Apa itu Persetujuan Pinjaman Pelanggan?
Persetujuan pinjaman pelanggan adalah perjanjian yang ditandatangani oleh pelanggan broker yang memungkinkan broker-dealer untuk meminjamkan sekuritas di akun margin pelanggan itu.
Cara Persetujuan Pinjaman Pelanggan
Jika pelanggan pialang menyetujui perjanjian, pialang-dealer dapat, misalnya, meminjamkan sekuritas di akun orang itu kepada pelanggan lain yang ingin meminjamnya untuk jangka waktu tertentu sebagai bagian dari transaksi penjualan pendek. Formulir persetujuan pinjaman pelanggan memberi wewenang kepada pialang-pedagang untuk meminjamkan sekuritas hingga batas saldo debet pelanggan.
Formulir persetujuan pinjaman pelanggan akan menjadi bagian dari dokumen awal ketika seorang individu membuka rekening margin dengan broker-dealer. Perjanjian margin menjabarkan syarat dan ketentuan di mana broker-dealer akan memberikan kredit kepada pelanggan untuk perdagangan sekuritas. Perjanjian persetujuan pinjaman pelanggan tidak wajib, dan klien pialang tidak diharuskan untuk menyetujuinya. Namun, jika pelanggan memutuskan untuk tidak menandatangani perjanjian persetujuan pinjaman, broker-dealer dapat menolak untuk membuka rekening margin, memaksa pelanggan untuk membawa bisnisnya ke tempat lain.
Pro dan Kontra dari Persetujuan Pinjaman Pelanggan
Dari sudut pandang klien, menandatangani persetujuan pinjaman pelanggan tidak banyak berpengaruh, kecuali berpotensi pada bagaimana pembayaran pengganti sebagai pengganti dividen dikenai pajak, seperti yang diperjanjikan oleh perjanjian Schwab di bawah ini. Jika broker-dealer meminjamkan sahamnya kepada investor lain untuk transaksi penjualan pendek, pelanggan masih akan dapat menjual saham melalui transaksi panjang.
Dari perspektif broker-dealer, persetujuan pinjaman pelanggan memberi perusahaan fleksibilitas yang jauh lebih besar dalam mengelola akun margin pelanggan. Pialang-pedagang dapat meminjam sekuritas dari beberapa pemegang akun untuk mendapatkan saham yang cukup dari sekuritas itu untuk memfasilitasi penjualan pendek pelanggan lain.
Persetujuan pinjaman pelanggan tidak wajib, tetapi broker dapat menolak untuk membuka rekening margin tanpa itu.
Contoh Persetujuan Pinjaman Pelanggan
Charles Schwab & Co., untuk memberikan satu contoh, memasukkan pengungkapan yang cukup standar ini dalam perjanjian persetujuan pinjamannya (Bagian 11: Persetujuan Pinjaman):
"Anda setuju bahwa properti yang disimpan dalam Akun Margin Anda, sekarang atau di masa depan, dapat dipinjam (baik secara terpisah atau bersama-sama dengan properti orang lain) oleh kami (bertindak sebagai prinsipal) atau oleh orang lain. Anda setuju bahwa Schwab dapat menerima dan mempertahankan manfaat tertentu (termasuk, tetapi tidak terbatas pada, bunga atas agunan yang diposkan untuk pinjaman semacam itu) yang tidak berhak Anda terima. Anda mengakui bahwa, dalam keadaan tertentu, pinjaman tersebut dapat membatasi kemampuan Anda untuk menggunakan hak suara atau menerima dividen, secara keseluruhan atau sebagian, sehubungan dengan properti yang dipinjamkan. Anda mengerti bahwa untuk properti yang dipinjamkan oleh Schwab, dividen yang dibayarkan untuk properti tersebut akan jatuh kepada peminjam. Tidak ada kompensasi atau penggantian lain yang akan jatuh tempo kepada Anda sehubungan dengan pinjaman tersebut. Namun, jika Anda dialokasikan pembayaran pengganti sebagai pengganti dividen, Anda memahami bahwa pembayaran tersebut mungkin tidak berhak atas perlakuan pajak yang sama seperti yang telah diterapkan pada penerimaan dividen. Anda setuju bahwa S chwab tidak diharuskan untuk memberikan kompensasi kepada Anda untuk setiap perlakuan pajak diferensial antara dividen dan pembayaran sebagai pengganti dividen. Schwab dapat mengalokasikan pembayaran sebagai pengganti dividen oleh mekanisme apa pun yang diizinkan oleh hukum, termasuk dengan menggunakan sistem alokasi lotere."
