Perwalian investasi real estat (REIT) menarik karena beberapa alasan. Pertama, setidaknya 90% dari penghasilan kena pajak harus dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Dua, yang terkait dengan poin satu, hasil dividen biasanya lebih tinggi daripada di seluruh pasar yang lebih luas. Tiga, dan mungkin yang paling penting, Anda tidak perlu menginvestasikan uang dan waktu untuk membeli properti secara langsung, yang kemungkinan besar akan menyebabkan biaya kejutan dan sakit kepala yang tak ada habisnya.
REIT Non-Traded
Sangat mempertimbangkan untuk menjauh dari REIT yang tidak diperdagangkan. Mereka tidak diperdagangkan secara publik yang berarti Anda tidak akan dapat melakukan penelitian tentang investasi Anda. Ini, pada gilirannya, akan melarang Anda untuk menentukan nilai REIT. Beberapa REIT yang tidak diperdagangkan akan mengungkapkan semua aset dan nilai setelah 18 bulan penawarannya, tetapi itu masih tidak nyaman.
REIT yang tidak diperdagangkan juga tidak likuid. Dalam banyak kasus, Anda tidak dapat menjual untuk minimum tujuh tahun. Beberapa memungkinkan Anda untuk mengambil sebagian dari investasi Anda setelah satu tahun, tetapi hampir selalu ada biaya. Mereka mengunci uang Anda karena mereka perlu mengumpulkan uang investor untuk membeli dan mengelola properti. Tetapi bisa juga ada sisi gelap dari uang yang terkumpul ini. Sisi yang lebih gelap itu terkadang berkaitan dengan pembayaran dividen dari uang investor lain - berlawanan dengan pendapatan yang dihasilkan oleh sebuah properti. Ini membatasi arus kas untuk REIT dan mengurangi nilai saham. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Potensi Jebakan memiliki REIT ?)
Kontra lain untuk REIT yang tidak diperdagangkan adalah biaya di muka. Sebagian besar mengenakan biaya di muka antara 9% dan 10% (kadang-kadang setinggi 15%). Ada kasus di mana REIT yang tidak diperdagangkan memiliki manajemen yang baik dan properti yang sangat baik, yang dapat menyebabkan pengembalian bintang, tetapi ini juga kasus dengan REIT yang diperdagangkan secara publik.
Risiko terakhir untuk REIT yang tidak diperdagangkan adalah biaya manajer eksternal. Jika REIT yang tidak diperdagangkan membayar manajer eksternal, itu memakan pengembalian. Jika Anda memilih untuk berinvestasi dalam REIT yang tidak diperdagangkan, sangat penting untuk meminta manajemen semua pertanyaan yang diperlukan terkait dengan risiko di atas. Semakin banyak transparansi semakin baik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menganalisis REIT dan Kinerja REIT .)
REIT yang diperdagangkan secara publik
Ini adalah lapangan bermain yang jauh lebih aman. Namun, masih ada risiko. Yang terbesar adalah suku bunga bergerak lebih tinggi, yang akan mengurangi permintaan untuk REIT. Argumen dapat dibuat bahwa kenaikan suku bunga mengindikasikan ekonomi yang kuat, yang kemudian akan berarti tingkat sewa dan hunian yang lebih tinggi. Namun secara historis, REIT tidak berkinerja baik ketika suku bunga naik.
Risiko utama lainnya adalah memilih REIT yang salah. Ini mungkin terdengar sederhana, tetapi ini tentang logika. Misalnya, pada saat penulisan ini, mal-mal pinggiran kota mengalami penurunan. Anda tidak ingin berinvestasi dalam REIT dengan eksposur ke mal pinggiran kota. Dengan Millennial lebih memilih kehidupan perkotaan untuk kenyamanan dan tujuan penghematan biaya, pusat perbelanjaan perkotaan cenderung menjadi taruhan yang lebih baik. Tren berubah, jadi pastikan untuk melakukan riset tentang apa yang terkini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kebiasaan Uang Milenium .)
Poin terakhir bukanlah risiko, tetapi poin yang harus Anda perhatikan: dividen REIT dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa.
Garis bawah
Berinvestasi dalam REIT dapat menjadi alternatif pasif dan penghasil pendapatan untuk membeli properti secara langsung. Jangan terpengaruh oleh hasil dividen besar-besaran. Sebaliknya, pilih tim manajemen yang tepat dan properti berkualitas berdasarkan tren saat ini. Sangat mempertimbangkan REIT yang diperdagangkan secara publik daripada REIT yang tidak diperdagangkan. Pastikan juga memperhatikan suku bunga. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Perbedaan Antara REIT dan Dana Real Estat ?)
