Indeks pasar saham di seluruh dunia adalah indikator kuat untuk ekonomi global dan negara-spesifik. Di Amerika Serikat S&P 500, Dow Jones Industrial Average, dan Nasdaq Composite adalah tiga indeks yang paling banyak diikuti oleh media dan investor. Selain ketiga indeks ini, ada sekitar 5.000 indeks lainnya yang membentuk pasar ekuitas AS.
Dengan begitu banyak indeks, pasar AS memiliki berbagai metodologi dan kategorisasi yang dapat melayani berbagai tujuan. Media paling sering melaporkan pada arah tiga indeks teratas secara teratur sepanjang hari dengan item berita utama berfungsi sebagai kontributor dan pencela. Manajer investasi menggunakan indeks sebagai tolok ukur untuk pelaporan kinerja. Sementara itu, investor dari semua jenis menggunakan indeks sebagai proksi kinerja dan panduan alokasi. Indeks juga membentuk dasar untuk investasi indeks pasif yang sering dilakukan terutama melalui dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak indeks secara khusus.
Secara keseluruhan, pemahaman tentang bagaimana indeks pasar dikonstruksi dan digunakan dapat membantu menambah makna dan kejelasan untuk berbagai jalan investasi. Di bawah ini kami menguraikan tiga indeks AS yang paling diikuti, Wilshire 5000 yang mencakup semua saham di seluruh pasar saham AS, dan ringkasan dari beberapa indeks paling terkenal lainnya.
Pengambilan Kunci
- Ada sekitar 5.000 indeks AS. Tiga indeks yang paling banyak diikuti di AS adalah S&P 500, Dow Jones Industrial Average, dan Nasdaq Composite. Wilshire 5000 mencakup semua saham dari pasar saham AS.Indeks dapat dibangun dalam berbagai berbagai cara tetapi umumnya diidentifikasi secara umum dengan kapitalisasi dan pemisahan sektor.
Indeks
S&P 500
Indeks Standard & Poor's 500 (umumnya dikenal sebagai S&P 500) adalah indeks dengan 500 perusahaan teratas di Saham AS dipilih untuk indeks terutama oleh kapitalisasi tetapi komite konstituen juga mempertimbangkan faktor-faktor lain termasuk likuiditas, kendaraan umum, sektor klasifikasi, kelayakan finansial, dan sejarah perdagangan. Indeks S&P 500 mewakili sekitar 80% dari total nilai pasar saham AS. Secara umum, Indeks S&P 500 memberikan indikasi yang baik tentang pergerakan di pasar AS secara keseluruhan.
Indeks biasanya tertimbang pasar atau tertimbang harga. Indeks S&P 500 adalah indeks tertimbang pasar (juga disebut tertimbang kapitalisasi). Oleh karena itu, setiap saham dalam indeks diwakili secara proporsional dengan total kapitalisasi pasar. Dengan kata lain, jika total nilai pasar dari semua 500 perusahaan di S&P 500 turun 10%, nilai indeks juga turun 10%.
Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah salah satu indeks tertua, paling terkenal, dan paling sering digunakan di dunia. Ini termasuk saham 30 perusahaan terbesar dan paling berpengaruh di Amerika Serikat. DJIA adalah indeks tertimbang harga. Awalnya dihitung dengan menjumlahkan harga per saham dari masing-masing perusahaan dalam indeks dan membagi jumlah ini dengan jumlah perusahaan. Sayangnya, indeks tidak lagi semudah ini untuk dihitung. Selama bertahun-tahun, stock split, spin-off, dan peristiwa lainnya telah menghasilkan perubahan dalam pembagi (nilai numerik yang dihitung oleh Dow Jones yang digunakan untuk menghitung tingkat DJIA) menjadikannya angka yang sangat kecil (kurang dari 0, 2).
DJIA mewakili sekitar seperempat dari nilai seluruh pasar saham AS, tetapi perubahan persen dalam Dow tidak boleh diartikan sebagai indikasi yang pasti bahwa seluruh pasar telah turun dengan persen yang sama. Ini karena fungsi harga-tertimbang Dow. Masalah mendasarnya adalah bahwa perubahan $ 1 dalam harga saham $ 120 dalam indeks akan memiliki efek yang lebih besar pada DJIA daripada perubahan $ 1 dalam harga saham $ 20, meskipun saham dengan harga lebih tinggi mungkin telah berubah hanya 0, 8 % dan yang lainnya sebesar 5%.
Perubahan dalam Dow mewakili perubahan ekspektasi investor terhadap pendapatan dan risiko perusahaan besar yang termasuk dalam indeks. Karena sikap umum terhadap saham-saham berkapitalisasi besar seringkali berbeda dari sikap terhadap saham berkapitalisasi kecil, saham internasional, atau saham teknologi, Dow tidak boleh digunakan untuk mewakili sentimen di area pasar lainnya. Secara umum, Dow dikenal dengan daftar perusahaan blue-chip terbaik di pasar AS dengan dividen yang konsisten. Oleh karena itu, walaupun tidak selalu merupakan representasi dari pasar luas, ia dapat menjadi representasi dari pasar blue-chip, nilai-dividen.
