Apa Arti Arus Kas untuk Pengeluaran Modal?
Arus kas ke pengeluaran modal - CF / CapEX - adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk memperoleh aset jangka panjang menggunakan arus kas bebas. Rasio CF / CapEX akan sering berfluktuasi ketika bisnis melalui siklus pengeluaran modal besar dan kecil. Rasio CF / CapEX yang lebih tinggi menunjukkan perusahaan yang memiliki modal cukup untuk mendanai operasi.
CF ke CAPEX dihitung sebagai:
Arus Kas ke Belanja Modal = Arus Kas dari Operasi / Belanja Modal
Memahami CF / CAPEX
Analis fundamental berusaha menggunakan data nyata untuk menemukan petunjuk dan wawasan tentang perusahaan. Mereka percaya pasar penuh dengan sekuritas yang berpotensi undervalued atau overvalued menunggu untuk dibeli atau dijual untuk keuntungan. Alat utama analisis fundamental adalah rasio. Rasio arus kas terhadap pengeluaran modal (CF / CapEX), seperti rasio lainnya, memberikan informasi tentang kinerja perusahaan. Secara khusus, rasio memberitahu analis berapa banyak uang tunai yang diinvestasikan perusahaan dalam pengeluaran modal, seperti properti, pabrik, dan peralatan (PP&E). Ini penting bagi analis yang mencari stok pertumbuhan.
Menghitung CF / CapEX
Rasio CF / CapEX dihitung dengan membagi arus kas dari operasi dengan pengeluaran modal. Kedua item baris ini dapat ditemukan di laporan arus kas. Pengeluaran modal adalah item baris dalam arus kas dari investasi karena dianggap sebagai investasi di tahun-tahun mendatang. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan memiliki $ 10.000 dalam arus kas dari operasi dan menghabiskan $ 5.000 pada pengeluaran modal, itu berarti bahwa setengah dari setiap dolar yang dihasilkan dari operasi mengarah ke investasi modal. Jika perusahaan membelanjakan $ 1.000 untuk pengeluaran modal, itu mengurangi rasio menjadi 10 banding 1, yang berarti bahwa hanya 10% dari setiap dolar yang dihasilkan dari operasi menuju investasi modal. Jika arus kas dari operasi negatif, pengeluaran modal didanai oleh sumber eksternal.
Menafsirkan CF / CapEX
Secara umum, rasio CF / CapEX yang tinggi adalah pertanda baik dan rasio yang rendah adalah rasio yang buruk dalam hal pertumbuhan. Anggap saja seperti mobil. Semua hal lain sama, terlepas dari mobilnya, mobil yang diisi bensin lebih baik daripada mobil kosong. Demikian juga, lebih baik membayar gas yang keluar dari uang tunai di saku Anda daripada kartu kredit Anda. Skenario kasus terbaik adalah mobil yang baru-baru ini diisi dengan gas yang dibayar dengan uang tunai di saku pengemudi. Ini mirip dengan perusahaan dengan rasio CF / CapEX yang tinggi. Banyak analis memandang belanja modal sebagai pendorong pertumbuhan pendapatan, sehingga perusahaan dengan investasi rendah dalam pengeluaran modal mungkin tidak akan sejauh perusahaan yang baru saja mengisi CapEX.
