Daftar Isi
- Kisah Berskhire Hathaway
- Kelas Saham Berkshire
- Tidak pernah Stock Split
- Bagaimana Anda Membuatnya?
- Masa depan
Salah satu perusahaan publik terbesar di dunia, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) mengklaim kenaikan keseluruhan 751.113% selama periode 1964-2014 dalam suratnya 2014 kepada pemegang saham. Pada 14 Agustus 2014, saham Kelas A Berkshire Hathaway mencapai tonggak harga $ 200.000, harga dolar per saham terbesar untuk setiap perdagangan saham di Amerika Serikat.
Investasi sebesar $ 1.000 pada estimasi harga saham 1964 di Berkshire Hathaway pada tahun 1964 akan menghasilkan lebih dari $ 10 juta, tidak termasuk pembayaran dividen 1967.
Pengambilan Kunci
- Berkshire Hathaway adalah perusahaan induk Warren Buffet, yang berinvestasi dalam beragam bisnis. Perusahaan ini telah menerbitkan dua kelas saham, dengan perdagangan saham-A lebih dari $ 300.000 masing-masing - tidak pernah terpecah. Saham-B lebih ditujukan untuk investor ritel, di sekitar $ 200 per saham. Selama 5 tahun terakhir, BRK.A telah sedikit mengungguli indeks S&P 500.
Kisah Berskhire Hathaway
Awalnya perusahaan tekstil New England yang diakuisisi Warren Buffett, Berkshire Hathaway menjadi wahana investasi untuk investasi Buffett lainnya, sebagian besar di industri asuransi. Di antara anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya, salah satu yang paling terkenal adalah GEICO, yang menyediakan cakupan untuk lebih dari 22 juta mobil pada akhir 2014.
Sementara portofolio asuransi Berkshire Hathaway dan daftar anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki adalah pendorong utama laba, perusahaan juga memiliki kepemilikan perusahaan non-asuransi besar, termasuk American Express, Coca-Cola, Johnson & Johnson dan Visa.
Kelas Saham Berkshire
Berdagang di New York Stock Exchange (NYSE), perdagangan saham Berkshire dalam dua kelas, saham A dan saham B.
Sementara Berkshire ada jauh sebelum pengambilalihan Buffett pada tahun 1964 (ia mulai membeli saham pada tahun 1962), perusahaan menganggap 1964 sebagai tahun awal untuk mengukur kinerja perusahaan. IPO awal dari saham Kelas A sebelum kedatangan Buffett, tetapi biaya per saham diperkirakan $ 19.
Percaya yang kuat dalam investasi nilai jangka panjang, Buffett tidak mengizinkan pemecahan saham untuk saham Kelas A. Diperdagangkan lebih dari $ 22.000 per saham pada tahun 1995, saham Kelas A Berkshire berada di luar jangkauan sebagian besar investor.
Menanggapi permintaan pasar akan aksesibilitas dan likuiditas yang lebih tinggi, pada 9 Mei 1996, Berkshire mengeluarkan saham Kelas B untuk memungkinkan investor rata-rata memasukkan perusahaan dalam portofolio mereka. Pemegang satu saham Kelas B memiliki 1 / 1.500 hak saham dan 1/10 dari hak suara pemegang saham Kelas A. Pemegang saham Kelas A memiliki hak untuk mengubahnya menjadi 1.500 saham biasa Kelas B, tetapi hak istimewa konversi ini tidak bekerja berlawanan arah. Baik pemegang saham Kelas A dan B dapat menghadiri Pertemuan Tahunan Berkshire Hathaway, yang diadakan pada hari Sabtu pertama di bulan Mei.
Tidak pernah Stock Split
Warren Buffett tidak pernah melakukan stock split saham Berkshire Hathaway Kelas A (BRK-A), dan ia dengan tegas menyatakan bahwa saham Kelas A tidak akan pernah mengalami pemecahan. Alasan Buffett untuk tidak melakukan stock split BRK.A benar sesuai dengan filosofi investasi dasarnya.
Pendekatan investasi Buffett selalu berupa investor beli dan tahan yang berfokus pada nilai dan pertumbuhan jangka panjang - kebalikan dari pedagang intraday. Sejalan dengan pendekatan mendasar untuk berinvestasi, ia percaya bahwa membiarkan harga saham Berkshire Hathaway Kelas A tetap pada tingkat yang mendorong pembelian saham untuk jangka panjang, daripada berdagang keluar-masuk, menarik jenis yang sama. investor sebagai dirinya sendiri - yaitu, investor dengan cakrawala investasi yang diperpanjang dan strategi investasi.
Buffett kemudian menciptakan saham Berkshire Hathaway Kelas B (BRK-B), yang dijual dengan harga sebagian kecil dari harga saham Kelas A, dengan tujuan yang dinyatakan memungkinkan investor ritel untuk membeli saham Berkshire Hathaway secara langsung. Berkshire Hathaway melakukan pemecahan saham Kelas B pada tahun 2010, dan tidak pada tingkat tradisional dua banding satu atau tiga, tetapi pada tingkat 50 banding satu. Sementara beberapa orang mungkin berpendapat bahwa tindakan ini bertentangan dengan kebijakan Buffett yang menyatakan tidak ada pemecahan saham, itu sebenarnya secara logis benar sejalan dengan alasannya untuk pembuatan saham Kelas B - untuk membuat (dan dengan melakukan pemecahan, untuk disimpan) Saham Berkshire Hathaway terjangkau oleh investor yang lebih kecil.
Berapa Banyak Uang yang Akan Anda Miliki jika Anda Berinvestasi di BRK.A dan BRK.B
Ini hanya pengembalian hipotesis. Karena biaya komisi dan masalah likuiditas, biasanya tidak layak untuk membeli hanya satu saham, misalnya. Namun, ini adalah contoh hebat dari kekuatan investasi nilai.
Masa depan
Sementara Berkshire jauh lebih terdiversifikasi daripada perusahaan yang beroperasi terutama di industri asuransi, perusahaan memiliki bagian yang cukup besar dari portofolionya di perusahaan asuransi. Ada risiko bahwa regulator AS dapat menunjuk Berkshire sebagai penting secara sistemik, memaksa peningkatan modal dan pembatasan likuiditas.
Dalam laporan triwulanan Agustus 2015, Buffett mengumumkan taruhan pelawan (8, 5 juta saham) pada operator kabel Charter Communications. Mengingat ancaman pemotongan kabel yang segera terjadi, langkah ini membingungkan beberapa investor.
Di sisi lain, dalam laporan triwulanan yang sama, terungkap bahwa Berkshire sepenuhnya melikuidasi saham Phillips 66 dan National Oilwell Varco sebagai respons terhadap penurunan harga minyak. Langkah ini, dikombinasikan dengan kemampuan perusahaan untuk mengembalikan sekitar 20% per tahun berdasarkan nilai buku sejak 1965 melalui portofolio yang beragam, memberikan dukungan bahwa Berkshire masih dapat terus mengungguli pasar di masa depan.