Indeks Komposit Nasdaq
Sebagian besar investor tahu bahwa Nasdaq adalah pertukaran di mana saham teknologi diperdagangkan. Indeks Komposit Nasdaq adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar dari semua saham yang diperdagangkan di bursa Nasdaq. Indeks ini mencakup beberapa perusahaan yang tidak berbasis di Amerika Serikat.
Dikenal karena sangat tertimbang teknologi, indeks ini mencakup beberapa subsektor di pasar teknologi termasuk perangkat lunak, biotek, semikonduktor, dan banyak lagi. Meskipun indeks ini dikenal dengan sebagian besar saham teknologi, itu termasuk beberapa sekuritas dari industri lain juga. Investor juga akan menemukan sekuritas dari berbagai sektor juga, termasuk keuangan, industri, asuransi, dan saham transportasi. Nasdaq Composite mencakup perusahaan besar dan kecil, tetapi tidak seperti Dow dan S&P 500, ini juga mencakup banyak perusahaan spekulatif dengan kapitalisasi pasar kecil. Akibatnya, pergerakannya umumnya menunjukkan kinerja industri teknologi serta sikap investor terhadap saham yang lebih spekulatif.
Wilshire 5000
Wilshire 5000 kadang-kadang disebut "total indeks pasar saham" atau "total indeks pasar" karena mencakup semua perusahaan publik dengan kantor pusat di Amerika Serikat yang telah dengan mudah menyediakan data harga. Selesai pada tahun 1974, indeks ini mewakili seluruh pasar saham AS dan pergerakannya secara agregat. Meskipun ini adalah ukuran yang sangat komprehensif dari seluruh pasar AS, Wilshire 5000 dirujuk kurang sering daripada Indeks S&P 500 yang lebih populer.
Roundup Indeks AS Lainnya
Secara umum, ada beberapa cara untuk melihat indeks secara luas. Kapitalisasi sering menjadi kunci, dengan indeks jatuh ke dalam ember besar, sedang, atau kecil. S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average adalah dua dari indeks kapitalisasi besar teratas, tetapi yang lain termasuk S&P 100, Indeks Pasar Total Kapas Total AS Dow Jones, Indeks Kapitalisasi Besar MSCI USA, dan Russell 1000. Indeks mid-cap terkemuka termasuk S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap, dan Wilshire US Mid-Cap Index. Dalam topi kecil, Russell 2000 adalah indeks dari 2.000 saham terkecil dari Russell 3000. Indeks topi kecil populer lainnya termasuk S&P 600, Indeks Pasar Total Saham Kecil Pertumbuhan Dow Jones, dan Indeks Dow Jones Kecil. Nilai Kap Total Indeks Pasar Saham.
Investor juga biasanya melihat ke sektor-sektor dengan Standard & Poor's terkemuka di bidang pasar ini. Manajemen Standard & Poor's: S&P Communication Select Select Sector, S&P Consumer Select Discretionary, S&P Consumer Staples Select Sector, S&P Energy Select Sector, S&P Sektor Pilih Keuangan, S&P Select Health Sector, S&P Select Select Industrial, S&P Select Select Industries, S&P Sektor Pilih Real Estat, Sektor Pilih Teknologi S&P, dan Sektor Pilih Utilitas S&P. Indeks-indeks ini mewakili segregasi sektor komprehensif S&P 500.
Pertumbuhan investasi indeks beta pintar juga membantu meningkatkan jumlah indeks di pasar. Smart beta indexes adalah indeks pasif yang dibangun menggunakan karakteristik atau layar fundamental tertentu yang membantu meningkatkan kualitas konstitusi indeks. Advisors Asset Management (AAM) memiliki tiga dana indeks beta pintar di pasar yang sebagian besar mencakup seluruh pasar global untuk investasi dividen dan nilai. Dana indeks beta pintar AAM termasuk AAM S&P 500 High Dividend Value ETF (SPDV), AAM S&P Pasar yang Dikembangkan High Dividend Value ETF (DMDV), dan AAM S&P Markets yang Sedang Berkembang A&P Emerging Market High Dividend Value ETF (EEMD).
Garis bawah
Indeks memainkan peranan penting dalam keseluruhan analisis pasar ekuitas AS. Indeks dan pergerakannya memberikan banyak wawasan tentang ekonomi, selera risiko publik investasi, dan tren untuk diversifikasi investasi. Secara umum, memahami nuansa konstruksi dan komposisi mereka dapat menjadi penting untuk membuat semua jenis keputusan investasi.
