Futures adalah kontrak derivatif yang memperoleh nilai dari aset keuangan seperti saham tradisional, obligasi, atau indeks saham, dan dengan demikian dapat digunakan untuk mendapatkan eksposur ke berbagai instrumen keuangan termasuk saham, indeks, mata uang, dan komoditas. Futures adalah kendaraan yang hebat untuk lindung nilai dan mengelola risiko; Jika seseorang sudah terpapar atau mendapatkan keuntungan melalui spekulasi itu terutama karena keinginan mereka untuk melakukan lindung nilai risiko. (Untuk pemahaman rinci tentang masa depan dan cara kerjanya, baca Futures, Derivatif, dan Likuiditas: Lebih atau Kurang Beresiko?)
Kontrak di masa depan, karena cara mereka terstruktur dan diperdagangkan, memiliki banyak keuntungan yang melekat atas perdagangan saham.
1. Investasi Berjangka adalah Investasi Tingkat Tinggi
Seorang investor harus memberi margin — sebagian kecil dari jumlah total (biasanya 10% dari nilai kontrak) —untuk diinvestasikan dalam futures. Margin adalah sekuritas yang harus dipertahankan oleh investor dengan bursa jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi yang diambilnya dan ia mengalami kerugian. Ini mungkin lebih dari jumlah margin, dalam hal ini investor harus membayar lebih untuk membawa margin ke tingkat pemeliharaan.
Apa arti perdagangan berjangka pada dasarnya bagi investor adalah bahwa dia dapat mengekspos dirinya pada nilai saham yang jauh lebih besar daripada yang dia dapat ketika membeli kaus kaki asli. Dan dengan demikian keuntungannya juga berlipat ganda jika pasar bergerak ke arahnya (10 kali jika persyaratan margin adalah 10%).
Misalnya, jika investor ingin menginvestasikan $ 1.250 ke saham Apple Inc. (APPL) dengan harga $ 125, ia dapat membeli 10 saham atau kontrak di masa depan yang memiliki 100 saham Apple (margin 10% untuk 100 saham: $ 1.250). Sekarang dengan asumsi kenaikan harga Apple sebesar $ 10, jika investor mau berinvestasi di saham, ia akan mendapat untung $ 100, sedangkan jika ia mengambil posisi dalam kontrak Apple di masa depan, keuntungannya adalah $ 1.000.
2. Pasar Masa Depan Sangat Likuid
Kontrak di masa depan diperdagangkan dalam jumlah besar setiap hari dan karenanya masa depan sangat likuid. Kehadiran konstan pembeli dan penjual di pasar masa depan memastikan pesanan pasar dapat ditempatkan dengan cepat. Juga, ini mensyaratkan bahwa harga tidak berfluktuasi secara drastis, terutama untuk kontrak yang hampir jatuh tempo. Dengan demikian, posisi yang besar juga dapat diselesaikan dengan mudah tanpa dampak negatif pada harga.
3. Komisi dan Biaya Eksekusi Rendah
Komisi pada perdagangan masa depan sangat rendah dan dibebankan ketika posisi ditutup. Total broker atau komisi biasanya serendah 0, 5% dari nilai kontrak. Namun, itu tergantung pada tingkat layanan yang disediakan oleh broker. Komisi perdagangan daring mungkin serendah $ 5 per sisi, sedangkan pialang layanan penuh mungkin mengenakan biaya $ 50 per perdagangan.
4. Spekulan Dapat Menghasilkan Uang Cepat
Seorang investor dengan penilaian yang baik dapat menghasilkan uang cepat di masa depan karena pada dasarnya ia berdagang dengan paparan 10 kali lebih banyak dibandingkan dengan saham normal. Juga, harga di pasar masa depan cenderung bergerak lebih cepat daripada di pasar tunai atau tunai. Demikian pula, ada juga risiko kehilangan uang. Namun, itu bisa diminimalkan dengan menggunakan perintah stop-loss.
5. Berjangka bagus untuk diversifikasi atau lindung nilai
Futures adalah kendaraan yang sangat penting untuk lindung nilai atau mengelola berbagai jenis risiko. Perusahaan yang terlibat dalam perdagangan luar negeri menggunakan futures untuk mengelola risiko valuta asing, risiko suku bunga dengan mengunci suku bunga untuk mengantisipasi penurunan suku bunga jika mereka memiliki investasi yang cukup besar, dan risiko harga untuk mengunci harga komoditas seperti minyak, tanaman, dan logam yang berfungsi sebagai input. Futures dan derivatif membantu meningkatkan efisiensi pasar yang mendasarinya karena mereka menurunkan biaya pembelian aset secara tidak terduga. Sebagai contoh, jauh lebih murah dan lebih efisien untuk membeli S&P 500 futures daripada mereplikasi indeks dengan membeli setiap saham.
6. Pasar Masa Depan Lebih Efisien dan Adil
Sulit untuk memperdagangkan informasi orang dalam di pasar masa depan. Misalnya, siapa yang dapat memprediksi dengan pasti tindakan kebijakan Federal Reserve berikutnya, atau cuaca dalam hal ini?
7. Kontrak Berjangka Pada dasarnya Hanya Investasi Kertas
Stok / komoditas aktual yang diperdagangkan jarang ditukar atau dikirim, kecuali pada saat seseorang berdagang untuk melakukan lindung nilai terhadap kenaikan harga dan menerima pengiriman komoditas / stok pada saat kedaluwarsa. Futures biasanya merupakan transaksi kertas untuk investor yang hanya tertarik pada laba spekulatif.
8. Jual Singkat adalah Legal
Seseorang bisa mendapatkan eksposur singkat pada saham dengan menjual kontrak berjangka, dan itu sepenuhnya sah dan berlaku untuk semua jenis kontrak berjangka. Sebaliknya, seseorang tidak dapat menjual semua saham dengan cepat, dan ada peraturan yang berbeda di pasar yang berbeda, beberapa melarang penjualan seluruh saham secara singkat.
Garis bawah
Futures memiliki keuntungan besar yang membuatnya menarik bagi semua jenis investor — spekulatif atau tidak. Namun, posisi dengan leverage tinggi dan ukuran kontrak besar membuat investor rentan terhadap kerugian besar, bahkan untuk pergerakan kecil di pasar. Dengan demikian, seseorang harus menyusun strategi dan melakukan uji tuntas sebelum melakukan perdagangan berjangka.
