Apa itu Basis Trading
Basis trading adalah strategi perdagangan arbitrage yang mencari untung dari persepsi salah harga sekuritas. Jika seorang pedagang percaya bahwa dua sekuritas yang serupa salah harga relatif terhadap satu sama lain, mereka akan mengambil posisi panjang dan pendek yang berlawanan dalam dua sekuritas untuk mendapatkan keuntungan dari konvergensi nilai-nilai mereka.
Strategi ini disebut perdagangan dasar karena biasanya bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan titik basis kecil dalam nilai antara dua sekuritas.
BREAKING DOWN Basis Trading
Dengan perdagangan dasar, misalnya, seorang pedagang yang melihat dua obligasi serupa sebagai salah harga akan memilih untuk mengambil posisi panjang dalam obligasi yang dianggap undervalued, dan posisi pendek dalam obligasi yang kemudian akan dilihat sebagai dinilai terlalu tinggi.
Harapan pedagang adalah bahwa obligasi undervalued akan menghargai relatif terhadap obligasi overpriced, sehingga memberi dia keuntungan dari posisinya. Agar mendapat untung yang bermanfaat, mereka harus melakukan leverage dalam jumlah besar untuk meningkatkan ukuran posisi mereka. Penggunaan tingkat leverage yang besar ini adalah risiko terbesar yang terlibat dalam perdagangan dasar.
Perdagangan dasar adalah umum di pasar komoditas berjangka, "di mana produk-produk derivatif mudah diperdagangkan satu sama lain serta dalam hubungannya dengan aset dasar mereka, " sebagaimana dijelaskan oleh satu situs perdagangan berjangka, Daniels Trading. "Selain komoditas, perdagangan dasar biasanya melibatkan kontrak berdasarkan instrumen utang, mata uang, atau indeks ekuitas."
Dasar Perdagangan dalam Praktek
Satu bidang di mana perdagangan dasar populer adalah perdagangan biji-bijian. Seperti yang dicatat Hank King dalam posting blog Investopedia ini, "karena biji-bijian adalah komoditas berwujud, pasar biji-bijian memiliki sejumlah kualitas unik. Pertama, bila dibandingkan dengan kompleks lain seperti energi, biji-bijian memiliki margin yang lebih rendah sehingga memudahkan spekulan untuk juga, biji-bijian umumnya bukan salah satu dari kontrak yang lebih besar (dalam hal jumlah dolar total), yang menyumbang margin yang lebih rendah.
Fundamental dalam biji-bijian cukup mudah: seperti sebagian besar komoditas nyata, penawaran dan permintaan akan menentukan harga. Faktor cuaca juga akan berpengaruh."
Daniels Trading menjelaskan bahwa strategi perdagangan dasar digunakan oleh elevator biji-bijian dan, kadang-kadang petani, yang "mencari keuntungan dari harga dasar yang menguntungkan dengan mengeksploitasi perbedaan antara uang tunai dan masa depan. Lift biji-bijian membeli dan menjual biji-bijian sepanjang tahun. Ketika lift membuat komitmen untuk membeli jagung dari petani di pasar lokal, elevator juga akan menjual berjangka dekat dengan tanggal pengiriman uang tunai untuk melakukan lindung nilai sendiri. ke tanggal pengiriman tunai untuk melakukan lindung nilai."
