Saham komponen Dow Caterpillar Inc. (CAT) menguat lebih dari 3% di pra-pasar Senin setelah perusahaan mengalahkan estimasi laba kuartal kedua dengan selisih yang lebar dan memandu tahun fiskal 2018 di atas ekspektasi konsensus. Pendapatan sedikit meleset dari ekspektasi, tetapi pelaku pasar memusatkan perhatian mereka pada komentar optimis yang mencatat tingkat pesanan yang sehat, simpanan yang solid dan permintaan yang luar biasa kuat dalam minyak, gas, dan pertambangan.
Pengakuan pengakuan dosa meredakan kecemasan pemegang saham menyusul laporan kuartal pertama yang kurang diterima yang memicu penurunan delapan hari 23 poin. Saham telah menarik sedikit atau tidak ada minat beli dalam tiga bulan terakhir, merosot ke level terendah delapan bulan sebagai reaksi terhadap meningkatnya ketegangan perdagangan. Uptick pagi ini telah mengangkat raksasa peralatan di atas rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50 dan 200 hari untuk pertama kalinya sejak pertengahan Juni.
Meski begitu, akan membutuhkan daya beli yang luar biasa untuk memulihkan teknikal bullish yang ada sampai Januari 2018, ketika saham berada di atas $ 173. Caterpillar masih diperdagangkan di zona merah untuk 2018, dengan beberapa level resistensi cenderung memperlambat gelombang pemulihan kembali ke tinggi sebelumnya. Sebagai hasilnya, direkomendasikan agar para pemain pasar menghindari posisi baru untuk saat ini, menunggu minat beli yang berkelanjutan untuk mengatasi pasokan overhead yang substansial. Itu mungkin tidak terjadi sampai kuartal keempat, paling awal. (Untuk lebih lanjut, lihat: Caterpillar: 6 Hal yang Mungkin Tidak Anda Ketahui .)
Bagan Jangka Panjang CAT (1997 - 2018)
Saham ini mengakhiri tren naik multi-tahun tepat di atas $ 30 pada tahun 1998 dan berbalik ke kisaran perdagangan dengan dukungan di pertengahan remaja. Itu pecah ke ketinggian baru pada tahun 2003, membukukan kenaikan mengesankan ke 2006, ketika rally kehabisan tenaga di $ 80-an rendah. Ini diposting dua tertinggi nominal lebih tinggi ke 2008 dan jatuh dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi, turun ke level terendah enam tahun pada $ 21, 71 pada Maret 2009.
Pemulihan berbentuk V menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2008 di 2010, menghasilkan penembusan langsung yang terhenti di $ 116 pada 2011, pada saat yang sama bahwa komoditas di seluruh dunia sedang topping out. Itu menandai dimulainya periode panjang kinerja buruk yang mengukir pola segitiga, diikuti oleh tren turun 2015 yang berakhir pada pertengahan $ 50 pada Januari 2016. Ini kembali ke perlawanan 2011 pada Agustus 2017 dan pecah, mendapatkan lebih dari 50 poin ke tertinggi sepanjang Januari 2018 di $ 173, 24.
Saham dijual ke Februari 2018, dengan ketegangan perdagangan mengguncang pasar dunia. Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan sebagai reaksi terhadap penurunan tetapi masih belum mencapai level oversold. Aksi harga telah memposting serangkaian tertinggi dan terendah lebih rendah sejak saat itu, tetapi koreksi telah melepaskan hanya 30% dari gelombang reli besar yang lebih dari tiga kali lipat harga saham antara 2016 dan 2018.
Grafik Jangka Pendek CAT (2017 - 2018)
Pola rumit yang berlaku sejak Januari 2018 telah mengukir resistensi di $ 160 dan garis tren menurun yang sekarang mendekati $ 130. Ini telah menghasilkan mesin yang efisien untuk mengeluarkan tangan yang lemah, dengan pembalikan stok setelah berhenti di bawah posisi terendah sebelumnya. Penurunan masih belum mencapai dukungan harmonik jangka panjang, dengan gelombang penjualan terakhir berakhir empat poin di atas level retracement Fibonacci 0, 382. Volume On-balance (OBV) turun ke level terendah enam bulan di bulan Juni tetapi bertahan jauh di atas level awal 2017.
Aksi jual Mei hingga Juni membukukan kerugian terbesar sejak Februari sementara mengukir garis besar pola lima gelombang Elliott yang mungkin terlibat dalam pemantulan gelombang keempat. Jika demikian, uptick saat ini akan gagal mencapai $ 152, yang menandai celah 15 Juni yang memulai potensi penurunan gelombang ketiga. Sebaliknya, rally melalui level resistance itu akan meniadakan pola Elliott, menandakan aksi harga yang lebih bullish yang konsisten dengan tahap terakhir dari koreksi menengah. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Elliott Wave di Abad ke-21 .)
Garis bawah
Saham Caterpillar melonjak lebih tinggi setelah laporan kuartal kedua yang bullish tetapi tetap terjebak dalam koreksi kompleks yang akan membutuhkan daya beli yang luar biasa untuk diatasi. Dorongan pembelian di atas $ 152 akan membantu proses penyembuhan itu, sementara pembalikan pada tingkat itu mungkin pertanda penurunan ke $ 120-an. (Untuk bacaan tambahan, periksa: Risiko Terbesar untuk Berinvestasi di Saham Caterpillar .)
