APA ITU Risiko Kejatuhan
Risiko kejatuhan adalah risiko bagi pemberi pinjaman hipotek yang peminjam perorangan mundur dari pinjaman selama periode antara penawaran resmi pinjaman dan penutupan pinjaman itu.
BREAKING DOWN Risiko Rontok
Risiko kejatuhan mengacu pada risiko yang ditanggung oleh pemberi pinjaman hipotek bahwa peminjam menarik diri dari perjanjian hipotek selama periode sebelum menyelesaikan transaksi pinjaman. Peraturan mensyaratkan bahwa pemberi pinjaman memperpanjang penawaran khusus hingga 60 hari hingga tanggal penutupan. Selama periode ini, pencetus hipotek biasanya membuat rencana untuk menjual pinjaman kepada agregator hipotek yang akan menggabungkannya dengan pinjaman lain dalam keamanan yang didukung hipotek (MBS). Jika seorang peminjam mundur dari pinjaman, pemberi pinjaman kehilangan kesempatan untuk mendapat untung dari sekuritisasi pinjaman.
Risiko kejatuhan juga disebut sebagai kejatuhan peminjam. Ini adalah salah satu dari dua komponen risiko pipa, yang disebutkan mengacu pada pipa melalui mana hipotek tertutup biasanya melakukan perjalanan dari penawaran asli ke penutupan, dan kemudian ke sekuritisasi di pasar hipotek sekunder. Komponen kedua risiko pipa dikenal sebagai risiko harga. Hal ini ditimbulkan oleh probabilitas bahwa, selama periode sebelum penutupan, suku bunga yang berlaku turun dan peminjam dapat menerima pinjaman alternatif dengan suku bunga yang lebih menguntungkan. Perubahan seperti itu dapat mengancam harga yang dapat diperoleh pencetus hipotek untuk pinjaman di pasar sekunder.
Bagaimana Pemberi Pinjaman Melindungi Terhadap Risiko Kejatuhan
Risiko kejatuhan adalah aspek yang tidak dapat dihindari dari proses peminjaman karena persyaratan 60 hari dan kemungkinan penarikan pinjaman selama periode itu. Untuk melindungi dari kerugian, pemberi pinjaman dapat membuat lindung nilai terhadap kejatuhan hipotek. Salah satu cara untuk melakukannya adalah menyusun penjualan pinjaman yang sudah selesai di pasar sekunder atas dasar upaya terbaik. Di bawah perjanjian semacam itu, pembeli pinjaman sekunder, sering kali Fannie Mae atau Freddie Mac, setuju untuk mengesampingkan biaya yang akan dibebankan ketika pencetus tidak dapat memberikan hipotek tertentu. Ini dapat memiliki efek ke bawah pada harga, tetapi perubahan harga ini umumnya kurang dari biayanya.
Lindung nilai kedua terhadap risiko kejatuhan melibatkan penggunaan pasar yang diumumkan (TBA) untuk sekuritas hipotek. Di pasar ini, kreditur dapat menjual pinjaman yang memenuhi kriteria tertentu tanpa mengidentifikasi pinjaman spesifik. Ini memungkinkan pemberi pinjaman untuk mengganti pinjaman yang peminjamnya telah ditarik dengan pinjaman yang telah selesai jika perlu.
