Daftar Isi
- Apa itu Obligasi?
- Peringkat kredit
- Obligasi Harga
- Cara Membeli Obligasi
- Obligasi dan Pajak
- Alternatif
- Garis bawah
Pasar obligasi adalah tempat yang sering tanpa investor ritel atau paruh waktu. Ini sering untuk investor profesional, dana pensiun dan dana lindung nilai, dan penasihat keuangan, tetapi itu tidak berarti bahwa investor paruh waktu harus menghindari obligasi. Kenyataannya, obligasi memainkan peran yang semakin penting dalam portofolio Anda seiring bertambahnya usia dan, karenanya, mempelajari hal itu kini masuk akal secara finansial.
Pengambilan Kunci
- Obligasi adalah surat berharga yang diterbitkan oleh perusahaan, pemerintah, atau organisasi lain dan dijual kepada investor. Membeli obligasi biasanya adalah kemampuan pembayaran penerbit untuk menghasilkan pendapatan, meskipun aset fisik juga dapat digunakan sebagai jaminan. Karena obligasi korporasi biasanya dipandang sebagai lebih berisiko daripada obligasi pemerintah, mereka biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi. Obligasi memiliki fitur yang berbeda dari saham dan harganya cenderung kurang berkorelasi, menjadikan obligasi sebagai diversifikasi yang baik untuk portofolio investasi. cocok untuk mereka yang berpenghasilan tetap.
Apa itu Obligasi?
Ketika Anda membeli saham, Anda membeli saham mikroskopis di perusahaan. Itu milik Anda dan Anda bisa berbagi dalam pertumbuhan dan juga dalam kerugian. Obligasi adalah pinjaman. Ketika suatu perusahaan membutuhkan dana untuk sejumlah alasan, mereka dapat menerbitkan obligasi untuk membiayai pinjaman itu. Sama seperti hipotek rumah, mereka meminta sejumlah uang untuk jangka waktu tertentu. Ketika waktu itu habis, perusahaan membayar kembali obligasi sepenuhnya. Selama waktu itu perusahaan membayar sejumlah bunga kepada investor, yang disebut kupon, pada tanggal yang ditentukan, sering triwulanan.
Ada banyak jenis obligasi termasuk obligasi pemerintah, perusahaan, kota dan hipotek. Obligasi pemerintah umumnya yang paling aman, sementara beberapa obligasi korporasi dianggap yang paling berisiko dari jenis obligasi yang dikenal umum.
Peringkat kredit
Obligasi dinilai oleh agensi populer seperti Standard and Poor's, dan Moody's. Setiap agensi memiliki skala peringkat yang sedikit berbeda, tetapi peringkat tertinggi adalah AAA dengan C atau D terendah, tergantung agensi. Empat peringkat teratas dianggap aman atau peringkat investasi, sementara apa pun di bawah BBB untuk S&P dan Baa untuk Moody's dianggap sebagai obligasi "hasil tinggi" atau "sampah".
Meskipun lembaga yang lebih besar sering diijinkan untuk membeli hanya obligasi tingkat investasi, hasil tinggi atau obligasi sampah memiliki tempat dalam portofolio investor juga, tetapi mungkin memerlukan panduan yang lebih canggih.
Obligasi Harga
Obligasi umumnya dihargai pada nilai nominal (juga disebut par) sebesar $ 1.000 per obligasi, tetapi begitu obligasi mencapai pasar terbuka, harga yang diminta dapat dinilai lebih rendah dari nilai nominal, yang disebut diskon, atau lebih tinggi, yang disebut premium. Jika suatu obligasi dihargai dengan premi, investor akan menerima hasil kupon yang lebih rendah, karena mereka membayar lebih untuk obligasi tersebut. Jika diberi harga diskon, investor akan menerima hasil kupon yang lebih tinggi, karena mereka membayar kurang dari nilai nominalnya.
Harga obligasi cenderung lebih tidak stabil daripada saham dan mereka sering merespons perubahan suku bunga lebih dari kondisi pasar lainnya. Inilah sebabnya mengapa investor yang mencari keselamatan dan pendapatan sering lebih suka obligasi daripada saham karena mereka semakin dekat dengan pensiun. Durasi obligasi adalah sensitivitas harga terhadap perubahan suku bunga - karena suku bunga naik, harga obligasi turun, dan sebaliknya. Durasi dapat dihitung pada satu obligasi atau untuk seluruh portofolio obligasi.
Cara Membeli Obligasi
Sebagian besar obligasi masih diperdagangkan over the counter (OTC) melalui pasar elektronik. Untuk investor individu, banyak broker membebankan komisi yang lebih besar untuk obligasi, karena pasar tidak likuid dan masih memerlukan meja panggilan obligasi dalam banyak skenario jual beli. Di lain waktu, broker-dealer mungkin memiliki obligasi tertentu dalam persediaan mereka dan dapat menjual kepada investor mereka langsung dari persediaan mereka.
Anda sering dapat membeli obligasi melalui situs web broker Anda atau menelepon dengan nomor ID unik obligasi, disebut nomor CUSIP, untuk mendapatkan penawaran dan menempatkan pesanan "beli" atau "jual".
Obligasi dan Pajak
Karena obligasi membayar aliran bunga yang stabil, yang disebut kupon, pemilik obligasi harus membayar pajak pendapatan reguler atas dana yang diterima. Untuk alasan ini, obligasi sebaiknya disimpan di akun yang dilindungi pajak, seperti IRA, untuk mendapatkan keuntungan pajak yang tidak ada di akun broker standar.
Emiten obligasi, di sisi lain, seperti korporasi sering menerima perlakuan pajak yang menguntungkan atas bunga, yang dapat mereka kurangi dari pajak yang terhutang.
Pemerintah daerah dan kotamadya juga dapat menerbitkan hutang, yang dikenal sebagai obligasi daerah. Obligasi ini menarik bagi beberapa investor karena pembayaran bunga kepada investor dapat bebas pajak di tingkat lokal, negara bagian, dan / atau federal.
Alternatif
Karena beberapa obligasi memiliki jumlah pembelian minimum, investor yang lebih kecil mungkin menemukan produk ini lebih sesuai untuk jumlah modal yang lebih kecil, namun tetap terdiversifikasi dengan baik.
Garis bawah
Sebagian besar investor, tanpa memandang usia, harus memiliki setidaknya sebagian kecil portofolio mereka yang dialokasikan untuk produk-produk pendapatan tetap seperti obligasi. Obligasi menambah keamanan dan konsistensi pada portofolio. Meskipun ada risiko bahwa perusahaan dapat gagal bayar dan menyebabkan kerugian besar, obligasi tingkat investasi jarang gagal bayar, tetapi seiring dengan keselamatan, tingkat pengembalian yang lebih rendah.
Sebelum berinvestasi dalam obligasi, selalu lakukan penelitian lebih lanjut tentang strategi investasi pendapatan tetap.
