Daftar Isi
- Apa itu ETF Mata Uang?
- Memahami ETF Mata Uang
- Pertimbangan dan Contoh Hedging
- Risiko ETF Mata Uang
Apa itu ETF Mata Uang?
ETF Mata Uang (dana yang diperdagangkan di bursa) adalah produk keuangan yang dibangun dengan tujuan memberikan paparan investasi terhadap mata uang asing (valas). Mereka biasanya dikelola secara pasif dengan kepemilikan mata uang pokok di satu negara atau sekeranjang negara.
Pengambilan Kunci
- ETF Mata Uang adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak nilai relatif suatu mata uang atau sekeranjang mata uang. ETF mata uang memungkinkan individu biasa untuk mendapatkan eksposur ke pasar valas melalui dana terkelola tanpa beban menempatkan perdagangan individu. ETF mata uang dapat digunakan untuk berspekulasi di pasar valas, melakukan diversifikasi portofolio, atau lindung nilai terhadap risiko mata uang.
Cara Melakukan Perdagangan Dolar Yang Jatuh
Memahami ETF Mata Uang
Pasar valuta asing untuk perdagangan mata uang adalah pasar terbesar di dunia. ETF mata uang memberikan eksposur investasi terstruktur ke pasar valuta asing melalui portofolio mata uang yang dikelola. Investor mencari dana ini untuk eksposur pasar valuta asing mereka serta kemampuan mereka untuk mengurangi risiko dan biaya gesekan di pasar valas.
Meningkatnya popularitas ETF menawarkan investor metode yang mulus dan murah untuk memperdagangkan mata uang sepanjang jam perdagangan normal.
Sebagian besar pergerakan di pasar mata uang turun ke tingkat suku bunga, kondisi ekonomi global, dan stabilitas politik.
Mata uang dan Treasury pemerintah seringkali merupakan dua opsi investasi yang terkait erat yang dapat dicari oleh investor untuk keamanan. Mata uang biasanya dapat memiliki risiko relatif sedikit lebih tinggi daripada safe havens lainnya karena volatilitas dan mekanisme perdagangannya. Nilai mata uang biasanya didorong oleh suku bunga, kondisi ekonomi, dan politik pemerintah. Investor dapat menggunakan mata uang untuk keamanan, spekulasi, atau lindung nilai.
Intinya, perdagangan mata uang adalah perdagangan spekulatif pada nilai tukar spot. Manajer ETF mata uang dapat mencapai tujuan dana mereka menggunakan beberapa metode berbeda. ETF mata uang dapat mencakup setoran tunai / mata uang, utang jangka pendek dalam mata uang, dan kontrak derivatif valas. Di masa lalu, pasar ini hanya dapat diakses oleh pedagang berpengalaman tetapi kenaikan dana yang diperdagangkan di bursa selama dekade terakhir telah membuka pasar valuta asing secara lebih luas.
Saat ini, ETF mata uang tersedia untuk melacak sebagian besar mata uang global terbesar di dunia. Sepuluh ETF mata uang terbesar menurut aset yang dikelola meliputi:
- Invesco DB US Dollar Indeks Bullish Fund (UUP) Invesco CurrencyShares® Euro Trust Mata Uang (FXE) Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (FXY) Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB) Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF) ProShares UltraShort Euro (EUO) Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC) Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA) WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) ProShares UltraShort Yen (YCS)
Paparan terhadap nilai tukar spot mungkin merupakan aspek paling mendasar dari investasi dalam mata uang. Dana mata uang naik dan turun berdasarkan eksposur dan posisi mereka ke mata uang counter atau sekeranjang mata uang.
ETF mata uang dapat menambah lapisan diversifikasi ke portofolio saham dan obligasi tradisional. Mereka berpotensi dapat digunakan untuk arbitrase atau lindung nilai terhadap peristiwa ekonomi. Produk yang berbeda menawarkan berbagai peluang penghargaan risiko dan memberikan paparan mata uang yang berbeda. Investasi keranjang dalam banyak mata uang mungkin menawarkan stabilitas lebih dari produk spesifik mata uang tetapi dengan potensi kenaikan yang lebih kecil. Banyak pedoman keuangan modern yang sama seperti diversifikasi dan manajemen risiko berlaku untuk perdagangan pasar mata uang.
