Sebelum Anda memutuskan apakah akan berinvestasi dalam obligasi atau keamanan utang dari perusahaan atau negara asing, Anda harus menentukan apakah calon entitas akan dapat memenuhi kewajibannya. Lembaga pemeringkat membantu menentukan kemungkinan gagal bayar untuk obligasi.
Perusahaan pemeringkat kredit membantu investor memutuskan seberapa berisiko menginvestasikan uang di negara atau keamanan tertentu dengan memberikan penilaian obyektif dan independen atas kelayakan kredit perusahaan dan negara.
Kredit di Dunia Investasi
Ketika peluang investasi menjadi lebih global dan beragam, sulit untuk memutuskan tidak hanya perusahaan mana tetapi juga negara mana yang merupakan peluang investasi yang baik. Ada keuntungan berinvestasi di pasar luar negeri, tetapi risiko yang terkait dengan pengiriman uang ke luar negeri jauh lebih tinggi daripada risiko yang terkait dengan berinvestasi di pasar domestik Anda. Penting untuk mendapatkan wawasan tentang lingkungan investasi yang berbeda dan untuk memahami risiko dan keuntungan yang ditimbulkan oleh lingkungan ini. Peringkat kredit adalah alat penting untuk membantu Anda membuat keputusan investasi.
Penilai
Tiga agensi teratas menangani peringkat kredit: Moody's, Standard & Poor's (S&P), dan Fitch Ratings. Masing-masing lembaga ini bertujuan untuk menyediakan sistem peringkat untuk membantu investor menentukan risiko yang terkait dengan berinvestasi di perusahaan tertentu, instrumen investasi, atau pasar.
Peringkat dapat diberikan untuk kewajiban hutang jangka pendek dan jangka panjang yang dikeluarkan oleh pemerintah atau korporasi termasuk bank dan perusahaan asuransi.
Untuk pemerintah atau perusahaan, kadang-kadang lebih mudah untuk membayar kembali kewajiban mata uang lokal daripada membayar kewajiban mata uang asing. Oleh karena itu, peringkat tersebut menilai kemampuan entitas untuk membayar hutang dalam mata uang asing dan lokal. Kurangnya cadangan devisa, misalnya, dapat menjamin peringkat yang lebih rendah untuk kewajiban-kewajiban yang dibuat negara dalam mata uang asing.
Peringkat tidak sama dengan atau sama dengan membeli, menjual, atau menahan rekomendasi. Peringkat mengukur kemampuan dan kemauan entitas untuk membayar utang.
Peringkatnya Ada di
Untuk masalah atau instrumen jangka panjang, peringkat berada pada spektrum mulai dari kualitas kredit tertinggi di satu ujung ke default atau "sampah" di sisi lain. Triple-A (AAA) adalah kualitas kredit tertinggi, dan C atau D (bergantung pada agensi yang mengeluarkan peringkat) adalah kualitas terendah atau sampah. Dalam spektrum ini, ada derajat yang berbeda dari setiap peringkat, yang tergantung pada agensi, kadang-kadang dilambangkan dengan tanda tambah atau negatif atau angka.
Jadi, untuk Fitch Ratings, peringkat "AAA" menandakan peringkat investasi tertinggi dan berarti ada risiko kredit yang sangat rendah. "AA" mewakili kualitas kredit yang sangat tinggi; "A" berarti kualitas kredit yang tinggi, dan "BBB" adalah kualitas kredit yang memuaskan. Peringkat ini dianggap sebagai peringkat investasi, yang berarti bahwa keamanan atau entitas yang diperingkat memiliki tingkat kualitas yang dibutuhkan banyak lembaga ketika mempertimbangkan investasi luar negeri.
Dengan kata lain, BBB adalah peringkat terendah dari sekuritas tingkat investasi, sedangkan peringkat di bawah "BBB" dianggap spekulatif atau sampah. Jadi untuk Moody's, Ba akan menjadi peringkat spekulatif atau tingkat rendah, sedangkan untuk S&P, "D" menunjukkan standar status ikatan sampah.
Bagan berikut memberikan gambaran tentang berbagai simbol peringkat yang dikeluarkan Moody's dan Standard & Poor's:
| Peringkat Obligasi | |||
| Moody | Standard & Poor's | Kelas | Risiko |
| Aaa | AAA | Investasi | Risiko Terendah |
| A A | A A | Investasi | Resiko rendah |
| SEBUAH | SEBUAH | Investasi | Resiko rendah |
| Baa | BBB | Investasi | Risiko Sedang |
| Ba, B | BB, B | Sampah | Berisiko tinggi |
| Caa / Ca / C | CCC / CC / C | Sampah | Risiko Tertinggi |
| C | D | Sampah | Di Default |
Peringkat Kredit Berdaulat
Seperti disebutkan sebelumnya, peringkat dapat merujuk pada kewajiban keuangan khusus suatu entitas atau kelayakan kredit umumnya. Peringkat kredit berdaulat memberikan yang terakhir, karena menandakan kemampuan keseluruhan negara untuk menyediakan lingkungan investasi yang aman. Peringkat ini mencerminkan faktor-faktor seperti status ekonomi suatu negara, transparansi di pasar modal, tingkat arus investasi publik dan swasta, investasi asing langsung, cadangan mata uang asing, stabilitas politik, atau kemampuan ekonomi suatu negara untuk tetap stabil meskipun ada perubahan politik.
