Krisis Keuangan 2008 disebabkan oleh pinjaman subprime yang melimpah, yang disaring melalui produk-produk terstruktur dengan gagal bayar, yang menyebabkan kerugian besar bagi bank. Berkat Undang-Undang Dodd-Frank 2010, yang telah meningkatkan standar pinjaman dan persyaratan kecukupan modal di bank, krisis keuangan dan resesi berikutnya dengan katalis kredit serupa tidak mungkin terjadi lagi. Namun, sementara Amerika Serikat telah sangat pulih dari puncak krisis keuangan 2008, resesi pasar dunia masih bisa menjadi penyebab kekhawatiran.
PDB dunia
Ketika melihat tingkat PDB pasar dunia saat ini, bobot pasar negara berkembang telah meningkat secara signifikan sejak era krisis keuangan. Cina, salah satu negara dengan pasar berkembang terbesar, telah secara substansial meningkatkan PDB dibandingkan dengan pasar dunia. Sejak 2005, PDB Tiongkok, sebagai persentase dari PDB dunia, telah meningkat dari 5% menjadi 17%, dan sebagai hasilnya, investasi AS di negara tersebut telah meningkat. Dengan demikian, peristiwa makro dari China yang memicu kerugian besar-besaran di wilayah yang diinvestasikan AS dapat menyebabkan resesi baru. Resesi yang dipicu secara spesifik oleh China juga dapat memiliki implikasi negatif luas baik untuk real estat domestik dan internasional, serta pasar ekuitas Amerika Serikat. Walaupun resesi dapat berdampak negatif bagi perekonomian saat ini, itu tidak secara khusus berarti bahwa kemungkinan akan terjadi keruntuhan. Dengan demikian, investor harus berhati-hati dan siap untuk perubahan potensial dalam arah pasar, dengan aset likuid tersedia untuk lindung nilai dan perlindungan terhadap risiko penurunan.
Jual Beli Pasar Domestik
Di Amerika Serikat, investor memperhatikan perekonomian China dengan cermat. Baru-baru ini, pada bulan Juni 2016, negara ini melaporkan pertumbuhan PDB yang diharapkan sebesar 6, 8%; Namun, pertumbuhan PDB harus diawasi dengan cermat sebagai katalisator, dengan potensi tinggi untuk memicu resesi Amerika Serikat, terutama karena pertumbuhan PDB di Amerika Serikat belum kuat di beberapa kuartal terakhir. Pembacaan terbaru tentang PDB Amerika, pada kuartal pertama 2016, menunjukkan PDB tumbuh pada tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman 0, 8%. Ukuran lain dari stabilitas pasar Cina, seperti penilaian mata uang dan kelebihan pasokan real estat, juga merupakan masalah risiko resesi.
Lindung Nilai untuk Resesi Pasar Amerika Serikat
Dalam mendeteksi dan melakukan lindung nilai untuk resesi pasar Amerika Serikat yang dipicu oleh peristiwa makro pasar negara berkembang, investor harus memperhatikan dengan seksama katalis utama yang disebutkan di atas, termasuk PDB, penilaian mata uang, dan pasar real estat, yang semuanya sangat memengaruhi penilaian pasar ekuitas pasar berkembang.. Jika laporan negatif terjadi dari pasar negara berkembang, dan paling khusus China, yang memiliki PDB pasar berkembang tertinggi, maka kejadian seperti itu dapat menyebabkan kerugian pasar dan menyerukan pergeseran aset ke safe havens dan strategi lindung nilai.
Skenario resesi potensial yang dipicu oleh pasar negara berkembang yang dapat menyebabkan kerugian dapat dilindungi dengan aman dan mudah dengan memindahkan aset berisiko tinggi ke safe havens. Safe havens termasuk Treasury dan Treasury Inflasi Protected Securities, obligasi pemerintah Amerika Serikat dan obligasi korporasi Amerika Serikat dari perusahaan berkualitas kredit tinggi.
Strategi kedua untuk melindungi dan berpotensi mendapat manfaat dari kerugian yang ditimbulkan oleh peristiwa makro pasar berkembang adalah perdagangan pasangan yang melibatkan pembelian ETF yang berorientasi domestik, seperti ETF S&P Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY), dan negara penjualan pendek- ETF pasar berkembang tertentu, seperti Deutsche X-pelacak Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Strategi potensial lainnya termasuk mengambil posisi pendek satu sisi terhadap negara tertentu atau indeks pasar berkembang. Salah satu contohnya adalah korslet ETF iShares Lindung Nilai Mata Uang MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: HEEM) untuk perlindungan terhadap risiko mata uang. Opsi lain mungkin termasuk short selling hanya indeks melalui opsi put pada ETF iShares MSCI Emerging Markets (NYSEARCA: EEM).
Secara keseluruhan, resesi pasar bervariasi karena berbagai alasan dan telah disebabkan oleh banyak katalis. Kecil kemungkinan bahwa resesi pasar berikutnya akan disebabkan oleh pinjaman subprime. Namun, perubahan ekonomi global, sebagian akibat dari krisis keuangan 2008, dapat menyebabkan berbagai faktor resesi. Karena itu, investor harus berhati-hati terhadap pasar dunia, dan khususnya, pertumbuhan produksi di pasar negara berkembang. Katalis negatif di negara-negara ini dapat menyebabkan resesi baru dan penurunan pasar selanjutnya, di mana investor harus berhati-hati, dan bersiap untuk, dengan strategi untuk mengurangi kerugian.
