Apa itu Dealer?
Dealer adalah orang atau perusahaan yang membeli dan menjual sekuritas untuk akun mereka sendiri, baik melalui broker atau lainnya. Dealer bertindak sebagai pelaku dalam perdagangan untuk akunnya sendiri, berbeda dengan broker yang bertindak sebagai agen yang mengeksekusi pesanan atas nama kliennya.
Dealer adalah tokoh penting di pasar. Mereka membuat pasar dalam sekuritas, menjamin efek, dan menyediakan layanan investasi untuk investor. Itu berarti dealer adalah pembuat pasar yang memberikan penawaran dan meminta penawaran yang Anda lihat ketika Anda mencari harga keamanan di pasar over-the-counter. Mereka juga membantu menciptakan likuiditas di pasar dan mendorong pertumbuhan jangka panjang.
Memahami Dealer
Dealer di pasar sekuritas adalah individu atau perusahaan yang siap dan bersedia untuk membeli sekuritas untuk akunnya sendiri (dengan harga penawaran) atau menjual dari akunnya sendiri (dengan harga permintaannya). Dealer mencari untung dari spread antara harga bid dan ask, sementara juga menambah likuiditas ke pasar. Bisnis tidak atas nama klien atau memfasilitasi transaksi antar pihak.
Dealer berbeda dari pedagang. Sementara dealer membeli dan menjual sekuritas sebagai bagian dari bisnis regulernya, seorang pedagang membeli dan menjual sekuritas untuk akunnya sendiri — bukan atas dasar bisnis.
Dalam beberapa tahun terakhir, profitabilitas dealer telah ditantang oleh sejumlah faktor, termasuk peningkatan persyaratan teknologi untuk mengimbangi pasar yang berubah dengan cepat, konsolidasi industri, dan lingkungan peraturan yang meningkat, yang telah meningkatkan biaya kepatuhan.
Pedagang
Mengatur Dealer
Dealer diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Sebagai bagian dari peraturan, semua dealer dan broker harus mendaftar ke SEC dan harus menjadi anggota Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA).
Siapa pun yang terlibat dalam kegiatan berikut biasanya perlu mendaftar sebagai dealer:
- Seseorang yang menganggap dirinya bersedia membeli dan menjual sekuritas tertentu secara berkelanjutan (yaitu, membuat pasar dalam sekuritas itu.) Seseorang yang menjalankan buku yang sesuai dari perjanjian pembelian kembali. Seorang individu yang menerbitkan atau berasal sekuritas yang dia juga beli dan jual.
Di bawah panduan SEC, dealer diharuskan untuk melakukan tugas tertentu ketika mereka berurusan dengan klien. Tugas-tugas ini termasuk eksekusi order yang cepat, pengungkapan informasi material dan konflik kepentingan kepada investor, dan membebankan harga yang wajar di pasar yang berlaku.
Dealer tidak diperbolehkan untuk mulai menjalankan bisnis sampai SEC telah memberikan pendaftaran. Mereka juga harus bergabung dengan organisasi pengaturan mandiri (SRO), menjadi anggota Lembaga Perlindungan Investor Sekuritas (SIPC), dan mematuhi semua persyaratan negara.
Sementara dealer berada dalam kategori registrasi terpisah di AS, istilah ini digunakan di Kanada sebagai versi singkat dari "dealer investasi" - setara dengan broker-dealer di AS
Pengambilan Kunci
- Dealer membeli dan menjual sekuritas untuk akun mereka sendiri. Dealer adalah tokoh penting di pasar karena mereka adalah pembuat pasar, menciptakan likuiditas, dan membantu mempromosikan pertumbuhan jangka panjang di pasar. Dealer harus terdaftar di Securities and Exchange Commission dan harus mematuhi dengan semua persyaratan negara sebelum mereka dapat mulai bekerja. Para pencuri berbeda dari pedagang dan pialang — yang pertama membeli dan menjual untuk akunnya sendiri, sementara yang kedua tidak berdagang untuk portofolionya.
Dealer vs. Broker
Ini adalah dua istilah yang umumnya terkait dengan sekuritas. Meskipun mereka dapat berfungsi dalam kapasitas yang sama, mereka memiliki perbedaan di antara mereka.
Berlawanan dengan dealer, broker tidak melakukan perdagangan untuk portofolionya tetapi sebaliknya memfasilitasi transaksi dengan menyatukan pembeli dan penjual. Dalam praktiknya, sebagian besar dealer juga bertindak sebagai broker dan dikenal sebagai broker-dealer. Pedagang pialang memiliki ukuran mulai dari rumah kecil mandiri hingga anak perusahaan dari beberapa bank terbesar. Perusahaan yang beroperasi sebagai pialang melakukan kedua layanan tergantung pada kondisi pasar dan pada ukuran, jenis, dan keamanan yang terlibat dalam transaksi tertentu.
Perbedaan utama antara keduanya adalah bagaimana mereka mengenakan biaya untuk layanan mereka. Dealer akan mengenakan biaya markup ketika menjual dari inventarisnya sendiri karena dealer adalah pelaku dalam akun, sementara broker menagih klien komisi untuk melakukan perdagangan atas nama mereka.
Dealer juga berbeda dari penasihat investasi, yang diharuskan untuk menempatkan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri.
Pertimbangan Khusus
Pasar Dealer
Lingkungan tempat beberapa dealer berkumpul untuk membeli dan menjual sekuritas untuk akun mereka sendiri disebut pasar dealer. Di pasar ini, dealer dapat saling berhubungan dan menggunakan dana mereka sendiri untuk menutup transaksi — berbeda dengan pasar broker, di mana mereka bekerja sebagai agen pembeli dan penjual. Broker tidak diizinkan berdagang di pasar dealer. Dealer memberikan semua ketentuan transaksi termasuk harga.
Dealer Lainnya di Pasar
Sementara istilah dealer digunakan terutama di pasar sekuritas, ada orang lain yang menggunakan perbedaan ini. Dealer juga dapat merujuk ke bisnis atau orang yang berdagang atau mengeksekusi pembelian atau penjualan produk atau layanan tertentu. Misalnya, seseorang yang menjual mobil disebut penjual mobil, sedangkan orang yang berjualan barang antik disebut pedagang barang antik.