Peringkat kredit berdaulat merupakan indikasi kelayakan pasar investasi suatu negara, dan sebagai hasilnya, biasanya merupakan metrik pertama yang dilihat oleh kebanyakan investor institusi sebelum berinvestasi secara internasional. Peringkat tersebut memberi investor tingkat risiko yang terkait dengan investasi di negara tersebut. Sebagian besar negara berusaha untuk mendapatkan peringkat negara termasuk peringkat investasi untuk menarik investasi asing.
Kontroversi
Sementara lembaga pemeringkat memberikan layanan yang kuat, nilai peringkat tersebut telah banyak dipertanyakan sejak krisis keuangan 2008. Kritik utama adalah bahwa penerbit sendiri membayar lembaga pemeringkat kredit untuk menilai efek mereka. Ini menjadi sangat penting ketika pasar real estat melonjak memuncak pada 2006-2007, sejumlah besar utang subprime sedang diperingkat oleh agensi. Potensi untuk mendapatkan bayaran tinggi menciptakan persaingan antara tiga agensi utama untuk mengeluarkan peringkat setinggi mungkin. Ketika pasar perumahan mulai runtuh pada 2007-2008, perusahaan-perusahaan pemeringkat sangat terlambat menurunkan peringkat-peringkat teratas untuk mencerminkan realitas masa kini.
Untuk membantu menyelesaikan potensi konflik kepentingan dari lembaga pemeringkat kredit, Undang-Undang Reformasi Wall Dodd-Frank Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen 2010 mengamanatkan perbaikan untuk mengatur lembaga pemeringkat kredit. Menurut aturan tersebut, lembaga pemeringkat kredit harus secara terbuka mengungkapkan kinerja pemeringkatan mereka. Mereka juga bertanggung jawab atas peringkat yang seharusnya mereka ketahui tidak akurat. Pada 2013, Standard & Poor's, Moody's dan Fitch Ratings dituntut karena memberikan peringkat kredit yang sangat tinggi ke obligasi hipotek yang diadakan di hedge fund Bear Stearns.
Perusahaan atau bank investasi yang baik, apakah itu mengelola reksa dana, dana lindung nilai, atau menawarkan layanan manajemen kekayaan kepada kliennya tidak akan hanya mengandalkan peringkat obligasi dari agen kredit untuk menentukan apakah investasi aman. Biasanya, departemen penelitian in-house akan membantu membuat penentuan, itulah sebabnya penting bagi investor untuk melakukan penelitian dan uji tuntas dengan mempertanyakan peringkat obligasi awal dan sering meninjau peringkat untuk setiap perubahan selama masa investasi.
Garis bawah
Peringkat kredit adalah alat yang berguna tidak hanya untuk investor tetapi juga untuk entitas yang mencari investor. Peringkat tingkat investasi dapat membantu keamanan, perusahaan, atau negara menarik investasi domestik dan asing. Untuk ekonomi negara berkembang, peringkat kredit yang solid sangat penting untuk menunjukkan kelayakan kredit mereka kepada investor asing. Selain itu, peringkat yang lebih baik biasanya berarti tingkat bunga yang lebih rendah, mengurangi kemungkinan default dalam lingkungan kenaikan suku bunga.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
SEC & Badan Regulator
Sejarah Singkat Lembaga Pemeringkat Kredit
Essential Penghasilan Tetap
Kapan Untuk Mempercayai Lembaga Pemeringkat Obligasi
Essential Penghasilan Tetap
Bagaimana Nilai Obligasi?
Essential Penghasilan Tetap
Apa Arti Tingkat Investasi?
Hutang
Apa Arti Peringkat Kredit AA + dan AAA?
Essential Penghasilan Tetap
Mengapa Rasio Utang / EBITDA Penting untuk Obligasi Sampah
Tautan MitraKetentuan Terkait
Peringkat Kredit Berdaulat Peringkat kredit berdaulat adalah penilaian independen atas kelayakan kredit suatu negara atau entitas berdaulat dan seberapa berisiko berinvestasi di dalamnya. lebih lanjut Peringkat Peringkat adalah alat penilaian yang diberikan oleh analis atau lembaga pemeringkat untuk suatu saham atau obligasi yang menunjukkan potensi peluang atau keamanannya. lebih Apa Yang Harus Anda Ketahui Tentang Peringkat Kredit Suatu peringkat kredit adalah penilaian kelayakan kredit dari seorang peminjam secara umum atau sehubungan dengan utang tertentu atau kewajiban keuangan. lebih A- / A3 Definisi A- / A3 adalah kategori peringkat yang sama yang dikeluarkan oleh dua lembaga pemeringkat, Moody's dan S&P, untuk mencerminkan kelayakan kredit obligasi investasi jangka panjang. lebih banyak Ba2 / BB Ba2 / BB masing-masing diberi peringkat oleh Moody's Investor Service dan S&P Global Ratings, untuk masalah kredit atau penerbit kredit di bawah peringkat investasi. lebih lanjut Definisi Kualitas Kredit Kualitas kredit adalah salah satu kriteria utama untuk menilai kualitas investasi obligasi atau reksa dana obligasi. lebih