Greenlight Capital, dana lindung nilai miliarder David Einhorn, telah berjuang dalam beberapa bulan terakhir, dan investor berharap untuk kenaikan menuju tahun baru. Sayangnya, Februari tidak menyampaikan kabar baik yang sangat dibutuhkan, menurut sebuah laporan oleh CNBC.
Bahkan, Greenlight Capital dan Greenlight Capital Offshore turun 6, 2% selama bulan itu. Ini membawa penurunan dana pada tahun 2018 menjadi lebih dari 12%, dari tahun ke tahun.
Pembaruan Bulanan, Kerugian yang Dilaporkan
Einhorn berbagi berita dengan basis investornya dalam pembaruan bulanan tentang kinerja dana. Pengungkapan ini terjadi setelah Greenlight Capital turun 6, 6% pada Januari, sementara portofolio Greenlight Capital Offshore menderita kerugian 6% dibandingkan periode yang sama.
Belum jelas apa penyebab kerugian selama sebulan terakhir. Mungkin investor dan analis dapat menemukan petunjuk dalam pengajuan 13F Greenlight untuk Q4 pada 2017, dirilis ke publik pada pertengahan Februari. Perlu diingat, bahwa informasi ini mungkin sudah ketinggalan zaman sekarang.
Menurut laporan 13F, Einhorn mendirikan 19 posisi baru pada kuartal keempat 2017, termasuk saham yang signifikan dalam raksasa ritel "sedang tertekan" JC Penney (JCP). Greenlight membeli sekitar 6, 4 juta saham perusahaan dalam tiga bulan terakhir 2017. (Lihat lebih lanjut: Greenlight Bought 6M JC, Saham Penney David Einhorn: 13F.)
Dia juga mengambil posisi baru di CONSOL Coal Resources (CCR), Twitter (TWTR), Ensco PLC (ESV), dan Time Warner Inc. (TWX).
Tahun yang Kasar
Sudah beberapa bulan sulit bagi Einhorn. Investasinya yang sangat dipublikasikan di General Motors (GM), yang dilakukan sampai awal 2017, jatuh dan terbakar. Analis meramalkan bahwa Einhorn sedang mencari langkah aktivis dengan perusahaan manufaktur mobil, berusaha meyakinkan investor untuk membagi kepemilikan perusahaan menjadi beberapa kelas saham. Namun, Einhorn tidak dapat mempengaruhi sejumlah investor.
Dibandingkan dengan Indeks S&P 500 - lama digunakan sebagai barometer untuk kinerja dana lindung nilai - Greenlight Capital Einhorn secara signifikan memiliki kinerja yang kurang baik. Sebagian dari itu adalah karena fakta bahwa S&P memiliki Januari terbaik dalam sekitar 20 tahun, memperoleh 5, 6% pada bulan itu saja. Ini kehilangan 3, 8% selama Februari, meskipun, membawa kinerja tahun-ke-tanggal untuk indeks saham menjadi 1, 8%.
Meskipun demikian, kinerja Einhorn, baik secara individu untuk bulan Januari dan Februari, dan sepanjang tahun hingga saat ini, telah tertinggal di pasar saham. Hedge fund seperti Greenlight telah semakin berjuang untuk mencocokkan benchmark S&P 500 dalam beberapa tahun terakhir, karena investor dalam industri hedge fund telah bosan dengan biaya yang membebani dan kinerja yang tidak bersemangat, mengambil uang mereka di tempat lain.
