Kontrak berjangka minyak mentah WTI telah terhenti di resistensi besar dan bisa berbalik dalam beberapa minggu mendatang, mengakhiri uptrend yang dimulai pada 2016. Itu akan mengejutkan pengamat pasar, mengingat minat beli yang stabil dihasilkan oleh kekhawatiran gangguan pasokan sebagai reaksi terhadap sanksi baru Iran. Penurunan juga dapat mengindikasikan bahwa pertumbuhan pasokan pada akhirnya melebihi permintaan pada saat yang sama ketika banyak ekonom memperkirakan perlambatan di seluruh dunia.
Kelemahan awal tidak akan menyebabkan banyak kesulitan, dengan kontrak perdagangan di atas rata-rata bergerak jangka panjang untuk pertama kalinya sejak 2014. Level-level dukungan tersebut menunjukkan bahwa penurunan akan ringan pada awalnya, berakhir pada $ 60-an yang rendah. Namun, sinyal jual utama akan padam jika minyak mentah turun ke atas $ 50, membuka pintu ke impuls pasar beruang yang akhirnya bisa menguji rendah 2016 pada pertengahan $ 20-an.
Grafik Jangka Panjang Minyak Mentah (1998 - 2018)
Komoditas menguji dukungan tahun 1986 mendekati $ 10 pada tahun 1998 dan berbalik lebih tinggi, memasuki tren kenaikan sekuler yang mengukir urutan reli lima-gelombang Elliott ke tahun 2008. Gelombang kelima dan terakhir membukukan aksi parabola antara Januari 2007 dan Juli 2008, hampir tiga kali lipat harga menjadi sebuah tertinggi sepanjang masa di $ 147, 27. Kontrak jatuh selama krisis ekonomi, menembus gelembung parabola dalam spiral kematian 115 poin enam bulan.
Pemantulan berikutnya naik ke level retracement Fibonacci 0, 618 pada Maret 2011 dan mencapai $ 115 dua bulan kemudian, menandai tertinggi tertinggi dalam tujuh tahun terakhir. Itu kemudian mereda menjadi pola segitiga simetris yang luas, akhirnya mogok di Agustus 2014. Minyak mentah dan komoditas lainnya kemudian memasuki penurunan parah, kehilangan kekuatan ke kuartal pertama 2016. Kontrak tersebut memotong terendah 2008 dengan enam poin pada waktu itu, mencapai titik terendah. keluar di $ 26, 05.
Aksi harga sejak 2016 telah mengukir kemajuan yang sehat yang dapat menandai empat gelombang pertama dari pola reli lima-gelombang Elliott. Namun, kontrak sekarang terhenti di resistensi utama yang dihasilkan oleh perpotongan garis tren 10-tahun dan dua pola retracement Fibonacci. Kisi Fibonacci yang lebih besar (merah) mencakup seluruh rentang perdagangan antara 2008 dan 2016, sementara kisi yang lebih kecil (biru) melingkupi penurunan lima gelombang Elliott antara September 2013 dan Januari 2016.
Kisi-kisi tersebut berpotongan di level $ 70, dengan retracement 0, 382 dari kisaran yang lebih besar selaras dengan retracement 50 pada kisaran yang lebih kecil. Sementara itu, aksi harga mencapai garis tren tertinggi lebih rendah sejak 2008 untuk keempat kalinya bulan ini, memicu pembalikan kecil. Trendline jatuh ini akan datang ke penyelarasan sempurna dengan level Fibonacci pada Mei 2019, menetapkan tanggal kedaluwarsa pada pengaturan teknis saat ini.
Kontrak tersebut telah terkonsolidasi di sekitar level $ 70 selama enam bulan terakhir sementara osilator stokastik bulanan telah memasuki siklus penjualan yang bisa bertahan hingga kuartal pertama tahun 2019. Gabungan rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50 dan 200 bulan pada harga $ 62 seharusnya diawasi dengan cermat saat sinyal bearish ini berlaku, dengan pantulan dan bullish crossover menandakan dimulainya potensi reli gelombang kelima yang memecah resistensi, atau penembusan ke $ 50-an yang dapat menyebarkan penularan melalui kompleks komoditas seperti yang dilakukannya tiga bertahun-tahun lalu.
Garis bawah
Minyak mentah telah terhenti di resistensi besar di $ 70-an rendah dan bisa menjual ke $ 60-an rendah dalam beberapa bulan mendatang. Tindakan harga pada level tersebut dapat menentukan arah kontrak dengan baik hingga dekade berikutnya.
