Citigroup Inc. (C) memasuki tahun 2018 yang mengerikan, dengan stok turun hampir 12%, mengikuti kenaikan S&P 500 sebesar 2%. Tetapi prospek Citigroup mungkin akan menjadi lebih buruk, dengan potensi penurunan saham sebesar 8% lainnya, berdasarkan analisis teknis.
Mendorong prospek bearish untuk saham adalah prospek pertumbuhan pendapatan yang melambat. Selain itu, penilaian bank masih tinggi meskipun terjadi penurunan stok yang tajam pada tahun 2018. Kurva imbal hasil yang merata mungkin menjadi kekhawatiran tambahan bagi investor di cakrawala.
Pola Teknis yang Lemah
Saham Citigroup telah cenderung lebih rendah sejak saham memuncak pada pertengahan Januari. Saham berusaha dan gagal naik di atas tren turun di pertengahan Mei. Akibatnya, saham telah kembali ke tren turun dan baru-baru ini jatuh di bawah level support kritis di sekitar $ 66, dan tren kenaikan jangka panjang yang dimulai pada bulan Juli 2016. Dengan dua tingkat dukungan yang terputus, level berikutnya dari dukungan teknis datang sekitar $ 61, 10, penurunan sekitar 8% dari harga saat ini $ 66, 40. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Beli Saham dengan Untung Besar, kata Citigroup .)
Indeks kekuatan relatif (RSI) juga lemah dan cenderung lebih rendah sejak memuncak pada level overbought di 75 pada awal Januari. Level RSI saat ini berada di sekitar 40. RSI harus jatuh di bawah 30 untuk mencapai level oversold.
Prospek Pertumbuhan yang Melemah
Prospek untuk bisnis mungkin adalah alasan untuk pola teknis bearish dalam grafik, dengan pertumbuhan pendapatan diperkirakan melambat secara signifikan tahun depan. Pada tahun 2018, analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan sekitar 29%, tetapi pertumbuhan itu diperkirakan akan turun menjadi hanya 14% pada 2019. Sementara itu, pendapatan terlihat meningkat sekitar 4% di 2018 dan 2019.
Penilaian Tinggi
Selain itu, harga saat ini bank untuk nilai buku berwujud diperdagangkan di ujung atas dari penilaian historisnya sejak 2012, di 1, 09. Sebelum pertengahan 2017, bank tidak pernah berdagang di atas 1 selama periode yang sama.
Data C Price to Tangible Book Value oleh YCharts
Headwind lain tidak hanya menghadapi Citigroup tetapi semua bank adalah kurva hasil yang merata. Spread pada tingkat Treasury AS 10-tahun dan Treasury AS 2-tahun hanya 34 basis poin; ini adalah level terendah sejak 2007. Kurva yang rata mengurangi penyebaran antara apa yang harus dibayar bank untuk meminjam uang dalam jangka pendek, dan apa yang bisa mereka pinjami uang dalam jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Saham Citigroup Bisa Mencapai Tiga Digit pada 2018 ).
10-2 Tahun Treasury Yield Spread data oleh YCharts
Pengaturan saat ini dalam bagan teknis tampaknya mencerminkan prospek untuk bank yang tampaknya melemah. Saham dapat terus berjuang sampai pertengahan Juli ketika bank berikutnya diharapkan untuk melaporkan hasil kuartalan.
