Roth pensiun individu (IRA) telah menjadi sangat populer selama beberapa tahun terakhir. Dengan membayar pajak atas kontribusi mereka hari ini, investor dapat menghindari membayar pajak atas capital gain di masa depan - langkah yang baik jika mereka berpikir pajak mereka cenderung lebih tinggi setelah pensiun. IRA Roth masih harus mengikuti banyak aturan yang sama seperti IRA tradisional, termasuk pembatasan penarikan dan pembatasan jenis sekuritas dan strategi perdagangan., kami akan melihat penggunaan opsi di Roth IRA dan beberapa pertimbangan penting bagi investor untuk diingat.
Mengapa Menggunakan Opsi?
Pertanyaan pertama yang mungkin ditanyakan oleh investor kepada diri mereka sendiri adalah mengapa ada orang yang ingin menggunakan opsi dalam akun pensiun? Tidak seperti saham sendiri, opsi bisa kehilangan seluruh nilainya jika harga keamanan yang mendasarinya tidak mencapai harga strike. Dinamika ini membuat mereka secara signifikan lebih berisiko daripada saham tradisional, obligasi, atau reksa dana yang biasanya muncul di rekening pensiun Roth IRA.
Meskipun benar bahwa opsi dapat menjadi investasi yang berisiko, ada banyak contoh di mana mereka mungkin cocok untuk akun pensiun. Put options dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai posisi saham lama terhadap risiko jangka pendek dengan mengunci hak untuk menjual pada harga tertentu, sementara strategi opsi panggilan tertutup dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan jika investor tidak keberatan harus menjualnya persediaan.
Sebagai contoh, anggaplah seorang investor pensiun memegang portofolio panjang yang terdiri dari dana indeks Standard & Poor's 500 yang berbiaya rendah. Investor mungkin percaya bahwa ekonomi akan jatuh tempo untuk koreksi, tetapi mungkin ragu untuk menjual semuanya dan pindah ke uang tunai. Alternatif yang lebih baik mungkin untuk melakukan lindung nilai paparan S&P 500 dengan opsi put, yang memberinya dasar harga yang terjamin selama periode waktu tertentu.
Pembatasan Roth
Banyak strategi berisiko yang terkait dengan opsi tidak diizinkan di Roth IRA. Lagi pula, rekening pensiun dirancang untuk membantu individu menabung untuk pensiun daripada menjadi tempat perlindungan pajak untuk spekulasi berisiko. Investor harus menyadari pembatasan ini untuk menghindari masalah yang berpotensi menimbulkan konsekuensi yang mahal.
Publikasi IRS 590 berisi sejumlah transaksi yang dilarang untuk Roth IRA ini. Yang paling penting dari mereka menunjukkan bahwa dana atau aset dalam Roth IRA mungkin tidak digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman. Karena menggunakan dana akun atau aset sebagai jaminan berdasarkan definisi, margin trading biasanya tidak diizinkan di Roth IRA untuk mematuhi aturan pajak IRS dan menghindari hukuman.
Roth IRA juga memiliki batasan kontribusi yang dapat mencegah penyetoran dana untuk menebus margin call, yang menempatkan pembatasan lebih lanjut pada penggunaan margin dalam rekening pensiun ini. Batas kontribusi ini berubah setiap tahun. Batas tahunan untuk tahun 2020 adalah $ 6.000 untuk orang di bawah 50 dan $ 7.000 untuk mereka yang berusia 50 tahun atau lebih, menurut IRS. Batasan ini tidak berlaku untuk kontribusi rollover atau pembayaran cadangan yang memenuhi syarat.
Menafsirkan Aturan
Aturan IRS ini menyiratkan bahwa banyak strategi berbeda terlarang. Misalnya, panggil spread depan, spread kalender VIX, dan kombo pendek bukan perdagangan yang memenuhi syarat di Roth IRA karena semuanya melibatkan penggunaan margin. Investor pensiunan akan lebih bijaksana untuk menghindari strategi ini bahkan jika mereka diizinkan, dalam hal apapun, karena mereka jelas diarahkan pada spekulasi daripada menabung.
Pialang yang berbeda memiliki peraturan yang berbeda dalam hal opsi perdagangan apa yang diizinkan dalam Roth IRA. Fidelity Investments memungkinkan perdagangan spread vertikal dalam akun IRA dengan hanya $ 2.000 yang disisihkan sebagai cadangan. Charles Schwab Corp. (SCHW) membutuhkan saldo setidaknya $ 25.000 untuk perdagangan spread. Pialang yang mengizinkan beberapa strategi ini telah membatasi akun margin di mana beberapa perdagangan yang secara tradisional memerlukan margin diizinkan dengan dasar yang sangat terbatas.
Penggunaan strategi ini juga tergantung pada persetujuan terpisah untuk jenis perdagangan opsi tertentu, tergantung pada kerumitannya, yang berarti bahwa beberapa strategi mungkin terlarang bagi investor. Banyak dari aplikasi ini mensyaratkan bahwa pedagang memiliki pengetahuan dan pengalaman sebagai prasyarat untuk opsi perdagangan untuk mengurangi kemungkinan pengambilan risiko yang berlebihan.
Garis bawah
Meskipun Roth IRA biasanya tidak dirancang untuk perdagangan aktif, investor berpengalaman dapat menggunakan opsi saham untuk melakukan lindung nilai portofolio terhadap kerugian atau menghasilkan pendapatan tambahan. Strategi-strategi ini dapat membantu meningkatkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko jangka panjang sambil mengurangi churn portofolio. Safeguards harus diambil sehingga opsi tidak tampak seperti alat spekulatif belaka dalam akun ini, untuk menghindari potensi masalah dengan aturan IRS dan mengambil risiko berlebihan untuk dana yang dijadwalkan untuk membiayai pensiun.