Di AS, Indeks Dolar AS adalah salah satu alat pengukur yang paling erat diikuti dari kinerja dolar AS. Investor dapat berinvestasi dalam Indeks ini melalui tiga dana populer:
- Invesco DB Dolar AS Indeks Bullish Fund (UUP) Invesco DB Dolar AS Indeks Bearish Fund (UDN) WisdomTree Bloomberg Dana Bullish Dolar AS (USDU)
Pertimbangan dan Contoh Hedging
Pertimbangkan seorang investor AS yang menginvestasikan $ 10.000 dalam bentuk saham Kanada melalui Dana Indeks Kanada iShares MSCI (EWC). ETF ini berupaya memberikan hasil investasi yang sesuai dengan kinerja harga dan hasil pasar ekuitas Kanada, yang diukur dengan MSCI Canada Index. Saham ETF dihargai $ 33, 16 pada akhir Juni 2008, jadi seorang investor dengan $ 10.000 untuk berinvestasi akan memperoleh 301, 5 saham (tidak termasuk biaya broker dan komisi).
Jika investor ini ingin melindungi risiko valuta asing, ia dapat menjual saham pendek dari CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). ETF ini mencerminkan harga dalam dolar AS dari dolar Kanada. Dengan kata lain, ketika seorang investor merindukan ETF, maka ketika dolar Kanada menguat versus dolar AS, saham FXC naik dan sebaliknya. Korslet menciptakan hasil sebaliknya.
Ingatlah bahwa jika investor ini memiliki pandangan bahwa dolar Kanada akan terapresiasi, ia akan menahan diri dari lindung nilai risiko nilai tukar atau "double-up" pada eksposur dolar Kanada dengan membeli (atau "akan") saham FXC. Namun, karena skenario kami berasumsi bahwa investor ingin melakukan lindung nilai risiko nilai tukar, tindakan yang tepat adalah "menjual" unit-unit FXC.
Dalam contoh ini, dengan perdagangan dolar Kanada hampir setara dengan dolar AS pada saat itu, asumsikan bahwa unit FXC dijual pendek pada $ 100. Oleh karena itu, untuk melindungi posisi $ 10.000 dalam unit EWC, investor akan menjual 100 saham FXC, dengan maksud untuk membelinya kembali dengan harga lebih murah nanti jika saham FXC jatuh.
Pada akhir 2008, saham EWC telah jatuh ke $ 17, 43, turun 47, 4% dari harga pembelian. Bagian dari penurunan harga saham ini dapat dikaitkan dengan penurunan dolar Kanada versus dolar AS selama periode ini. Investor yang memiliki lindung nilai di tempat akan mengimbangi sebagian kerugian ini melalui kenaikan posisi short FXC. Saham FXC telah turun menjadi sekitar $ 82 pada akhir 2008, sehingga keuntungan pada posisi sell akan mencapai $ 1.800. Investor yang tidak dilindung nilai akan mengalami kerugian $ 4.743 atas investasi awal $ 10.000 di saham EWC. Investor yang dilindung nilai akan memiliki kerugian keseluruhan $ 2.943 pada portofolio.
Beberapa investor mungkin percaya bahwa tidak ada gunanya menginvestasikan satu dolar dalam ETF mata uang untuk melindungi setiap dolar dari investasi luar negeri. Namun, karena ETF mata uang memenuhi syarat margin, rintangan ini dapat diatasi dengan menggunakan akun margin (akun pialang di mana pialang meminjamkan bagian klien dari dana untuk investasi) untuk investasi luar negeri dan ETF mata uang.
Risiko ETF Mata Uang
Perdagangan mata uang dan ETF mata uang dapat membantu meningkatkan pengembalian portofolio tetapi ada risiko besar di pasar valuta asing. Terutama, sebagian besar pergerakan mata uang dipengaruhi oleh peristiwa ekonomi makro yang sedang berlangsung. Pelepasan ekonomi yang lamban, pergerakan politik yang fluktuatif, atau kenaikan suku bunga oleh bank sentral dapat dengan mudah berdampak pada beberapa nilai tukar.
Secara keseluruhan, penting untuk diingat bahwa investasi mata uang memiliki risiko khusus dan karenanya mungkin tidak cocok untuk semua investor. Mata uang dan ETF mata uang dapat digunakan sebagai bagian dari portofolio yang terdiversifikasi. Umumnya, untuk tujuan lindung nilai, mereka paling baik digunakan untuk mengelola risiko dari investasi internasional.
