Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menurunkan suku bunga seperempat poin pada Rabu sore, seperti yang diharapkan, sementara Ketua Jerome Powell mengatakan pada konferensi pers bahwa pemotongan suku bunga dilakukan untuk saat ini. Berita beragam memicu aksi jual awal yang dibeli dengan cepat, menghasilkan kenaikan yang kuat ke bel penutupan. S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average membukukan bullish luar candlestick yang mencerminkan kemenangan sederhana atas beruang.
Emas melonjak karena berita itu, dengan angin sakal dari tingkat yang lebih rendah diambil dari meja untuk saat ini. Ini bisa menghasilkan bottom perantara untuk logam kuning sambil mengatur panggung untuk kenaikan tren lainnya. Bank pergi ke arah lain, membuang indeks sektor ke posisi terendah intraday dalam pembalikan yang bisa menunjukkan waktu yang lebih sulit bagi kelompok dalam beberapa minggu mendatang. Dan yang paling penting, obligasi melonjak lebih tinggi, menandakan potensi terendah setelah mundur sederhana dari tertinggi multi-tahun Agustus.
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) mencapai $ 186 pada tahun 2011 setelah uptrend multi-tahun dan dijual ke $ 100 pada tahun 2015. Aksi harga mencatat serangkaian panjang tertinggi rendah antara 2013 dan 2018, mengukir garis tren yang dipasang pada volume tinggi pada bulan Juni 2019. Uptrend berikutnya terhenti pada bulan Agustus setelah melewati 50% sell-off retracement, memberikan jalan ke koreksi menengah yang telah menguji dukungan pada 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) selama enam minggu terakhir.
Dana memantul pada rata-rata bergerak sekali lagi setelah keputusan Fed, memposting bullish di luar hari yang dapat menyelesaikan tahap berikutnya dari pola bottoming. Osilator stokastik mingguan memasuki siklus beli minggu lalu, memprediksi kekuatan relatif yang bisa bertahan hingga akhir tahun. Penarik ini dapat mendukung tes pada tinggi musim panas dan penembusan yang akan menghadapi perlawanan berat antara $ 150 dan $ 155.
TradingView.com
SPDR S&P Bank ETF (KBE) dijual dari $ 60 ke dalam satu digit selama keruntuhan ekonomi 2008 dan berubah lebih tinggi ke dekade baru, mengukir tren naik yang dangkal yang terhenti di tingkat retracement jual-beli Fibonacci 0, 786 pada Januari 2018. Itu menyelesaikan pola topping di level itu dan mogok di bulan Oktober, turun ke level terendah dua tahun di bulan Desember. Lambung ke 2019 terhenti di pertengahan $ 40-an pada bulan Maret, menghasilkan tiga upaya pelarian gagal dalam keputusan suku bunga minggu ini.
Dana berbalik pada resistensi untuk keempat kalinya dalam sesi Rabu, tetapi penurunan yang lebih besar diperlukan untuk mengkonfirmasi upaya pelarian gagal lainnya. ETF diperdagangkan lebih rendah sekali lagi pada Kamis pagi, tetapi sinyal jual perlu menunggu sampai penurunan memecah EMA 200 minggu di $ 41, 75. Kelemahan bisa meningkat dengan cepat jika itu terjadi, membawa rendah Agustus di $ 30 atas bermain.
TradingView.com
ETF iShares 20+ Tahun Treasury Bond (TLT) memasuki saluran naik luas setelah membukukan tinggi baru di tahun 2008, dengan 2012, 2015, dan 2016 reli berakhir pada resistensi saluran. Dana tersebut menaikkan tertinggi 2016 pada Agustus 2019 dan berbalik beberapa minggu kemudian, sebelum mencapai tingkat yang diperebutkan. Koreksi menengah ke akhir Oktober telah menguji level breakout melalui pola diagonal yang masih berlangsung.
Osilator stokastik mingguan terlibat dalam siklus penjualan kompleks yang dimulai pada awal September dan masih belum menyeberang ke zona oversold, menunjukkan bahwa beruang tetap bertanggung jawab setelah pertemuan Fed. Namun, dana tersebut membukukan reli terkuat dalam empat minggu setelah berita, menunjukkan bahwa dukungan jangka pendek di $ 137 akan bertahan dan memberikan dasar perdagangan untuk posisi buy baru dalam beberapa minggu mendatang.
Garis bawah
Instrumen sensitif tingkat memperhatikan keputusan Ketua Powell untuk menghentikan penurunan suku bunga untuk saat ini, dengan emas dan obligasi menguat kuat sementara bank-bank menjual. Tindakan harga ini bisa menandakan titik balik utama dalam reli kuartal keempat.
