emas dan perusahaan pertambangan bergantung pada harga untuk logam kuning sambil menambahkan daya tembak ke tren kenaikan sektor komoditas yang bisa bertahan hingga dekade berikutnya.
Kritik terik Presiden Trump terhadap Federal Reserve mungkin telah berkontribusi pada reli tersebut karena beberapa orang meremehkan kekuasaannya untuk mempolitisasi bank sentral di tahun-tahun mendatang. Angka inflasi dan tekanan upah telah menunjukkan beberapa tanda-tanda akselerasi sejauh ini pada tahun 2018, dan pelintiran ini dapat berdampak buruk pada tindakan Fed, yang menopang minat beli emas.
Emas telah berjuang sejak referendum Brexit Juni 2016, naik setelah bouncing mengesankan yang dimulai tepat di atas level $ 1.000, dan harga emas telah bergerak miring selama dua tahun terakhir. Sementara kenaikan minggu ini meningkatkan prospek teknis, itu tidak memicu sinyal beli jangka panjang karena aksi harga tetap terjebak dalam kisaran perdagangan yang diposting setelah pembalikan 2016. Breakout di atas $ 1.300 dan $ 118 pada dana GLD akan dibutuhkan untuk menyelesaikan tugas bullish itu.
Grafik Jangka Panjang GLD (2004 - 2018)
Dana emas diluncurkan pada November 2004, dibuka pada pertengahan $ 40-an dan jatuh ke kisaran perdagangan antara $ 41 dan $ 46. Itu menembus kisaran resistance pada paruh kedua 2005 dan lepas landas dalam uptrend yang kuat yang membukukan dua reli ke 2008, ketika mencapai $ 100, 44. Dana dan komoditas turun lebih dari 30% selama keruntuhan ekonomi, menemukan dukungan di $ 68, 81 dan $ 681, menjelang kenaikan stabil yang naik tinggi sebelumnya pada tahun 2009.
Uptrend multi-tahun membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 185, 85 pada September 2011 dan memasuki kisaran perdagangan yang mengukir garis besar dari puncak segitiga turun, dengan dukungan mendekati $ 150. Itu mogok di 2013, memasuki tren menurun curam yang akhirnya mencapai level terendah di dekat $ 100 pada Januari 2016. Sebuah pantulan ke $ 131 berakhir pada Juni, memberi jalan pada penurunan 24 poin yang membuat rentang perdagangan masih dalam kendali dua tahun kemudian.
Osilator stochastik bulanan turun ke angka oversold terdalam sejak 2014 pada Juli 2018. Indikator sekarang telah memasuki siklus pembelian yang belum dikonfirmasi, dengan beberapa minggu menyamping ke harga yang lebih tinggi yang diperlukan untuk mengkonfirmasi sinyal, yang akan memprediksi relatif enam hingga sembilan bulan relatif kekuatan. Level tertinggi yang lebih rendah sejak 2013 telah mengukir garis tren (garis merah), dengan resistance sekarang berpusat di $ 128, menunjukkan potensi naik 10% hingga 12% dalam beberapa minggu mendatang.
Grafik Jangka Pendek GLD (2016 - 2018)
Sell-off ke Agustus 2018 menemukan dukungan di level retracement Fibonacci 0, 618 dari tren naik 2008-2011 (garis biru) dan bouncing Januari hingga Juni 2016 (garis merah). Penyelarasan yang menguntungkan ini menjadi pertanda baik untuk harga yang lebih tinggi dalam beberapa bulan mendatang, mungkin membawa trendline lima tahun kembali bermain. Terobosan di atas level resistance itu akan memicu sinyal beli besar, meningkatkan kemungkinan bahwa emas pada akhirnya akan menguji tertinggi sepanjang masa 2011.
Untuk saat ini, pelaku pasar harus mengharapkan aksi campuran yang mungkin termasuk pengujian hingga $ 113. Cari headwinds untuk naik di atas $ 118, di mana resistensi eksponensial bergerak rata-rata (EMA) 200 hari dan rendahnya Desember 2017 yang rusak dapat memperlambat atau menghambat kemajuan. Dua langkah ke depan, satu langkah ke belakang mungkin mengkategorikan tema yang berlaku dalam beberapa bulan mendatang, dengan logam kuning bangkit perlahan dari tidur multi-tahun.
Garis bawah
Emas telah rally dari angka retracement utama sementara indikator kekuatan relatif telah memantul dari level yang sangat oversold, meningkatkan kemungkinan harga yang lebih tinggi ke awal 2019.
