Modal kerja bisa negatif jika aset lancar perusahaan lebih kecil dari liabilitas lancar. Modal kerja dihitung sebagai selisih antara aset lancar perusahaan dan liabilitas lancar. Hal ini dapat terjadi jika aset lancar perusahaan menurun secara substansial sebagai akibat dari pembayaran tunai satu kali yang besar, atau kewajiban lancar meningkat karena perpanjangan kredit yang signifikan yang mengakibatkan peningkatan hutang usaha.
Memahami Modal Kerja
Modal kerja dapat memengaruhi efektivitas investasi jangka panjang perusahaan dan kekuatan keuangannya dalam memenuhi kewajiban jangka pendek. Modal kerja mewakili apa yang dimiliki perusahaan saat ini untuk membiayai kebutuhan operasional langsungnya, seperti kewajiban kepada vendor, inventaris, dan piutang dagang.
Biaya dibayar di muka juga merupakan bagian dari modal kerja. Saat melakukan penilaian, profesional investasi tertentu mempertimbangkan penyesuaian modal kerja non tunai yang tidak termasuk uang tunai dan setara kas, investasi jangka pendek, dan pinjaman apa pun dan pembayaran utang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun.
Modal kerja dihitung sebagai total aktiva lancar bersih, tetapi jumlah yang terjaring tidak selalu merupakan angka positif. Itu bisa nol atau bahkan negatif. Akibatnya, jumlah modal kerja yang berbeda dapat memengaruhi keuangan perusahaan dengan berbagai cara.
Modal kerja adalah ukuran seberapa baik perusahaan mampu mengelola kewajiban keuangan jangka pendeknya.
Modal Kerja Positif
Ketika perusahaan memiliki aset lancar lebih dari kewajiban lancar, ia memiliki modal kerja positif. Memiliki modal kerja yang cukup memastikan bahwa perusahaan dapat sepenuhnya menutupi kewajiban jangka pendeknya yang jatuh tempo dalam dua belas bulan ke depan. Ini adalah tanda kekuatan keuangan perusahaan.
Namun, memiliki terlalu banyak modal kerja dalam persediaan tidak terjual dan tidak terpakai, atau piutang tak tertagih dari penjualan masa lalu, adalah cara yang tidak efektif untuk menggunakan sumber daya vital perusahaan.
Dana tambahan yang diparkir dalam persediaan atau piutang tidak dibiayai oleh kewajiban jangka pendek melainkan modal jangka panjang, yang harus digunakan untuk investasi jangka panjang untuk meningkatkan efektivitas investasi. Kuncinya adalah mempertahankan tingkat modal kerja yang optimal yang menyeimbangkan kekuatan finansial yang dibutuhkan dengan efektivitas investasi yang memuaskan. Untuk mencapai tujuan ini, modal kerja sering dijaga pada 20% hingga 100% dari total kewajiban lancar.
Tanpa Modal Kerja
Ketika perusahaan memiliki jumlah aset lancar dan kewajiban lancar yang persis sama, tidak ada modal kerja di sana. Ini dimungkinkan jika aset lancar perusahaan sepenuhnya didanai oleh liabilitas lancar. Tidak memiliki modal kerja, atau tidak mengambil modal jangka panjang untuk penggunaan jangka pendek, berpotensi meningkatkan efektivitas investasi, tetapi juga menimbulkan risiko signifikan terhadap kekuatan keuangan perusahaan.
Aset lancar tertentu mungkin tidak mudah dan cepat dikonversi menjadi uang tunai ketika liabilitas jatuh tempo, seperti persediaan tidak likuid. Menyimpan beberapa aset lancar tambahan memastikan perusahaan dapat membayar tagihan tepat waktu.
Pengambilan Kunci
- Modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancar. Modal kerja bisa negatif jika kewajiban lancar lebih besar dari aset lancar. Modal kerja negatif dapat terjadi dalam kasus di mana pembayaran tunai besar mengurangi aset lancar atau sejumlah besar kredit diperpanjang dalam bentuk hutang dagang. Modal kerja positif terjadi ketika aset lancar lebih besar dari kewajiban lancar, dan nol modal kerja adalah ketika aset lancar sama dengan kewajiban lancar.
Di Dalam Modal Kerja Negatif
Modal kerja negatif terkait erat dengan rasio lancar, yang dihitung sebagai aset lancar perusahaan dibagi dengan kewajiban lancar. Jika rasio lancar kurang dari 1, kewajiban lancar melebihi aset lancar dan modal kerja negatif.
Jika modal kerja sementara negatif, itu biasanya menunjukkan bahwa perusahaan mungkin telah mengeluarkan pengeluaran uang tunai yang besar atau peningkatan substansial dalam hutang dagangnya sebagai akibat dari pembelian besar produk dan layanan dari vendor-nya.
Namun, jika modal kerja negatif untuk jangka waktu yang lama, itu mungkin menjadi penyebab kekhawatiran bagi jenis perusahaan tertentu, yang menunjukkan bahwa mereka sedang berjuang untuk memenuhi kebutuhan dan harus bergantung pada pinjaman atau penerbitan saham untuk membiayai pekerjaan mereka. modal.
Jumlah modal kerja perusahaan berubah seiring waktu sebagai akibat dari berbagai situasi operasional. Dengan demikian, modal kerja dapat berfungsi sebagai indikator bagaimana perusahaan beroperasi. Ketika ada terlalu banyak modal kerja, lebih banyak dana terikat dalam operasi sehari-hari, menandakan perusahaan terlalu konservatif dengan keuangannya. Sebaliknya, ketika modal kerja terlalu sedikit, semakin sedikit uang yang dihabiskan untuk operasi sehari-hari — tanda peringatan bahwa perusahaan terlalu agresif dengan keuangannya.
